最佳銅ETF選擇：清潔能源時代投資者的策略指南

越來越多的理由支持銅資產配置

全球向可再生能源與可持續基礎建設轉型，使銅成為關鍵的工業資產。這種紅色金屬具有獨特的特性，使其在潔淨能源革命中不可或缺：卓越的電導率(優於所有非貴金屬)、可塑性適用於製造管道和電線、熱效率比鋁高60%、以及出色的回收再利用能力而不影響性能。

包括太陽能裝置、風力發電機、電動車生產和生物能源系統在內的潔淨能源技術，都高度依賴銅。標普全球市場情報預計，僅因潔淨能源轉型，2021年至2035年間銅的需求將激增82%。

然而，銅市況呈現出複雜的局面。近期交易中，價格波動加劇，原因是中國——約佔全球銅消費的三分之一——正面臨經濟逆風。3月銅期貨價格曾跌至自11月中旬以來的低點，但隨後的反彈顯示可能進入盤整階段。

了解您的銅ETF選擇

對於希望長期受益於銅成長趨勢的投資者來說，交易所交易基金（ETF）提供多個進入點。以下是五個最具代表性的銅相關ETF的比較：

純商品策略：US銅 (CPER)

USCF投資公司於2012年10月推出CPER，專門追蹤銅期貨合約。此基金提供直接的商品曝險，無需涉入礦業運營或公司基本面分析。

基金特色： 管理資產為1.251億美元，費用比率0.88%，今年以來的表現接近收支平衡。CPER適合尋求銅價直接變動的交易者，而非以股權為基礎的投資。

大型礦業公司：GX銅礦ETF (COPX)

Global X ETF於2011年5月20日推出COPX，追蹤Solactive全球銅礦公司總回報指數。此基金專注於全球範圍內的純銅礦公司。

COPX的資產規模達14億美元，反映出強烈的機構投資興趣。0.65%的費用比率在礦業ETF中具有競爭力。主要持股包括南方銅礦、Freeport-McMoRan和Ivanhoe Mines——這些都是具有已證明儲量的成熟生產商。今年迄今的回報下降2.8%，反映行業輪動的動態。

中小型礦業公司：Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)

Sprott資產管理公司於2023年1月推出此專門基金，追蹤納斯達克Sprott Junior Copper Miners指數，專注於中小型和微型礦業探索公司。此基金捕捉新興銅生產商的上行潛力，風險較高。

資產規模為490萬美元，費用為0.75%，持股包括Ero Copper、Capstone Copper和Hudbay Minerals。今年以來的表現呈現成長階段的波動性，負4.1%。

多元金屬焦點：iShares銅與金屬礦業ETF (ICOP)

BlackRock的iShares部門管理ICOP，追蹤美國及國際銅和金屬礦業股票。此策略在純銅曝險與更廣泛的礦業板塊之間取得平衡。

ICOP的資產約490萬美元，費用比率0.47%，具有競爭力。持股包括Grupo Mexico、Freeport-McMoRan、BHP集團和Antofagasta。今年迄今下跌4%，與銅行業整體表現一致。

更廣泛金屬曝險：iShares全球選擇金屬與礦業基金 (PICK)

BlackRock於2012年1月31日推出PICK，為投資者提供多元化的全球金屬礦業曝險，同時排除貴金屬如黃金和白銀。此基金範圍更廣，除了銅外，還包括鐵礦石、鎳和其他重要工業金屬。

基金資產約11億美元，費用率低至0.39%。主要持股包括BHP Billiton、Rio Tinto和Freeport-McMoRan。今年以來的回報下降7.4%，反映金屬行業的整體挑戰。

比較選項

選擇最佳銅ETF

偏好成熟生產商的保守型投資者，應考慮COPX或ICOP，這兩者提供較低的波動性和較高的流動性。COPX的14億美元資產規模和ICOP的0.47%費用率，皆具效率與穩定性。

追求成長、能接受較高風險的投資者，可以考慮COPJ的中小礦業公司曝險，捕捉早期開發階段的潛力。直接追蹤商品的交易者則可選擇CPER，但其較高的費用結構需與其他選擇進行比較。

希望進行更廣泛工業金屬多元化投資的投資者，則應評估PICK，尤其是其0.39%的低費用率和11億美元的資產規模。

銅ETF市場能滿足不同投資目標。無論是追求純粹的銅價上漲、礦業公司基本面，或是多元金屬曝險，策略性選擇都能配合個人風險承受度與時間範圍，隨著全球潔淨能源投資持續重塑銅需求動態。