2024 年資產代幣化：5 個 RWA 項目改變投資格局

資產代幣化正逐步從理論概念轉變為市場的現實，2024年見證了實體資產（RWA）項目的爆炸性增長——這些平台將實體資產引入區塊鏈世界，擴展了全球數百萬投資者的投資機會。

從彩色幣到以太坊：資產代幣化的15年旅程

資產代幣化的概念並不新穎。這項技術的發展始於2010年代初期，當時先驅開發者在比特幣區塊鏈上試驗“彩色幣”。然而，那只是有限的起點。

真正的轉折點是在2015年，以太坊的推出，提供了靈活且高度可編程的平臺。以太坊的智能合約技術開啟了多樣化資產代幣化的可能性——從房地產、債券，到複雜的金融工具。

自2015年至今，資產代幣化市場經歷了顯著的成長。根據BCG X ADDX的數據，實體資產代幣化市場的總規模已經多倍增長，反映出對這項技術潛力的日益廣泛認可。

為何實體資產代幣化在DeFi中引發革命

資產代幣化帶來的一系列基本優勢正在改變投資者接觸金融機會的方式。

釋放傳統資產的流動性

傳統資產如房地產或藝術品一直被視為流動性較低的資產。資產代幣化允許這些資產在區塊鏈上快速且高效地交易。這為數百萬投資者打開了市場大門，降低了過去高額最低投資門檻的障礙。

民主化投資接入

資產代幣化使高價值資產可以拆分成更小的部分。一個價值數百萬美元的房產可以拆分成數千個代幣，每個代幣代表資產的一小部分。這種方式民主化了投資流程，讓普通投資者也能參與此前難以接觸的投資機會。

多元化投資組合

加密貨幣投資者現在可以不僅在數字貨幣中分散投資，還可以涉足房地產、貴金屬、政府債券及其他金融工具。這種多元化有助於降低風險並提升長期收益潛力。

全球無國界範圍

通過區塊鏈技術和加密貨幣交易所，資產代幣化打破了地理限制。越南的投資者現在可以持有代表美國房地產或其他國家債券的代幣。這種能力前所未有地擴展了全球金融市場。

透明度與安全性提升

區塊鏈技術記錄所有交易和所有權，且不可篡改。這帶來更高的透明度和信任度，解決了傳統金融系統中存在的欺詐和資產安全問題。

重要的RWA項目，改變投資格局

Polymath：數字證券發行平台

Polymath成立於2017年，自推出以來在資產代幣化領域確立了地位。專注於發行和管理合規的證券型代幣的平臺。

Polymath的優勢在於其完整的生態系統。除了核心平臺外，還建立了一個由法律顧問、KYC/AML服務、行銷、托管和基金管理公司組成的合作網絡。合作夥伴包括Genesis Block、DWF、BitGo等行業知名企業。

Polymath主要在以太坊區塊鏈上運作，利用其強大的智能合約技術提供優化的資產代幣化解決方案。

Securitize：全球數字證券管理平臺

Securitize是資產代幣化證券領域的先驅之一。成立於2017年，三年後，Securitize Markets已成為美國十大證券交易所之一。

數據令人印象深刻：截至2022年，Securitize服務超過120萬投資者帳戶和3000家客戶。這一成功來自於其嚴格遵守規範的能力。

雖然Securitize主要使用以太坊，但並不局限於某一區塊鏈。這使其能靈活運作於多個區塊鏈網絡，擴展了其業務範圍。

Untangled Finance：傳統金融與DeFi的橋樑

Untangled Finance代表新一代RWA項目。成立於2020年，該平臺在Celo區塊鏈上亮相，Celo專注於全球普及。

2023年，Untangled Finance宣布獲得1350萬美元的融資，彰顯投資者對其潛力的信心。其目標是將私營信貸資產引入區塊鏈，使其更具流動性和可接觸性。

其使命明確：連接傳統金融（TradFi）與去中心化區塊鏈。通過資產代幣化信貸，Untangled Finance提升了金融產品的可及性和流動性。

Swarm：多元資產代幣化專家

Swarm以支持多種類型資產而著稱——從房地產、證券到加密貨幣。專注於合規，符合傳統金融市場標準。

截至2023年10月，根據DefiLlama數據，Swarm的總鎖倉價值（TVL）超過6.72億美元，顯示社群對其的高度信任。

2023年7月，Swarm宣布與Mattereum建立戰略合作，旨在在區塊鏈上證券化更多RWA，提供全面且合規的資產代幣化解決方案。

Ondo Finance：開放政府資產的代幣化

Ondo Finance定位為金融科技公司，專注於資產代幣化投資產品。其核心產品是OUSG——Ondo短期美國政府債券基金。

OUSG是一種交易所交易基金（ETF），提供與美國短期國債的代幣化接觸。截至2023年10月，OUSG的資產管理規模超過214億美元，S&P評級為AA。

為何OUSG令人印象深刻？因為它將極為安全的資產——美國政府債券——引入區塊鏈空間，實現資產代幣化。這讓風險較低的投資者也能參與加密經濟。

Ondo Finance還推出了OMMF，將美國貨幣市場基金（MMF）進行代幣化，擴展其在RWA領域的產品線。

MakerDAO：引領RWA融入DeFi

MakerDAO是以太坊上最早且最具影響力的DeFi協議之一。然而，2024年值得關注的是，MakerDAO在整合RWA方面取得的重大進展。

一些機構投資者已開始利用MakerDAO借出穩定幣DAI（最新數據約為1美元），並將美國國債（T-bills）進行代幣化。這一策略使他們能將RWA作為抵押品，融入DeFi生態。

根據Dune Analytics，截止2023年10月，實體資產已佔MakerDAO資產負債表的超過50%。在超過55億美元的總鎖倉價值中，RWA佔比超過27億美元。這表明資產代幣化已不僅是短期趨勢，而是DeFi生態的重要組成部分。

此外，其他DeFi協議也意識到RWA的潛力。Maple、Polytrade Finance、Clearpool和Goldfinch等平台已上架經過代幣化的RWA，允許交易和獲利，進一步多元化服務並提升流動性。

資產代幣化：全球金融市場的新方向

RWA項目和資產代幣化趨勢的快速發展並非偶然。這些項目正引領金融投資的革命，打造新一代投資產品。

未來資產代幣化的發展趨勢包括：

• 擴展資產類型範圍：不僅限於房地產和債券，還將涵蓋保險、版權及其他無形資產。

• 機構採用率提升：隨著監管日益明確，傳統金融機構將更廣泛地應用資產代幣化。

• 市場流動性改善：隨著更多資產被代幣化，金融市場將變得更加流動，交易更為便捷。

• 完善法律框架：各國政府和監管機構正建立明確的法律框架，保障資產代幣化的安全性。

• DeFi的進一步發展：DeFi協議將持續優化，支持RWA和資產代幣化，創造更多金融產品。

總體而言，資產代幣化的未來充滿希望。隨著區塊鏈技術的進步、機構的廣泛應用以及法律框架的日益明朗，資產代幣化將在塑造全球金融市場未來中扮演關鍵角色。這些趨勢將持續推動行業的增長與成熟。