最近跟幾位管理過億級資金的量化操盤手聊天，他們的核心邏輯讓人印象深刻——"穩定月化5-8%，一年翻倍就足夠了"。這個思路沒毛病，但我聽完反而更堅定了另一個想法：小資金和大資金根本不應該走同一條路。

為什麼這麼說？大資金玩的是規模遊戲。幾個億砸進市場，月化5%就是業界頂尖水平，因為他們天然怕波動、怕回撤，策略都往"不死"方向調。他們賺的本質上是時間和體量的錢。但小資金跟在後頭喝湯都沒份——幾萬、幾十萬的本金，等他們慢慢翻倍，通脹早把收益蚕食殆盡了。

所以我選擇了另一條路：激進與穩健混合。核心邏輯很簡單——小倉位去搏高收益，大倉位保基本盤。

具體怎麼操作？我的激進策略並非瞎賭。在經典趨勢跟蹤框架上，我疊加了信號強化優化。普通策略等均線金叉才進場，我會額外加上量能突破和波動率閾值兩個條件，這樣能把進場時機提前3-5根K線。關鍵是止損設置——單筆交易最大虧損控制在本金的1.5%以內。

很多人的激進量化死得快，根本原因是把激進和滿倉梭哈混為一談。風險管理做不好，再好的策略也是紙老虎。