如何選擇正確的止損訂單類型：市價單或限價單？

主要差異點

當您在現貨市場交易時，委託單在執行策略中扮演著關鍵角色。兩種最常見的條件委託單類型——停損市價單與停損限價單——經常讓交易者感到困惑，儘管它們的執行機制本質上截然不同。

基本差異在於：委託單激活後會發生什麼。停損市價單會轉變為市價單，並立即以當前最佳價格執行。相反，停損限價單則會被激活為限價單，等待達到指定價格目標後才執行。

對於在高波動或低流動性市場操作的交易者來說，理解這些差異對於風險管理至關重要。

停損市價單：保證執行但價格不確定

停損市價單是一種結合了停損機制與市價執行功能的混合結構。交易者設定激活價格(停損價)，當市場達到此水平時，委託單會立即轉變為市價單。

實務操作範例：

假設你想以$30,000賣出比特幣，但目前價格為$32,000。你設置一個停損市價單，停損價為$30,000。當價格跌至此點時，委託單被激活，並以最快速度以市價執行，可能是$29,950、$29,800甚至更低，視流動性而定。

主要優點是：幾乎保證執行。缺點是：最終成交價格不受控制。在低流動性或劇烈價格波動時，可能會出現所謂的滑點(slippage)——預期價格與實際成交價之間的差異可能很大。

停損限價單：通過價格控制換取執行不確定性

停損限價單有兩個參數：觸發價格(trigger)與限價(limit)。

運作機制：

當市場達到停損價時，委託單被激活，但不會立即執行。相反，它會轉變為限價單，只在指定價格範圍內執行。如果市場價格從未達到您的限價，委託單將保持未成交狀態。

範例：你設置一個停損限價單，停損價為$30,000，限價為$30,100。當比特幣跌至$30,000時，委託單被激活，但只有在價格回升到$30,100或以上時才會成交。如果價格先漲到$30,050，再跌至$29,500，你的委託單將無法成交。

優點是：能精確控制成交價格。缺點是：沒有成交保證。

何時使用何種委託單

停損市價單適用於：

• 止損點，優先考慮以任何價格退出
• 明確的退出策略點
• 流動性良好的市場，滑點較小

停損限價單較佳於：

• 希望達到特定目標價格
• 高波動、低流動性市場交易
• 追求精確的獲利點
• 需要防範極端滑點

在交易平台上的實務操作

設置停損市價單

1. 進入平台的現貨交易
2. 選擇交易對(例如，BTC/USDT)
3. 在委託單面板找到「停損市價」選項
4. 輸入希望的激活價格與交易量
5. 選擇買入或賣出(@
6. 輸入交易密碼確認下單

系統會將此委託單保持在未激活狀態，直到觸發條件成立。

) 設置停損限價單

1. 進入現貨交易
2. 選擇交易對
3. 在面板選擇「停損限價」###或「Stop Limit」在英文界面(
4. 設定三個參數：
   • 停損價)trigger(
   • 限價)目標成交價(
   • 交易量
5. 選擇買入或賣出)@
6. 輸入交易密碼並提交委託

此委託僅在達到停損價時激活，並僅在價格符合限價時成交。

設定合理價格水平的策略

正確選擇停損與限價，需進行綜合分析。多數交易者依據：

技術支撐與阻力： 確定關鍵的支撐與阻力位，作為激活價格。歷史轉折點常是設定停損單的良好參考。

市場波動性： 在高波動市場中，設置較大的停損與限價差距，以避免委託單長時間未成交。

流動性分析： 檢查訂單簿深度，了解是否有足夠的成交量避免極端滑點。

波動性與趨勢： 利用指標評估當前價格型態與可能的走向。

主要風險考量

滑點： 在快速價格變動或低流動性市場中，實際成交價可能與預期差距甚遠，尤其是停損市價單。

未完全成交： 停損限價單可能因市場快速穿越設定價格而未成交。

信用風險： 若持有槓桿倉位，快速滑點可能導致被強制平倉，甚至提前觸發清算。

技術延遲： 在高負載時段，平台可能出現延遲，影響委託單激活。

常見問題

限價單與停損限價單有何不同？

限價單在達到設定價格時直接成交，不需激活。停損限價單則先等待停損價觸發，再轉為限價單，較適合波動較大時控制風險，但成交不保證。

委託單激活後能取消嗎？

視平台而定，但通常停損市價單一旦激活即立即成交，無法取消。停損限價單激活後仍可取消，因為它仍是未成交的待執行委託。

使用停損單有何手續費？

多數平台收取與普通委託相同的手續費，按成交金額計算，非下單時。

如何避免滑點？

在流動性高的市場下設置委託，增加停損與限價之間的差距，避免在重要新聞或極端波動時交易。

總結

選擇停損市價或停損限價，取決於您的策略與市場狀況。停損市價保證執行，但不保證價格；停損限價則保證價格，但不一定能成交。理解兩者的運作機制，能幫助您建立更靈活且有效的交易策略，適應波動劇烈的加密貨幣市場。