將整壽險作為投資的真正成本：蘇茲·奧爾曼想讓你知道的事

蘇茲·奧爾曼（Suze Orman）對考慮將終身壽險作為投資工具的投資者傳達了一個直截了當的信息：不要這麼做。這位知名的理財顧問堅定地表示，任何試圖將壽險政策定位為優越投資機會的人都應立即被駁回。這並非悲觀——而是基於數十年來見證這些產品在與合法投資選擇競爭中的實際表現。

理解終身壽險的運作方式 (以及為何數學不成立)

終身壽險與定期壽險的運作方式不同，最關鍵的一點是：它是永久保障。它不會在一定期限後到期，而是終身有效。在此期間，保險公司會將部分保費投資，形成所謂的現金價值組成部分。一旦資金累積到一定程度，保單持有人可以通過貸款或提款來使用這些資金。

理論上，這聽起來很有吸引力。實際上，投資者未被事先告知的事實會造成嚴重問題。

終身壽險作為投資的隱藏真相

根據奧爾曼的分析，有三個主要問題削弱了終身壽險作為投資策略的有效性：

過高的投資組合費用：管理保單現金價值的年度成本遠高於低成本的共同基金或交易所交易基金（ETFs(）。這些隱藏的費用在數十年中悄悄侵蝕你的回報。

提前退保罰金：如果你決定提前退出終身壽險，將會產生大量的現金退保費用。這些罰金會大幅降低你實際拿到的金額，使其相比標準退休帳戶來說流動性較差。

佣金驅動的銷售壓力：推銷這些保單的壽險代理人和理財顧問每筆銷售都能獲得豐厚的佣金。這造成明顯的利益衝突，推銷終身壽險對銷售人員來說是有利的，但對客戶而言卻未必是最佳選擇。

此外，終身壽險通常維持保守的投資組合，由保險公司全權管理。你失去了資產配置和投資方向的控制權——這與你自己管理的退休帳戶（可以自行選擇持股）相比，是一個重大缺點。

更佳的做法：將保險與投資分開

蘇茲·奧爾曼的理念很明確：「投資是投資，保險是保險。」將這兩個金融工具分開，通常能帶來更佳的結果。

對你的投資策略：從雇主提供的退休計劃（如401)k(）開始，尤其是在雇主提供配對供款的情況下。個人退休帳戶（IRA）則提供額外的彈性，例如傳統IRA)稅前扣除供款、應稅提款(或Roth IRA)非扣除供款、免稅提款(。這兩種類型的帳戶都提供多元化的基金選擇，並且在IRA的情況下，還可以自行選擇股票。

對於壽險保障：定期壽險對大多數人來說是更明智的選擇。保費遠低於終身壽險，大多數人不需要終身保障。相反，選擇一個與家庭收入依賴期相匹配的定期期限——通常是20到30年，適合工作年齡的成年人。

為何這種分離很重要

投資帳戶和壽險的根本差異在於它們的目的。一個是累積財富，另一個是防範財務災難。將兩者結合在一個產品中，必然會損害兩個目標。與專門的投資工具和獨立的定期壽險相比，終身壽險都無法最佳履行這兩個角色。

遵循奧爾曼指導方針並保持這種分離的投資者，通常比那些讓佣金動機影響其財務策略的人，能在一生中累積更多的財富。