為何家族辦公室仍對數字資產和替代投資保持謹慎

根據摩根大通私人銀行2026年全球家族辦公室報告的調查結果，家族辦公室持續展現出對新興資產類別的相當保守態度。最新研究揭示了超高淨值投資工具在配置投資組合時的關鍵見解，尤其聚焦於他們對數位資產和創新投資機會的立場。

家族辦公室對數位資產採用的數據

摩根大通的全面分析顯示，目前有高達89%的家族辦公室未在其投資組合中持有數位資產。這一驚人的數字凸顯出家族辦公室的投資策略與加密貨幣及區塊鏈資產的普遍採用之間仍存在明顯差距。這些機構財富管理者並未積極擁抱數位資產革命，而是選擇保持觀望，將新興的數位替代品視為投機或未經證實的領域。

研究進一步指出，家族辦公室的保守態度不僅限於數位資產。根據NS3.AI的數據洞察，這些投資工具在配置黃金等貴金屬方面也顯示出有限的投入，儘管黃金在市場波動期間傳統上被視為避險工具。

更廣泛的趨勢：對替代資產類別的猶豫

對數位資產的猶豫是更廣泛趨勢的一部分，涵蓋整體的替代投資。家族辦公室對於人工智慧等新興領域的曝險表現出相當謹慎。許多財富管理者並不將這些視為潛在的成長引擎，而是將其描述為投機性投資或短暫的市場潮流，認為應避免涉入。

有趣的是，當家族辦公室追求替代性投資時，他們偏好與個人關係已建立的私募企業。這一偏好反映出一個根本的投資理念：家族辦公室更重視基於關係的交易流和親自參與，而非被動地通過中介管理的新興資產類別。

對財富管理策略的啟示

對數位資產和替代投資的謹慎立場反映出家族辦公室更廣泛的財富保值心態。這些實體偏好傳統的財富管理方式，較少追求與傳統股票和債券的相關性較低的多元化投資。

這種保守的資產配置方式也引發重要問題：家族辦公室是否低估了潛在的投資組合多元化機會？隨著市場條件的變化以及數位資產逐漸獲得機構接受，家族辦公室目前對這些新興資產類別的猶豫，可能是出於謹慎的風險管理，也可能是錯失的機會，這將取決於未來市場的發展。