險峻的過渡金屬正在重塑綠色ETF投資組合，能源轉型規模超過2兆美元

全球能源轉型已進入轉折點，根據BloombergNEF最新研究，2025年的資金流入達到2.3兆美元。然而，在這個 headline 數字背後，隱藏著更為細膩的故事：這場能源轉型的成功，根本上取決於穩定供應關鍵轉型金屬——尤其是鋰（Li）、鈷（Co）和鎳（Ni）——這些金屬驅動著電池儲能、電動車和再生能源基礎建設。了解這些基本材料如何推動潔淨能源投資，對於希望透過綠色交易所交易基金（ETFs）暴露於這一結構性轉變的投資者來說，提供了關鍵見解。兩個重要轉型金屬的符號——Li（鋰）和Co（鈷）——不僅代表化學符號，更象徵潔淨能源經濟的支柱，它們在領先的綠色ETF投資組合中的出現，展現了高階基金如何捕捉這個數兆美元的機會。

2.3兆美元的轉折點：為何轉型金屬比以往任何時候都更重要

2025年資金部署的規模——每年8%的增長——反映出對潔淨能源基礎建設的前所未有的信心。然而，這股投資熱潮掩蓋了一個關鍵依賴：約30-40%的再生能源轉型成本，直接與材料科學相關，尤其是用於電池系統和電網基礎建設的轉型金屬。再生能源在總投資中佔據6900億美元，成為全球減碳努力的基石。

國際能源署（IEA）在2025年底預測，到2030年，全球再生能源容量將翻倍，需新增4600吉瓦的裝置容量。這一積極擴張，帶來對轉型金屬的巨大需求，尤其是用於電池儲能的鋰和用於高能量密度應用的鈷。BNEF進一步估計，未來五年內，年度轉型投資平均需達到2.9兆美元，這一路徑完全依賴於穩定的材料供應鏈。

全球資金流動掩蓋區域差異與材料供應風險

儘管全球資金激增達到歷史新高，區域差異揭示了重要的市場動態。2025年，美國投入3780億美元（成長3.5%），但受到不利的監管環境限制，包括年中政策逆轉。中國作為全球領導者，轉型支出達8000億美元，但由於新電力市場規則引入價格不確定性，首次出現再生能源資金下降，這是自2013年以來的首次。

然而，歐盟成長18%，印度成長15%，亞太地區現已掌握全球投資的47%。這種地理多元化——遠離中國，向新興經濟體擴展——對轉型金屬供應鏈具有深遠影響。雖然中國控制約60%的全球鋰加工能力，但印度、越南和印尼的投資增加，形成對原材料的競爭需求，直接影響如Albemarle（ALB）等重鋰ETF持股的成本結構，或開發替代生產方式的公司。

結構性催化劑：資料中心與能源安全推動持續需求

預計將有兩大主要力量持續推動潔淨能源領域的多年投資：能源安全與人工智慧（AI）資料中心基礎建設的爆炸性擴展。全球各國正優先強化國內供應鏈韌性與可靠的電力供應，使得電網現代化、能源儲存與再生能源擴建成為戰略重點，而非單純的氣候議題。

同時，AI與計算需求預計每年將推動約5000億美元的資料中心投資，為潔淨且可靠的電力帶來前所未有的核心需求。這一雙重催化——地緣政治的能源獨立與AI驅動的計算需求——確保了依賴轉型金屬的產業（電池儲能、電動車、電網基礎建設）在未來十年內仍將是投資重點。

四大綠色ETF：理解轉型金屬曝險

對於希望系統性暴露於潔淨能源轉型，而不想逐一挑選個股的投資者來說，綠色能源ETF提供了多元化的入場點，涵蓋再生能源、儲能、電網基礎建設與關鍵材料供應鏈。以下是四個領先選擇：

iShares Global Clean Energy ETF（ICLN）

資產淨值21.7億美元，ICLN涵蓋102家從太陽能、風能及其他再生能源產生能源的公司。其轉型金屬曝險主要來自儲能公司與太陽能設備製造商。前十大持股包括Bloom Energy（BE），佔比10.91%，生產使用轉型金屬催化劑的氫燃料電池；Nextpower（NXT），佔比9.63%，智能太陽能追蹤器製造商；以及First Solar（FSLR），主要晶矽太陽能電池板製造商。2025年漲幅66.8%，收取39個基點的管理費，日均交易量達469萬股。

ALPS Clean Energy ETF（ACES）

資產淨值1.229億美元，ACES提供美國與加拿大的潔淨技術公司多元化投資，涵蓋再生能源與儲能生態系。其最大持股Albemarle（ALB），佔比6.60%，是全球領先的鋰化合物供應商，直接連結轉型金屬供應鏈。其他持股包括Nextpower（NXT）佔比5.94%，以及Enphase Energy（ENPH），佔比5.80%，專注於太陽能微逆變器與能源管理系統。2025年漲幅44.3%，年費55個基點，日均交易量0.8萬股。

Invesco WilderHill Clean Energy ETF（PBW）

資產約7.844億美元，追蹤63家美國上市公司，推動更清潔的能源與節能技術。其明確的轉型金屬曝險來自Lithium Argentina（LAR），佔比2.22%，為重要的鋰項目開發商與生產商；以及Lifezone Metals（LZM），佔比2.11%，利用專利Hydromet技術從紅土礦中生產低碳金屬，較傳統冶煉能耗降低40%。Bloom Energy（BE）亦在前列，佔比2.41%。2025年漲幅82.8%，收取64個基點管理費，日均交易量0.71萬股。

SPDR S&P Kensho Clean Power ETF（CNRG）

管理資產2.153億美元，涵蓋43家推動潔淨電力的公司，包括太陽能、風能、地熱與水力發電，以及相關基礎建設。前十大持股包括Bloom Energy（BE），佔比4.08%；T1 Energy（TE），佔比3.85%，提供電網現代化解決方案；以及Nextpower（NXT），佔比3.35%。2025年漲幅67.3%，年費45個基點，平均日交易量1萬股。

材料科學論點：為何轉型金屬曝險至關重要

在領先的綠色ETF中，鋰（LAR）、儲能專家（ALB）與先進材料公司（LZM）等的直接持股，驗證了一個關鍵投資論點：轉型金屬不是能源轉型的邊緣角色——它們是基礎。Li與Co的符號在全球電池供應鏈中出現數千次，其稀缺性或成本波動，直接影響再生能源的部署經濟性。

透過多元化的綠色ETF布局，投資者不僅獲得再生能源的曝光，也獲得擴展產能所需的關鍵材料基礎設施。隨著地緣政治競爭加劇與AI資料中心需求加速，精明的投資組合建構必須明確考量這些底層依賴。上述綠色ETF提供了捕捉這一多維機會的策略框架，涵蓋發電、儲能與關鍵材料的同步布局。