巴菲特的$311 十億股票投資組合如何通過蘋果和谷歌大舉押注AI：23%持股揭示他的科技策略

意想不到的科技轉折：巴菲特的AI布局逐漸成形

沃倫·巴菲特花了數十年避免投資科技股——直到他沒有再避開。如今，伯克夏哈撒韋的股票投資組合展現出不同的故事。其市值近四分之一集中在兩家在人工智慧浪潮中大力布局的公司：蘋果和Alphabet(Google的母公司)。它們合計持有約$311 十億美元的股份，伯克夏透過其A類股持有Alphabet。

這一轉變標誌著這位傳奇投資者的轉折點。他的副手Ted Wechsler和Todd Combs支持這一策略，將伯克夏定位為一個出乎意料的AI投資者，並非通過炫耀的科技新創公司，而是通過這些成熟巨頭。問題不在於巴菲特是否相信AI——而在於這兩家公司是否都具備捕捉其價值的同等條件。

蘋果的謹慎策略：先做設備公司，也許再成AI領導者

蘋果在2024年中期以盛大宣傳推出Apple Intelligence。然而，這次推出並不算革命性。AI功能仍然局限於搭載最新處理器的設備——如iPhone 17——且大多在背景中運行，僅限於少數應用。

令人驚訝的是，AI在蘋果的核心體驗中幾乎不存在。曾被承諾進行重大AI革新的數位助理Siri，並未帶來許多人期待的突破時刻。同時，該公司負責機器學習與AI策略的高級副總裁John Giannandrea，預計明年初將離職。

核心問題很可能源自蘋果的企業DNA：它所有產品都在內部開發，合作夥伴寥寥，並將平滑穩定的iOS生態系放在首位。當前的AI模型往往與這一理念不符。因此，儘管蘋果資源豐富，但尚未破解成為AI領導者的密碼。

對於伯克夏的持倉來說，這並不一定是破局因素。蘋果仍然是現金流充裕的設備巨頭，擁有卓越的服務，能牢牢鎖定客戶。但將其稱為AI押注，可能有些過於樂觀。

Alphabet的全面擁抱：AI整合到每一個層面

Alphabet則展現出完全不同的故事。這家公司不僅跟隨AI潮流，更自2011年Google Brain項目啟動以來，悄然為這一時刻做準備。

如今，AI已經融入Alphabet的DNA。Gemini系列模型支撐其搜索功能，現在提供的AI概覽能回答複雜問題，而非僅僅返回連結。Google Docs讓用戶能將AI作為共同作者，從Google Drive提取資料。公司甚至自行研發專用晶片——張量處理單元(TPUs)，用於應付AI的計算需求，並通過Google Cloud提供這些服務。

商業影響不容忽視。Google Cloud在第三季的收入同比增長34%，超過$15 十億美元，主要由於對AI工具和服務的爆炸性需求推動。雖然Alphabet未公開具體的AI收入貢獻，但成長軌跡已說明一切。

這正是Alphabet成為真正人工智慧布局的公司——不僅僅是涉足這項技術，而是將其融入每一個收入來源。對於伯克夏來說，這$311 十億美元的投資組合押注，具有實質意義。

為何這23%的配置對投資者來說很重要

伯克夏的兩大AI重倉持股佔其整體股票投資組合的23%，這顯示對兩家公司的信心，但原因不同。蘋果仍是盈利和客戶忠誠的堡壘。Alphabet則逐漸成為AI商業基礎的代名詞。

巴菲特的大手筆押注並不代表蘋果會突然成為AI先驅。這反映了他對公司基本實力的信念。但更大的教訓是？當沃倫·巴菲特將四分之一的投資組合配置給兩家科技公司時，他並非僅僅押注於AI——而是在押注那些能主宰未來一切的公司，無論AI是否成為焦點，或是在幕後默默運作。