股市操作指南：投資者必讀的5本書 - 2025年選書指南

適合的投資書籍能徹底改變新手投資者的觀點。泰國有許多投資書籍，從基本概念到高階策略皆有說明。本文將介紹5本對於想了解股市投資世界並建立自己投資策略的讀者來說最具價值的書籍。

打好基礎：股市投資書讓成果持久

這本書由泰國價值投資專家กวี ชูกิจเกษม所著，在泰國金融界享有盛譽。กวี以淺顯易懂的語言介紹價值投資的原則。

為何要讀： 適合剛開始學習投資的人。其思考方式雖不同，但不會令人困惑。本書內容完整，能幫助讀者規劃後續的投資策略。

重點內容： 從企業競爭力、量化分析（如毛利率、股東報酬率）到以市盈率（P/E）和淨值比（P/BV）評估股票，內容涵蓋全面。

優點： 全部以泰國股市股票為例，讀後可立即應用，並配有清楚的範例。

限制： 內容較為基礎，對於已有經驗的投資者來說可能不夠深入。書籍出版已超過70年，部分觀點可能較為過時。

理解原則：The Intelligent Investor

本傑明·格雷厄姆（Benjamin Graham）是價值投資的奠基人，撰寫此書旨在傳達正確的投資心態。首次出版於1949年，但其原則至今仍具重要性。

為何要讀： 適合已有基本知識的讀者。內容不僅解釋理論，更提供可實踐的投資步驟。

重點內容： 投資者分為兩類：保守型 (（風險低、知識有限、時間有限）)與積極型 (（知識豐富、投入時間、追求高利潤）)。格雷厄姆的原則是用理性分析而非情緒。

成就： 格雷厄姆讓平均年化報酬達20%，而同期市場僅約12.2%。

優點： 投資系統清晰，傳統經典。

限制： 翻譯用詞較為艱澀，不太適合新手。書籍已有70年以上歷史，部分觀點可能不再適用。

從危機中學習：破解危機中的股市策略

Dr.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร，泰國價值投資理念的先驅，憑藉豐富經驗撰寫此書。

為何要讀： 適合所有新手投資者。以經驗分享為主，較少學術性說明，內容分類清楚。

重點內容： 教導投資前應該了解的事項。危機中常藏有投資良機。VI投資強調買入優質企業、長期持有、分散風險、由管理層運營。

持股策略： Dr.นิเวศน์常持股超過10年，因為企業仍然良好就不需賣出，像是企業主一樣的投資。

優點： 全部以泰國股市股票為例，實用性高，能幫助找到自己的投資風格。

限制： 內容較為基礎，未深入高階操作技巧。

發掘寶石：One Up On Wall Street

Peter Lynch，Magellan基金經理，認為業餘投資者也能成功。他與John Rothchild合著此書。

為何要讀： 涵蓋幾乎所有股票投資面向。將股票分類為6類：慢成長股、強勢股、快速成長股、循環股、復甦股與資產股。

重點內容： Lynch著重尋找高潛力但尚未被大眾熟知的股票。策略稱為Tenbagger，即投資有機會獲利300%的股票。

成就： Lynch用13年管理Magellan基金，資產從1800萬美元成長到1.4兆美元。

優點： 內容豐富、深入，經驗多元，易讀且有趣。

限制： 範例皆為國外股票，中文版譯文部分句子較難理解。

高階技巧：Buffettology

Mary Buffett (，沃倫·巴菲特（Warren Buffett）前兒媳，與David Clark合著，揭示巴菲特傳授家族的投資原則。

為何要讀： 適合已有一定投資經驗的讀者。內容精彩，包括巴菲特的資金轉化技巧或何時適合投機。

重點內容： 分為兩部分：第一部分評估企業的質量，第二部分進行計算分析，較為深入。巴菲特的投資視角是合作經營企業，融合格雷厄姆、其他專家與自身經驗，並用DCF（折現現金流）方法。

優點： 內容條理清楚，大多數公式易於理解。

限制： 適合長期投資（10年以上），需大量分析，內容較為複雜。

選擇適合的股市投資書策略

)為何新手必讀投資書？(

投資者在進入股市前，常會閱讀各種投資書籍作為基礎防護。每本書都會分享投資者應避免的錯誤。學習越多，越能避開他人曾犯的錯。

但完全不讀書也能投資嗎？答案是“較難”。畢竟，學習是不可避免的。如果不想讀書，也可以透過基金經理人操作，但最好的方式還是多讀投資書。

)選擇由泰國作者撰寫的書籍(

建議新手投資者優先閱讀泰國作者的投資書，原因包括：

• 語言與風格： 使用泰文，易於理解，無需翻譯。
• 範例相關： 多為泰國股市股票，更貼近本地市場情境。
• 準確性： 翻譯書有時會出現誤差。

國外書籍也不錯，但建議在掌握基礎後，再進一步學習國外投資內容。

打贏股市的策略

長期投資需掌握三大要素：

1. 抓準時機 )Market Timing###： 選擇適合的買賣時點，買低賣高。適用於長短期、牛熊市。

2. 選擇資產 ###Asset Selection(： 選擇長期有成長潛力的資產。選錯可能因通膨而虧損。

3. 資產配置 )Asset Allocation(： 分散投資於債券、股票、房地產與現金，依比例調整，降低波動，促使長期成長。

這5本書都涵蓋這三個要素。

投資入門：實務步驟

讀完投資書後，建議由淺入深：

• **增進知識：**先讀基礎書，打好基礎。
• **模擬交易：**使用模擬帳戶練習，避免風險。
• **從指數開始：**投資國內指數，持續學習。
• **擴展範圍：**有信心後，再研究國外股票與其他投資工具。

總結

閱讀投資書不保證一定獲利，但能準備好心態與工具。每個投資者都有自己的投資風格與思考方式。透過學習這5本書，你將找到最適合自己的投資方法，並建立持久的投資系統。

若想開始，建議先從กวี ชูกิจเกษม的《เพาะหุ้นเป็นเห็นผลยั่งยืน》打底，之後再逐步閱讀其他書籍。逐本閱讀能幫助你持續探索並發展屬於自己的投資風格。