押風口！這些基金經理四季度就預測機器人板塊火爆

財聯社2月22日訊（记者 李迪） A股仍在休市中，但人形機器人板塊已提前“火出圈”。

而這一風口，早被公募基金經理提前捕捉。有基金經理此前曾預判，人形機器人板塊有望在2026年迎來更多催化因素。還有基金經理明確指出，2026年有望成為人形機器人量產元年，全球範圍內可能有革命性的機器人型號發布。

即使行業熱度提升，但業內人士也強調，未來板塊可能會走向分化。有基金經理指出，機器人板塊正迎來去偽存真的新階段，資金正加速湧入龍頭企業。值得注意的是，在這種趨勢下，已有基金經理及時調整了投資策略，將持倉結構更加集中於龍頭企業。

基金經理押中機器人風口，今年或是量產元年

春節假期仍未結束，A股尚未開市，而機器人板塊的熱度已經持續攀升。業內人士認為，機器人板塊火爆並非僅靠事件與消息面的催化，背後的核心是行業經過長期技術積累，正逐步迎來關鍵的發展轉折點。而對於機器人板塊在今年可能迎來熱度增長和發展轉折，多位基金經理早已提前作出預判。

長城久鑫靈活配置混合余歡曾預計機器人板塊將在2026年出現較多催化因素。他在產品2025年季報中指出，“展望2026年，我們預計行業發展會出現較多催化，會進入量產落地加速階段。”

永贏先進製造智選混合張璐在產品2025年季報中展望2026年的機器人板塊發展趨勢時也指出，“2026年可能會是人形機器人量產元年，全球範圍內可能會有革命性的機器人產品發布，產業將開啟量產時刻。”

張璐認為，量產臨近，板塊有望走向確定性，擁有技術優勢加渠道優勢的公司可能會首先受益。張璐還提示投資者應關注重要國產機器人公司IPO進展，這或將帶動板塊熱度，國產機器人產業鏈可能會百花齊放。

中航趨勢領航混合發起王森也曾預計，2026年或是人形機器人行業規模化交付的關鍵轉折點。王森在產品2025年季報中指出，展望未來，人形機器人行業預計將在“十五五”開局之年迎來更深度的產業化浪潮。2026年被視為規模化交付的關鍵轉折點，應用場景將從當前的工業製造和特定商業服務，逐步向物流倉儲、高危特種作業等更具商業價值的B端場景拓展。

王森還提到，政策層面，“具身智能”已被納入國家未來產業重點方向，標準化工作的推進將有助於規範競爭、引導產業健康發展。

值得注意的是，基金經理對人形機器人賽道風口的前瞻預判，並非是偶然巧合，而是建立在扎實研究與持續跟蹤的基礎之上。北京一大型公募投研人士對記者表示，“去年四季度至今年年初，人形機器人板塊的部分標的已有所表現，相關主題ETF也有一定的資金流入現象。最近半年海內外的人形機器人行業都出現一定的技術突破，板塊迎來最終的量產轉折和熱度飆升，只是時間問題。而基金經理能夠提前預判板塊熱度，也是靠著緊密的產業跟蹤和調研。”

資金或將加速湧向龍頭，多位基金經理調整持倉策略

雖然機器人行業整體熱度高漲，但值得注意的是，業內人士預計，後續行業或將出現明顯分化，投資者也應聚焦具備核心優勢的龍頭公司。

財通資管先進製造混合徐競擇強調，歷經兩年的價值挖掘，機器人行業的發展已經走出了迷霧纏繞的最早期階段。這意味著市場將迎來“去偽存真”的關鍵階段，資金流向有望向真正具備核心競爭力的龍頭企業集中。

徐競擇也已對機器人產業的投資策略作出精細化調整：一方面深度融合產業投資思維，以更貼近產業演進規律的視角篩選標的；另一方面聚焦技術迭代前沿，重點持有那些在最新技術趨勢中佔據先發優勢、且在產業卡位與客戶資源上構築起堅實壁壘的龍頭企業，力求在行業新階段中把握確定性機會。

浦銀安盛高端裝備混合型發起李浩玄在分析產業動態後也指出，機器人行業核心硬件零部件競爭格局加速向頭部集中，具備產業技術積淀的製造業巨頭，通過技術遷移與產能協同構建深厚壁壘，成本控制與訂單獲取優勢顯著，是產業紅利的優先承接者。

李浩玄則聚焦三類核心標的。一是具備生態壁壘與量產能力的主機廠，二是綁定頭部客戶、技術強大且成本控制能力強的核心硬件零部件企業，三是掌握具有關鍵技術的軟件算法公司。

但人形機器人作為新興行業，未來波動可能較大，業內人士也提示投資者需謹慎投資，合理控制該領域在整體組合中的投資比例。

王森提示稱，目前行業仍處於量產前夕，機器人業務普遍還未對上游零部件公司業績形成拉動。王森強調，新興行業存在波動大的特徵，投資者需要關注板塊估值波動加劇的可能性。

華富科技動能混合基金經理沈成也提示廣大投資者稱，由於人形機器人產業正處於發展的初級階段，投資需警惕技術路徑的不確定性、技術創新的節奏變化、規模化量產可能延遲的風險等因素；投資者應理性對待，避免過度押注，建議結合自身風險承受力，控制該領域的投資比例。