2025 AI ETF 表現對決：哪些全球 ETF 領導者正在勝出？

人工智慧產業在2025年持續主導投資對話，專注於AI的交易所交易基金 (ETFs) 交出令人印象深刻的回報。對全球ETF產品的全面分析顯示出驚人的表現差異，半導體專注基金與生成式AI專家領先潮流。

表現領頭羊：快速概覽

2025年迄今的回報講述了一個引人入勝的故事。Roundhill生成式AI與科技ETF (CHAT) 已飆升49.5%，而VanEck半導體ETF (SMH) 則帶來42.5%的漲幅。同時，WisdomTree人工智慧與創新基金 (WTAI) 捕捉到34%的升值。這些傑出表現者顯著超越更廣泛的標普500指數的14.7%回報，凸顯AI對市場動態的巨大影響。

ROBO Global人工智慧ETF (THNQ) 和Global X人工智慧與科技ETF (AIQ) 完成前五名，兩者年初至今皆提供30%以上的回報。

超越2025：長期績效紀錄更為重要

短期獲利吸引眼球，但經驗豐富的投資者會考慮較長的時間範圍。當放大視角時，比較變得更為細膩：

VanEck半導體ETF展現出卓越的韌性，三年回報達222%，五年回報達264%，遠超標普500的77.8%五年績效。這個全球ETF的持續超越反映出產業對半導體解決方案的結構性需求。

2023年5月成立的Roundhill基金尚未能展現三年或五年的回報，但其51.9%的一年回報顯示出強勁的近期動能。

ROBO Global與Global X基金各自產生了超過130%的三年回報，驗證了生成式AI在投資組合多元化中的新興角色。

為何選擇半導體？AI背後的隱藏引擎

VanEck半導體ETF的架構揭示了支撐AI繁榮的基礎。這個全球ETF持有25個在晶片製造生態系的持倉，資產超過358億美元。其0.35%的費用比率使其在指數追蹤方面具有成本效益。

主要持倉凸顯半導體的重要性：

Nvidia 以18.3%的持倉比重佔據主導地位，三年回報高達1070%。該公司在AI資料中心部署中的GPU優勢依然無人能及，享有高額估值。

台灣積體電路製造 (TSMC)，全球最大晶片代工廠，佔基金9.41%。TSMC的三年回報達311%，反映其在AI供應鏈中的關鍵基礎設施地位。

Broadcom (7.98%的比重) 和Advanced Micro Devices (6.75%的比重)，共同構成半導體巨頭，Broadcom專注於定制AI晶片，AMD則在GPU市場競爭。

美光科技 (6.61%的比重)，捕捉記憶體晶片需求，AI應用對大量資料處理能力的需求推動此類晶片的需求。

這五大持倉合計佔基金總回報的49.05%，展現集中風險，但也凸顯真正價值創造的所在。

生成式AI策略：更廣泛的科技整合

Roundhill生成式AI與科技ETF採取不同策略，作為一個積極管理的全球ETF，持有44個持倉，費用比率較高為0.75%。其策略反映AI採用已滲透到晶片製造商之外，擴展到軟體與雲端平台。

Nvidia 仍佔6.90%的比重，但集中度低於半導體ETF。Alphabet 佔6.55%，反映Google在搜尋、雲端服務與企業產品中積極整合生成式AI。

微軟 (3.95%的比重)，受益於其與OpenAI的合作，以及在Office產品與Azure雲端服務中的Copilot整合。Advanced Micro Devices 再次出現 (3.89%的比重)，展現AMD在兩個領域的相關性。

SK海力士，韓國記憶體晶片專家，展現此基金的全球ETF定位，持有美國以外的製造商。

Roundhill基金較為多元化的策略 ($10.5億資產)，吸引尋求超越半導體的更廣泛生成式AI曝光的投資者，但較高的費用也值得與指數替代品比較。

投資計算：半導體 vs. 生成式AI焦點

比較這兩個領先的全球ETF產品，揭示出不同的權衡取捨：

VanEck半導體ETF 提供經過驗證的五年超越表現，較低的成本 (0.35%)，並且暴露於基礎AI基礎設施。其264%的五年回報遠超市場基準，暗示結構性順風仍在。

Roundhill生成式AI與科技ETF 捕捉新興軟體層的機會，並受益於積極管理的股票選擇優勢。其2025年的表現激增顯示出動能，但有限的績效紀錄也帶來時機風險。

半導體ETF似乎更適合長期布局，而Roundhill則吸引看好短期生成式AI採用加速的投資者。

市場背景：為何AI ETF在2025年爆炸性成長

專注於AI的全球ETF產品激增，反映出機構投資者對純粹敞口的需求。僅僅三年前，專屬AI的ETF幾乎不存在。如今，超過10個不同的工具提供多個進入點，每個都具有不同的地理與行業重點。

這種爆炸性成長類似過去的科技繁榮，暗示著真正的機會與潛在的過度擁擠。資產管理規模很重要——此處使用的最低百萬美元篩選，排除新興、流動性不足、潛藏隱性成本的產品。

底線：AI時代的全球ETF選擇

2025年驗證了AI的投資論點，專注於產業的全球ETF交出超越大盤指數的回報。問題不在於AI是否值得配置，而是選擇哪個工具能最有效捕捉結構性機會。

VanEck半導體的深厚績效紀錄與在AI供應鏈中的基礎定位，顯示其持久力。Roundhill的生成式AI專注於較短期的採用上升空間。成熟的投資者或許會在兩者之間配置，將半導體作為核心持倉，並用生成式AI工具進行戰術布局。

數據顯示，AI專注的全球ETF配置已獲得耐心與信念的回報——而這種信念似乎由於科技與計算基礎設施的重塑正在實時進行，具有結構性正當性。