什麼是止盈和止損：現貨交易中的風險管理完整指南

止盈（TP）是一種工具，幫助交易者在達到預期價格時自動鎖定利潤。止損（SL）則相反——在價格跌破設定水平時自動賣出資產以止損。這兩個訂單共同構成風險管理系統，沒有它們很難長期保持盈利。在波動劇烈的加密貨幣市場中，正確使用TP/SL的操作決定了交易者是否能獲利或損失資金。

TP/SL與條件訂單和OCO的區別

許多新手交易者混淆這三種類型的訂單，儘管它們的運作方式不同。主要差異在於資產的保留方式。

當你下達TP/SL訂單時，資產會立即被鎖定，即使觸發價格尚未到達。這表示資金已被預留，不能用於其他交易。

OCO（One-Cancels-the-Other）訂單更具優勢：它只使用一側的槓桿。如果其中一個訂單（TP或SL）被觸發，另一個會自動取消。這樣可以節省槓桿空間，用於其他操作。

條件訂單則完全不保留資產，直到觸發為止。在價格未達到觸發點前，資金仍可自由使用。只有在觸發後，資產才會被鎖定並進入訂單簿。

TP/SL在現貨市場的實際運作：實例說明

假設比特幣（BTC）交易價格為20,000 USDT。你想設置雙向保護。以下是可能的操作：

市價止盈止損訂單（TP/SL）賣出

你設置：

• 觸發價格：19,000 USDT
• 訂單價格：不需要（市價訂單）

當最新成交價跌至19,000 USDT時，觸發器激活。你的資產會立即以當時最佳價格賣出。市價訂單按照IOC（立即或取消）原則執行——未能成交的部分會被取消。這樣執行速度快，但可能因流動性不足而獲得較差的價格。

限價止盈止損訂單（TP/SL）買入

參數：

• 觸發價格：21,000 USDT
• 訂單價格：20,000 USDT

當價格觸及21,000 USDT時，訂單激活，並在訂單簿中掛出限價買單，價格為20,000 USDT。等待價格下跌並成交。如果價格未回落，則買入不會發生。

限價止盈止損訂單（TP/SL）賣出，按最佳價格

參數：

• 觸發價格：21,000 USDT
• 訂單價格：21,000 USDT

當價格達到21,000 USDT時，觸發器激活。如果此時訂單簿中的最佳報價為21,050 USDT（高於你的訂單價格），則訂單會立即以最佳價格21,050 USDT成交。如果報價低於21,000 USDT，則你的訂單會排隊等待成交。

訂單的兩種設置方式：分開或結合

交易者常問：應該將TP/SL作為獨立訂單設置，還是與主倉位綁定？

方式一：獨立設置，較為靈活。你可以隨時修改TP和SL，彼此獨立。缺點是資產在下單時即被鎖定。

方式二：預先設置——先掛出限價買單，並同時附加TP和SL（設置好參數）。主訂單成交後，TP/SL會自動激活。這類似OCO訂單的邏輯，但分兩步操作。

預先設置的範例

你打算以40,000 USDT的價格買入1個比特幣（BTC）。提前設置：

1. 限價買單：40,000 USDT，1 BTC
2. 限價止盈：觸發價50,000 USDT，賣出價50,500 USDT
3. 市價止損：觸發價30,000 USDT

情境一——價格漲到50,000 USDT： TP觸發，你的賣出訂單在50,500 USDT掛出，SL取消。你以50,500 USDT的價格賣出，比原本的50,000 USDT多賺一點差價。

情境二——價格跌到30,000 USDT： SL觸發，你的比特幣立即以最佳價格賣出，TP訂單取消。損失有限。

重要限制與風險提醒

**限價訂單不保證一定成交。**如果你設置了限價TP，但市場快速下跌，價格越過你的限價而沒有足夠成交量，訂單可能不會執行。價格下跌，利潤消失，訂單仍在訂單簿中。

同時設置預設TP/SL與限價時，要記住：主限價訂單一旦成交，SL會自動取消。如果價格反彈未達到你的限價TP，TP訂單會留在那裡但不會執行，保護已經失效。

技術限制：

• 最大限價訂單規模可能大於市價訂單
• 如果你用限價訂單掛1 BTC，但最大市價訂單量只有0.5 BTC，系統會拒絕整個掛單
• 主訂單成交後，TP/SL的規模必須符合最小交易量，否則無法掛出

價差限制： 每個交易對都有價差偏離限制，通常是3%（如BTC/USDT）。如果你設置的TP超出此範圍，系統會拒絕。

現貨交易的核心規則

止盈不是奢侈品，而是必需品。記住：即使是專業交易者也不可能捕捉到100%的行情變動。他們之所以專業，是因為掌握了70-80%的行情並設有保護措施。止損則是安全墊，能保護你的資金。將兩者結合使用，讓加密貨幣市場的波動成為你的盟友，而非敵人。