Vitalik 剛剛公開重新定價整個 L2 交易。更便宜的以太坊的時代已經結束。

兩個數字解釋了這一轉變：
→ L2 用戶活動從高峰下降約50%，而主網活動在費用再次變便宜後迅速反彈
→ blobs 使 rollup 的數據變得如此便宜，已不再是瓶頸，約每MB 0.04美元
那麼，當唯一的優勢是低費用，而底層鏈也開始提供低費用時會發生什麼？
許多悄然死亡。主要的 L2 代幣市值已降至約68億美元，$OP 和朋友們的市值較高點下跌約90%。
看看哪些純粹靠活動還在存活：
▫️ Base 正在產出純粹的零售規模
~1100萬筆交易/天，約150萬日活，99億美元 TVS，30天內的 $5M 費用。這是沒有代幣的情況下做到的。Coinbase 的引流+實際吸引普通用戶上鏈的應用。
▫️ Arbitrum 是 DeFi 銀行分片
~290萬筆交易/天，約120萬日活，$15B TVS，30天內的 $700K 費用。也在進行真正的經濟活動。穩定幣轉帳是非 L1 流量的巨大部分，Arb 正在吞噬這一領域。
▫️ Optimism 正在擴展 OP Stack 帝國
~240萬筆交易/天，約80萬日活，1.66億美元 TVS。即使 OP 主網不是最火熱的，Superchain 的方向仍是元，代表著如何讓平庸的 OP 分叉存活的方法：合併成更大的系統，而不是假裝自己很特別。
▫️ Lighter 是具有產品市場契合的新馬
39.1% 用戶留存率，$1B TVL，30天內收取620萬美元費用。用戶實際在鏈上交易永續合約。
現在是醜陋的部分，誰在被淘汰：
– Metis：約3千筆交易/天，約500日活，$38M TVS，死於 Vitalik 媽媽的傳說
– Boba：約1千筆交易/天，約300日活，560萬美元 TVS，RPC端點的鬼城
– Polygon zkEVM：約5千筆交易/天，980萬美元 TVS，缺乏生態系吸引力
– Loopring：約200筆交易/天，$11M TVS，市場已經轉移
– Blast、zkFair、Manta Pacific、Mode，以及一堆微小的 OP Stack 和 Polygon CDK 克隆，TVL 和使用率都在下降，較高點下跌約60%
即使是較“正規”的名字，如果不快速推出差異化，也會出現相同的模式：
– Linea：約7萬筆交易/天，$406M TVS，但仍是 Stage 0，中心化密鑰，從未真正形成本地文化或應用吸引力
– Scroll：約20萬筆交易/天，$99M TVS，Stage 1，但更像是 zkEVM 實驗室，而非用戶生活的地方
– zkSync Era：約5萬筆交易/天，$399M TVS，Stage 0，尚未找到自己的定位
– Starknet 擁有良好的技術，Stage 1，但尚未在用戶中證明其價值
只有少數幾個是 Stage 1。還沒有人達到 Stage 2 的重要階段。Vitalik 甚至私下表示，一些運營商甚至不打算移除訓練輪，這意味著它們是有橋接的獨立鏈。
這個呼籲迫使 L2 領域走向：
→ 沒有護城河的通用 EVM L2，要么加入更大的堆疊，要么逐漸淡出。OP Superchain 吸收，Orbit 吸收，其他都成為腳注
→ L2 需要除了擴展之外的理由，比如隱私、特定應用效率、極端規模或非金融設計
→ Stage 1 成為持有實體資產的鏈的基本門檻
→ 代幣模型要么演進，要么被忽略。治理型的已經行不通。如果有代幣，它可能需要對應一些具體的東西：共享排序、收入路由、證明者、互操作經濟
rollup 的抄襲已經結束。市場不再需要 50 個更便宜的以太坊。它需要具有存在理由的執行環境。