真正的強權玩家：2023年美國頂尖製藥公司如何塑造市場

2023年，全球製藥行業邁出了重要的一步，收入持續上升，達到1.6兆美元，遠高於2014年首次突破的1兆美元門檻。但究竟是哪些製藥巨頭推動了這一增長？讓我們深入數據，揭示世界領先的美國製藥公司和國際巨頭究竟在做些什麼，以保持領先地位。

不可撼動的三巨頭：JNJ、羅氏與默克

強生（Johnson & Johnson）仍然是製藥界的重量級冠軍，2023年收入達到851.6億美元。令人矚目的不僅是規模，更是其範圍。在剝離了Kenvue $1 其消費者健康部門(後，強生加大了對製藥的投入。真正的亮點在於其腫瘤科部門，銷售額達到176.6億美元，年增10.5%。但有個陷阱：其重點免疫藥物Stelara的銷售額從97.2億美元增至108.6億美元，然而明年初就將面臨生物相似藥的競爭。儘管如此，管理層預計到2030年將保持每年5-7%的增長，並依靠10多款銷售峰值達數十億美元或更高的藥物。

**羅氏控股（Roche Holding）以報告收入653.2億美元位居第二，儘管同比下降7.2% )主要原因是瑞士法郎對美元的升值$5 。這家瑞士的製藥和診斷巨頭在競爭中勝過默克和輝瑞，奪得亞軍位置。其眼疾藥Vabysmo已成為現有治療方案的有力挑戰者，而血友病治療藥Hemlibra的銷售額則增長16%，達到46億美元。

默克公司（Merck & Co.）以601億美元的收入攀升至第三，儘管增幅僅1.4%。真正的動力來自其免疫檢查點抑制劑Keytruda，成為全球最暢銷藥物，全球銷售額達到百億美元，較2022年激增19%。前景看好：分析師預計到2025年，Keytruda的銷售額可能突破百億美元。風險在於：2028年專利到期，屆時該藥將佔默克總收入的41%。

中階巨頭的變局：輝瑞的劇烈滑落與其他

輝瑞（Pfizer）的故事如同市場劇情反轉。 由於COVID-19疫苗的熱潮，該公司從2020年的第八名一躍至2021年的第二名。到2022年，收入創下新高，達到1003.3億美元。快轉到2023年：收入驚人地暴跌41%，降至585億美元，排名跌至第四。若剔除COVID產品，底層藥品銷售實際增長了7%。2023年12月收購Seagen (價值百億美元)，顯示輝瑞正轉向腫瘤科，利用抗體-藥物偶聯技術。

艾伯維（AbbVie）以543億美元的收入排名第五，但正面臨關鍵轉折點。其旗艦產品Humira，曾是全球銷售冠軍，已失去美國市場專屬權，並面臨歐美生物相似藥的激烈競爭。公司現在必須更依賴免疫科產品如Skyrizi和Rinvoq，並可能通過併購來推動未來增長。

歐洲競爭者與創新者

**賽諾菲（Sanofi）上升兩名，排名第六，收入達到466億美元 $25 同比微增0.2%$30 ，主要得益於Dupixent的擴展，該藥已超越2017年特應性皮膚炎的適應症。作為全球最大疫苗生產商之一，賽諾菲通過其巴斯德子公司保持穩定的市場地位。

阿斯利康（AstraZeneca）躍升至第七，收入為458.1億美元，增長3.3%，在2022年突破百億美元大關。其腫瘤科部門表現亮眼，銷售額激增20%，達到171億美元。肺癌藥Tagrisso銷售達58億美元 (增長9%$43 ，免疫腫瘤聯合用藥Imfinzi和Imjudo合計銷售額達42億美元，增長55%。

諾華（Novartis），另一家瑞士製藥巨頭，以454.4億美元的收入排名第八，增長7.7%。2023年剝離其仿製藥業務Sandoz，標誌著其轉型為專注於創新藥的純粹公司。心臟病藥Entresto和多發性硬化症注射劑Kesimpta的銷售額都突破了百億美元。

下面的格局變化

百時美施貴寶（Bristol-Myers Squibb）從第七名滑落至第九名，收入為)百億美元 (下降2%)，正處於專利到期的危機期。其明星藥Revlimid逐漸失去動力，公司未來的增長重點在Eliquis和Opdivo。新領導層下，預計2026年IRA相關的定價變動將生效，2025年前增長預期將放緩。

葛蘭素史克（GSK）以384億美元排名第十，增長3.4%，主要得益於帶狀皰疹疫苗Shingrix $40 17%的增長(和新推出的Arexvy，這是全球首款成人60歲以上的RSV疫苗。

大局觀

美國製藥公司及其跨國競爭對手的主導地位反映出行業的整合趨勢，規模、產品線深度和治療重點決定了存續之道。專利到期、生物相似藥壓力和監管挑戰正在重塑競爭格局，即使是巨頭也必須快速創新、併購和轉型。製藥行業持續的收入增長掩蓋了潛在的動盪——昨日的暢銷藥可能成為明日的仿製藥，而併購則成為維持主導地位的策略。