了解現貨市場及其他交易策略：你需要知道的一切

如果你剛開始接觸加密貨幣的世界，可能已經聽過現貨交易、槓桿交易和期貨交易。但這三種方式的真正差異是什麼？它們各自運作方式不同，風險與機會也各異。在本指南中，我們將探討每種交易方法的基本原理，幫助你選擇最符合你的個人特質與目標的方式。

現貨市場運作方式：直接交易無槓桿

現貨市場是最簡單直接的加密貨幣交易方式。當你進行現貨操作時，就是以當前市場價格買入或賣出比特幣、以太幣或其他數位資產。這就像在實體店購物：用手頭的錢付款，立即帶走商品。

實務上，這代表：

• 你在交易完成後即時持有資產
• 資產存放在你的數位錢包中
• 不使用任何槓桿或借貸資金
• 利潤純粹來自資產的價值增長

對於新手來說，現貨市場通常是最安全的選擇。沒有強制平倉的風險，因為你只用自己的資金。如果比特幣價格下跌50%，你最多損失你的投資金額。就這麼簡單。

現貨槓桿交易：用借來的資金放大獲利（與風險）

現在，現貨的槓桿交易加入了一層複雜性。平台允許你借入資金，進行比自己實有資金更大的操作。

假設你帳戶裡有10 USDT。以10倍槓桿操作，你可以用100 USDT交易，借入90 USDT。這樣可以放大你的獲利，但同時也放大風險。

運作方式包括：

• 借貸資金： 平台提供額外資金
• 擔保品（Collateral）： 你需提供其他資產作為借款擔保
• 利息： 你需支付借款的利息
• 強制平倉風險： 若擔保品價值大幅下跌，平台會自動平倉你的持倉

現貨槓桿的最大倍數通常為10倍。雖然可以獲得更高的收益，但風險也成比例增加。突如其來的價格下跌可能導致自動平倉，你可能會失去大部分甚至全部的投資資金。

期貨交易：合約追蹤實際價格的價值

期貨合約的運作方式完全不同。你不是買入實體資產，而是簽訂一份合約：“我同意在未來某個特定日期以R$X的價格買入比特幣”。你不需要真正持有比特幣，只是對其價格進行投機。

主要有兩種類型：

有到期日的期貨合約： 有明確的期限（每日、每週、每月、季度）。到期時合約自動結束，盈虧根據市場變動計算。

永續合約： 無到期日。只要維持最低保證金，就可以長期持有。它們像是對資產價格的“無限追蹤”。

期貨允許：

• **更高槓桿：**從25倍到125倍（遠高於現貨）
• **空頭操作：**價格下跌時獲利，不僅限於上漲
• **避險（Hedge）：**長期投資者用來對沖價格下跌風險
• **激進投機：**交易者追求快速獲利，利用微小的價格變動

但，權力越大責任也越重。期貨的平倉速度與槓桿交易相同，且槓桿越高，一個小的逆向波動就可能導致全部資金被清算。

實務比較：哪種策略最適合你？

給新手的三個重要提醒

1. 強制平倉是真實存在的： 不論是槓桿還是期貨，只要市場逆向波動，你可能在幾分鐘內損失全部資金。

2. 槓桿是一把雙刃劍： 你可以用10倍槓桿在10倍時間內賺取10倍收益，但同樣也可能損失10倍。

3. 從小做起： 如果你是新手，建議先用現貨操作，了解市場運作。累積經驗後再逐步使用槓桿或期貨。

現貨交易仍是最安全、最適合學習的選擇。隨著經驗與信心的增加，你可以負責任地探索槓桿與期貨。最重要的是在真正投入資金前，徹底了解自己在做什麼。