調查：2025年Z世代和千禧一代投資者正在購買什麼？

千禧世代與 Z 世代比以往任何一代都更容易接觸股市，這得益於免佣交易的興起與用戶友善的手機投資應用程式。那么，他們投資什麼？他們的投資風格又是什麼？

圖片來源：Getty Images。

Motley Fool對2000名投資者的調查顯示，較年輕一代在投資上採取了現代化的方法。雖然長期獲利仍是優先考量，但Z世代與千禧世代正積極進行日內交易與投資加密貨幣相關股票。

這些較年輕的投資者也將股息投資視為副業，並透過YouTube與TikTok學習相關技巧。

請繼續閱讀，了解Motley Fool 2025年世代投資趨勢調查的完整結果。

Z世代與千禧世代最常持有的股票類型有哪些？

不同世代較可能持有不同類型的股票。以下是各世代的分布情況：

• 成長股是Z世代最受歡迎的股票類型（45%），其次是美國股票（42%）。這兩個位置在千禧世代、X世代與嬰兒潮世代則互換。
• Z世代與千禧世代持有投機性股票（13%與14%）的比例幾乎是嬰兒潮世代（4%）的三倍，較X世代（9%）多出50%。
• 小型股與中型股以及股息股票在X世代與嬰兒潮世代中較受歡迎，較Z世代少。
• Z世代與千禧世代對價值股（各39%）與REITs（各23%）的看法較為樂觀，超過X世代與嬰兒潮世代。

這些差異反映了各世代的投資環境與目標。Z世代與千禧世代的投資經驗受到迷因股與房市困境的影響，而X世代與嬰兒潮世代則較多接受傳統投資建議，偏好股息支付股票與大型股。

股票類型	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
美國股票	42%	54%	56%	56%	51%
成長股	45%	48%	45%	43%	46%
小型或中型股	31%	39%	45%	43%	39%
股息股票	28%	35%	43%	47%	36%
價值股	39%	39%	29%	16%	34%
大型股	26%	32%	38%	38%	33%
房地產股票（REITs）	23%	23%	15%	9%	19%
國際股票	16%	18%	21%	18%	18%
投機性股票（如便士股、迷因股）	13%	14%	9%	4%	11%
ESG或社會責任股票	15%	13%	6%	4%	11%
週期性股票	10%	9%	6%	2%	8%
新近IPO股票	6%	3%	3%	1%	4%

投資者按世代最常持有的產業類別有哪些？

在某些產業領域，股票持有情況會因世代而異，但所有世代都認為科技股與較少程度的金融股是較佳的投資選擇。以下是各世代的產業持股情況：

• 科技股由超過50%的各世代投資者持有，金融股則超過34%。
• Z世代與千禧世代較可能持有加密貨幣相關股票（分別為23%與28%），而X世代（16%）與嬰兒潮世代（8%）較少。
• Z世代與千禧世代也較可能投資人工智慧（AI）股票（分別為22%與21%），較X世代（15%）與嬰兒潮世代（12%）多。
• 嬰兒潮世代更偏好能源與公用事業股票（50%），較Z世代（30%）、千禧世代（34%）與X世代（39%）高出許多。
• 隨著年齡增長，醫療與生技股票持有比例也在增加，Z世代中有29%持有該類股票，而嬰兒潮世代則高達42%。

產業/類別	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
科技	50%	58%	59%	58%	56%
金融	36%	38%	34%	34%	36%
醫療與生技	29%	36%	40%	42%	36%
能源與公用事業	30%	34%	39%	50%	36%
房地產	29%	26%	21%	15%	24%
消費（非必需品與必需品）	16%	22%	26%	23%	21%
工業與材料	20%	20%	23%	24%	21%
加密貨幣相關股票	23%	28%	16%	8%	21%
AI股票	22%	21%	15%	12%	18%
通訊與媒體	14%	15%	19%	20%	16%
大麻產業	9%	15%	9%	6%	11%
酒精股票	11%	9%	7%	5%	8%
賭場與體育博彩股票	12%	9%	5%	5%	8%
菸草股票	9%	7%	7%	4%	7%

投資偏好差異與世代趨勢一致，例如較年輕的投資者較偏好持有加密貨幣與使用AI技術。調查結果也顯示，較年長的投資者較偏好防禦性產業，如能源、公用事業與必需品，以保護資產，尤其是在接近或進入退休階段時。

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哪些投資被Z世代與千禧世代視為風險較高？

不同世代對投資風險的看法大致相似，都認為股票是風險最低的投資類型，其次是加密貨幣。ETF與共同基金的風險評分也在各世代間較為接近。

在房地產投資的風險感知上，世代差異最大，Z世代與千禧世代認為房地產較少風險，較X世代與嬰兒潮世代更為樂觀。

投資風險依從1（最低風險）至9（最高風險）排序，表中為平均排名。

投資類別	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
股票	4.2	3.9	3.9	3.9	4.0
加密貨幣	4.2	4.4	4.2	4.0	4.3
ETF	4.5	4.4	4.4	4.5	4.4
共同基金	4.6	4.5	4.4	4.5	4.5
債券	4.8	4.4	4.7	4.9	4.6
選擇權	4.4	4.7	4.6	4.4	4.6
指數基金	4.6	4.8	4.6	4.7	4.7
房地產	4.6	4.9	5.2	5.1	5.0

Z世代與千禧世代在決定是否購買股票時最在意的因素

在投資決策的驅動因素上，各世代差異不大。長期獲利潛力是投資者最重視的因素，而對管理屬性（信任管理層）則是決定買入股票的主要因素。

最不重要的因素則是：短期獲利潛力與TikTok創作者的建議。

值得注意的是，以下幾點在不同世代間略有差異：

• 嬰兒潮世代較重視對公司或基金的了解，將其視為第二重要因素。
• 在決定是否買入股票時，Z世代是唯一將Reddit、YouTube與AI建議的重視程度高於免費投資網站或部落格的世代。

投資者最重視的投資因素

請依重要性排序以下因素，1為最重要，7為最不重要。

因素	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
長期獲利潛力	2.5	2.8	2.5	2.4	2.8
歷史績效	3.7	3.9	3.7	3.6	3.8
股息	4.0	3.7	4.0	4.1	3.9
對公司或基金的了解	3.8	4.0	3.8	3.5	3.9
ESG因素	4.2	4.1	4.2	4.0	4.1
行業知識	4.5	4.6	4.7	4.6	4.6
短期獲利潛力	5.3	4.8	5.3	5.9	4.9

什麼因素影響股票買入決策

請依重要性排序以下因素，1為最重要，10為最不重要。

因素	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
對管理層的信任	4.4	4.2	3.9	3.2	4.0
競爭優勢、公司與產業的理解	4.5	4.3	4.0	3.6	4.2
股息	4.9	4.7	4.1	3.9	4.5
市值與公司財務狀況	5.0	4.8	4.4	3.9	4.6
付費股票顧問服務的建議	5.5	5.4	5.0	4.5	5.2
免費投資網站或部落格的股票點子	6.3	6.0	5.8	5.8	6.0
AI工具的建議	5.6	6.0	6.4	6.7	6.1
Reddit討論	5.9	6.4	6.9	7.6	6.6
YouTube投資影響者的評論	6.2	6.4	7.0	7.5	6.6
TikTok創作者的建議	6.7	6.9	7.6	8.4	7.2

Dividend股票在Z世代與千禧世代投資者中的受歡迎程度

所有世代中，約15%至16%的投資者將超過50%的投資組合配置於股息股票，表示大多數投資者的股息股票比例不到整體投資的半數。

值得注意的是，X世代與嬰兒潮世代較可能表示不確定自己投資組合中有多少比例是股息股票，這可能反映出較為放手的資產管理方式。

投資組合中股息股票比例	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
0%	3%	3%	4%	6%	4%
1%至25%	34%	40%	37%	42%	37%
26%至50%	43%	36%	31%	25%	35%
51%至75%	10%	11%	11%	9%	11%
超過75%	4%	4%	6%	7%	5%
不確定	5%	6%	12%	10%	8%

為何Z世代與千禧世代投資股息股票？

Z世代、千禧世代與X世代投資股息股票的原因與嬰兒潮世代不同。

對較年輕的世代來說，股息股票提供長期複利與穩定收入的機會。嬰兒潮世代則視股息股票為獲取額外穩定收入的方式，但更常見的原因是為了再投資股息以擴大資產。只有18%的Z世代與27%的千禧世代表示購買股息股票是為了再投資股息，而嬰兒潮世代則高達49%。

原因	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
長期複利	56%	48%	44%	27%	47%
穩定收入	43%	50%	46%	51%	47%
再投資股息以求成長	18%	27%	41%	49%	31%
防禦性/較少波動	23%	20%	14%	11%	18%
對抗通膨	19%	16%	12%	10%	15%
稅務優勢	11%	7%	8%	7%	9%

這種差異也反映在，70%的嬰兒潮世代會自動再投資股息，而Z世代僅有23%會如此。千禧世代與Z世代較可能將股息收入用於日常開銷、娛樂或特定儲蓄目標。

Z世代與千禧世代如何運用股息？

年齡層	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
自動再投資	23%	38%	53%	70%	41%
為特定目標儲蓄	19%	17%	14%	8%	16%
取現用於日常開銷	26%	17%	8%	5%	16%
取現作娛樂金	18%	15%	9%	4%	13%
手動再配置	11%	9%	10%	10%	10%
不確定/視情況而定	3%	4%	5%	3%	4%

股息投資是否為新型副業？

對於Z世代（64%）與千禧世代（53%）來說，股息投資被視為副業，而X世代（28%）與嬰兒潮世代（15%）則較少如此看待。這可能代表一種世代轉變，將被動收入從退休策略轉為兼職副業，進一步提升年輕投資者的吸引力。

你是否將獲取股息視為「副業」或是另一種兼職？

年齡層	是
Z世代	64%
千禧世代	53%
X世代	28%
嬰兒潮世代	15%
全體	45%

Z世代與千禧世代從哪裡學習股息投資？

對於Z世代與千禧世代來說，學習股息投資的途徑多在他們常用的社群媒體與手機上。他們較偏好YouTube而非財務顧問或付費股票推薦服務。

• YouTube是Z世代（67%）與千禧世代（56%）的主要學習來源，但Z世代僅有29%，而嬰兒潮世代僅6%。
• TikTok是Z世代（48%）的第二大資訊來源，但在較年長的世代中明顯較少，特別是X世代（8%）與嬰兒潮（1%）。
• Reddit用於股息投資教育的比例：Z世代27%、千禧世代28%，而X世代僅11%、嬰兒潮3%。
• 嬰兒潮較多依賴財務顧問（54%）提供股息建議，較Z世代（25%）高出一倍。
• 朋友與家人是所有年齡層學習股息投資的主要途徑。
• 使用播客學習股息投資的偏好，較Z世代（22%）與千禧世代（24%）較高，較嬰兒潮（8%）多。

年齡層	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
YouTube	67%	56%	29%	6%	47%
朋友/家人	40%	42%	42%	42%	42%
免費金融/投資網站	26%	37%	40%	35%	34%
財務顧問	25%	28%	40%	54%	33%
TikTok	48%	26%	8%	1%	24%
Reddit	27%	28%	11%	3%	20%
播客	22%	24%	17%	8%	20%
付費股票推薦服務	19%	14%	13%	10%	15%
LinkedIn	17%	15%	12%	2%	14%
部落格	13%	16%	9%	5%	12%
其他	1%	2%	5%	8%	3%

Z世代與千禧世代認為理想的投資組合規模是多少？

投資組合中應有多少股票長久以來一直是討論焦點，不同世代也有不同看法。

• Z世代與千禧世代較X世代與嬰兒潮世代更認為，擁有10支或更少股票的組合也能達到高績效。
• 39%的Z世代與28%的嬰兒潮世代認為一到五支股票即可構成高績效組合，顯示較年輕的投資者較偏好集中投資。
• 5%的Z世代與15%的嬰兒潮世代認為，超過20支股票的組合才算高績效，反映較年長投資者重視多元分散。

你認為擁有多少公司/基金的股票，才能組成高績效的投資組合？

投資數量	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
1至5支	39%	33%	27%	28%	32%
6至10支	40%	40%	40%	36%	39%
11至20支	16%	18%	20%	21%	19%
超過20支	5%	9%	13%	15%	10%

Motley Fool建議在建立多元化投資組合時，持有至少25家不同公司，涵蓋多個產業。投資指數基金（如S&P 500指數基金）也是分散持股的可靠方式，且費用最低。

Z世代與千禧世代的主要投資目標是什麼？

退休規劃是整體投資目標的首位，但對於Z世代與千禧世代來說並非如此。以下是各世代的投資目標分布：

• 退休規劃是X世代（58%）與嬰兒潮世代（72%）的首要目標，但在Z世代（20%）與千禧世代（40%）中則排名第二。
• Z世代與千禧世代最重視的投資目標是建立被動收入（分別為43%與40%）。
• 以購房為主要目的的投資則是Z世代（16%）與千禧世代（9%），在X世代（2%）與嬰兒潮（2%）中則較少。

投資目標	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
退休規劃	20%	30%	58%	72%	39%
被動收入	43%	40%	22%	14%	33%
買房	16%	9%	2%	2%	8%
資本增值	7%	10%	8%	6%	8%
償還債務	5%	7%	6%	5%	6%
創業	9%	4%	3%	0%	4%
其他	0%	1%	1%	0%	1%

Z世代與千禧世代的股票交易頻率

較年輕的美國人較為活躍，尤其在股市中。交易頻率如下：

• Z世代投資者中有一半與千禧世代中約43%每週至少交易一次，約是X世代（23%）的兩倍，且是嬰兒潮（11%）的五倍。
• 日內交易在Z世代（16%）與千禧世代（14%）中較為普遍，而X世代（6%）與嬰兒潮（2%）較少。
• X世代與嬰兒潮偏好少動，三分之二的嬰兒潮投資者每月交易不到一次，X世代則有42%，而Z世代與千禧世代則較頻繁。

年齡層	Z世代	千禧世代	X世代	嬰兒潮世代	全體
每日交易	16%	14%	6%	2%	11%
每週交易	34%	29%	17%	9%	25%
每月多次	24%	27%	24%	14%	24%
每月一次	10%	9%	12%	9%	10%
少於每月一次	16%	20%	42%	66%	29%

股息副業與社群媒體：Z世代與千禧世代的投資差異

年輕投資者持續重塑財富累積與投資方式。他們將股息投資視為可透過社群媒體掌握的副業。日內交易也不罕見，加密貨幣相關股票被視為有望獲得高回報。

然而，較年輕的世代並未完全偏離X世代與嬰兒潮。他們都重視長期獲利與公司管理層的能力，認為科技產業最有可能帶來豐厚回報。朋友與家人則是所有世代都信任的投資建議來源。

總結來說，結合新工具與傳統智慧，正塑造下一代的財富累積方式。

調查方法

Motley Fool於2025年7月17日透過Pollfish調查了2000名美國成人。結果經後續加權，確保代表性，依年齡與性別分層。受訪者的年齡分布：28%為Z世代、31%為千禧世代、33%為X世代、9%為嬰兒潮世代；性別：48%男性、52%女性。Pollfish採用有機隨機裝置參與抽樣，透過多平台隨機邀請，降低偏差，確保多元樣本。

作者介紹

Jack Caporal為The Motley Fool與Motley Fool Money的研究主管，專注於分析影響美國投資與個人理財的趨勢。他的研究曾刊登於哈佛商業評論、《紐約時報》、彭博與CNBC，並在國會證詞中引用。他曾在華盛頓擔任商業與經濟趨勢記者與政策分析師，目前是丹佛世界貿易中心的貿易政策委員會主席，擁有密歇根州立大學國際關係（國際經濟專攻）學士學位。

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