私人銀行客戶面臨的收益率挑戰　用DeFi抵押貸款解決

在加密資產中建立巨額財富的超富裕階層，正面臨傳統銀行系統的限制。他們尋求的解決方案是，在不出售持有資產的情況下，靈活確保現金流，並實現私人銀行水準的收益率。由ジェローム・ド・ティシェ創立的Cometh等DeFi企業支援服務，為這一挑戰帶來了新的解決方案。

以比特幣、以太幣、穩定幣等數字資產作為抵押，快速且靈活的借貸方式，正從根本上改變富裕階層的資產管理策略。傳統的私人銀行無法應對的加密資產，正迎來作為新金融工具的時代。

DeFi利率商品重塑私人銀行市場的原因

假設一位擁有瑞士總部和邁阿密海灘別墅、總資產超過1,000萬美元的投資者。他們所需的是像在聖莫里茨的滑雪場使用權、坎城電影節的旅費、遊艇升級資金等流動性需求。

傳統私人銀行通常以這些房地產資產作為抵押，進行Lombard式融資。然而，處理時間最多需7天，且必須經過繁瑣的信用審查和稅務調查。

另一方面，DeFi抵押借貸的流程則具有革新性。以比特幣作為抵押的貸款，僅需30秒即可完成。這不是授權制，而是基於智能合約自動執行，有時甚至不需要借款人的身份驗證。這對追求高收益的私人銀行客戶來說，是大幅降低傳統手續費用的良機。

但數字資產的價格波動也存在風險。抵押資產價值急劇上升，會擴大收益率優勢；反之，若暴跌，智能合約將自動清算抵押品，存在風險。

超富裕階層的資產運用策略　來自加密資產的收益來源

根據2025年的調查，全球加密資產百萬富翁達到241,700人，較去年同期增長40%。這些富裕階層中，許多與傳統銀行的聯繫有限。因為他們的資產大部分是加密資產，私人銀行通常不承認其作為融資抵押品。

在此背景下，針對家族辦公室的高端DeFi策略扮演了重要角色。像Cometh這樣的公司，支援複雜的DeFi工具操作，使非加密貨幣原生的富裕客戶也能接觸到收益獲取的機會。

例如，提取以太幣，並將其存入Aave等借貸平台，借出穩定幣的流程，即使對加密資產新手來說也較為複雜。Cometh為這些客戶群提供了易於理解的DeFi利率商品包裝，並提供與私人銀行水準相當的服務。

傳統金融與DeFi的融合　基於ISIN的新型商品

更具革新性的是，Cometh正考慮採用ISIN（國際證券識別碼）為基礎的代幣化策略。這將使投資者能直接從持有特斯拉股票的帳戶，通過DeFi策略進入負債。

傳統私人銀行僅支持股票、債券等傳統有價證券。未來，這些資產也能應用DeFi的收益生成機制。ジェローム・ド・ティシェ將此稱為「DeFi的傳統金融化」。

具體來說，將為持有證券帳戶的投資者構想專屬的私人債券商品。通過在專屬基金中持有ISIN代碼，將開啟一個能夠存取私人銀行水準定制化收益商品的全新時代。

Cometh預計在2025年下半年，獲取法國少數幾家MiCA（加密資產市場規範）牌照，進一步鞏固其戰略地位。隨著監管環境的完善，與傳統金融機構的合作也將更加順暢。

超富裕階層的私人銀行策略，正因加密資產這一新資產類別的出現，迎來了根本轉型。追求收益與資產保值的平衡，並活用DeFi這一新型金融基礎設施的時代，正逐步到來。