加密貨幣崩盤了嗎？精明投資者為何趁此市場下跌而出手

加密貨幣市場正經歷重大動盪，比特幣交易價格為$77.92K，遠低於歷史高點的$126.08K，主要數字資產今年大幅下跌。比特幣下跌20.20%，以太坊下跌19.81%，而索拉納在過去十二個月內下跌了49.76%。對許多加密貨幣領域的人來說，問題已不再是市場是否崩潰，而是當加密貨幣如此劇烈崩盤時該怎麼辦。你應該將這些下跌視為千載難逢的低估值買入良機，還是它們是警訊，提醒你在情況惡化前退出？

買入下跌的理由

“逢低買入”策略在多個市場周期中已被證明對長期加密投資者有效。這種方法很簡單：每當你關注的某個加密貨幣下跌到特定百分比——通常在10%到20%之間——你就在折扣價累積股份。

比特幣正是這一策略受到青睞的典範。儘管該資產以極端的價格波動著稱，且波動方向皆有，但其長期趨勢始終向上。歷史提供了有力的證據。當比特幣從2021年11月的高點$69,000經歷65%的嚴重修正，跌破$16,000至2022年11月時，當時在低迷價格部署資金的投資者都獲得了豐厚回報。比特幣自那時起已收復大部分2022年的損失，並建立了新的價格底部。

除了歷史動能外，比特幣現在還受益於有利的監管趨勢。現任政府已表達強烈支持加密貨幣的採用，包括計劃建立戰略比特幣儲備和制定更寬鬆的監管框架，旨在將國家定位為全球加密貨幣中心。這些政策舉措可能為比特幣及更廣泛的數字資產生態系統提供額外的上行催化劑。

熊市論點：為何謹慎可能是必要的

然而，加密貨幣的懷疑論者提出了令人信服的反駁。他們認為，比特幣試圖突破$100,000的努力面臨的阻力過於巨大，難以克服。美國聯邦債務已超過$36兆，加上關稅壓力增加和經濟增長放緩，形成了一個具有挑戰性的宏觀經濟背景。這種環境引發了明顯的“避險”投資行為轉變，資金從投機性資產如加密貨幣流向防禦性資產如黃金和國債。

此外，懷疑論者認為，近期的親加密政策公告缺乏實質承諾。在他們看來，擬議的戰略比特幣儲備僅僅是重新分配現有的政府持有量，而非真正的新需求。沒有實際的國債購買比特幣，他們認為這些政策僅提供象徵性支持，而非對數字資產價格的根本支撐。

哪些加密貨幣值得關注？

並非所有加密貨幣在下跌時都值得積累。投機性迷因幣風險尤其高。許多這些代幣正朝零價值邁進，可能很快變得一文不值——因此持有像狗狗幣（過去一年下跌59.10%）這樣的資產作長期持有非常值得懷疑。

成熟的Layer-1區塊鏈則呈現出更細膩的決策。以太坊，年內下跌19.81%，歷來一直是“逢低買入”的有吸引力候選，因其多年的上升趨勢。然而，該代幣仍比2021年11月的歷史高點$4.95K低約60%，且自2022年加密冬季以來，恢復速度較慢。這種表現不均的模式使得在目前水平積極買入以太坊變得值得商榷。

相反，可以考慮符合特定標準的加密貨幣：市值至少$50億，年初至今跌幅少於25%，且在2025年1月創下新高。根據這些標準，比特幣和索拉納成為最具吸引力的兩個候選。儘管兩者近期受到更廣泛市場疲軟的壓力，但其基本面定位和採用指標顯示，一旦當前波動結束，仍有顯著的反彈潛力。索拉納市值為$57.87B，儘管年內下跌49.76%，但展現出技術韌性——這種模式暗示其具有均值回歸的潛力。

在市場崩潰時做出決策

當加密貨幣崩盤時，投資決策最終取決於你的風險承受能力、投資期限以及對區塊鏈技術長期前景的信念。歷史證據顯示，紀律嚴明、在極度悲觀時期保持信念的投資者，逢低買入策略會獲得回報。然而，選擇性地挑選資產也至關重要——並非所有加密貨幣都值得接觸，策略執行的時機與方式同樣重要。