每月投資$400 於標普500 ETF 如何累積至83.5萬美元——巴菲特策略解析

數學原理：為何沃倫·巴菲特推崇指數基金投資勝過挑選個股

當沃倫·巴菲特回顧三十年的市場表現時，數字講述了一個令人信服的故事。標普500指數的總回報高達驚人的1,810%——相當於10.3% 年複利——這個速度能將每月的微薄投入轉化為可觀的財富。如果你在過去30年以這個歷史平均率每月投資$400 ，你的投資組合將膨脹到約83.5萬美元。

伯克希爾·哈撒韋的董事長已經清楚表明了他的投資理念：對於絕大多數投資者來說，追逐個股是一種徒勞的行為。即使是專業的資金經理，也難以超越基準——過去十年中，少於15%的大型基金經理超越了標普500指數。如果訓練有素的專家都無法持續擊敗市場，個人投資者又有何勝算？

“非專業投資者的目標不應該是挑選贏家，”巴菲特在2013年的股東信中寫道。“他們應該尋求擁有一個跨越多個企業的投資組合，整體來說一定會表現良好。”

ETF與指數基金：了解你的曝險選擇

指數基金與ETF結構之間的差異，其實沒那麼重要——兩者都提供與標普500相同的市場曝險。然而，Vanguard標普500 ETF (ticker: VOO) 提供了一個特別高效的策略工具。其費用比率僅為0.03%，每投資$10,000，每年只需支付$3 。

該基金追蹤所有500家大型美國公司，涵蓋11個市場行業，約捕捉80%的國內股票市值和40%的全球股票市值。這種廣泛的多元化完全消除了挑選個股的需求——你只需持有一個比例的美國企業盈利，就像擁有一個跨越整個市場的投資。

七巨頭效應：為何這些公司如此重要

指數的組成揭示了為何被動投資如此有效。前10大持股佔據了整個投資組合的41%市值：

1. Nvidia — 8.4%
2. Apple — 6.8%
3. Microsoft — 6.5%
4. Alphabet — 5%
5. Amazon — 4%
6. Broadcom — 3%
7. Meta Platforms — 2.4%
8. Tesla — 2.1%
9. Berkshire Hathaway — 1.5%
10. JPMorgan Chase — 1.4%

沒錯，這裡存在集中風險。但細節在於：這10家公司約產生了標普500總盈利的33%。它們的高估值是由於持久的競爭優勢，而非投機熱潮。指數基金投資者自動獲得了全球最具主導地位企業的曝險，無需分析季度財報或追蹤科技傳聞。

長期保證：從未有過15年虧損期

歷史數據支持巴菲特的信念。自1957年標普500成立以來，該指數從未在任何滾動的15年期間內出現負回報。這不是運氣——而是反映了美國企業集體在長期內持續增長盈利和股東價值的事實。

這三十年的回報率達到1,810%，經歷了 stagflation（滯脹）、經濟衰退、科技泡沫、金融危機和疫情干擾。這是一個殘酷的篩選過程。如果未來30年也能取得類似的回報：

• 10年後： $400/月 = 約77,000美元
• 20年後： $400/月 = 約284,000美元
• 30年後： $400/月 = 約835,000美元

這些都不是理論數字——它們根植於七十年的市場歷史記錄。

混合策略：指數基金作為投資組合的支柱

你應該在個股和指數基金之間做出選擇嗎？巴菲特的潛在答案是“兩者都要”。指數基金作為堅實的基礎，保證你不會大幅落後於市場。如果你有研究的紀律，同時持有個股和VOO，任何超越都會放大你的回報；任何落後則由你的指數持倉提供緩衝。

這是主動信念與被動安全之間的最佳折衷。

結論：低成本，高信念

Morningstar分析師 Brendan McCann 的一句話道出了精髓：“這只交易所交易基金準確代表了大型股的機會集，同時收取超低的費用，這是長期成功的祕訣。”

在充滿複雜性和高費用的投資環境中，Vanguard標普500 ETF仍然是最接近“設定好就忘記”的財富累積機器。無論你將它視為指數基金或ETF，傳達的訊息都是一樣的——巴菲特數十年的投資建議依然適用。