AEGIS Financial Corp 在2025年第三季度擴大其Vermilion Energy持倉

投資動作

AEGIS Financial Corp 在2025年第三季對其能源投資組合進行了重大擴充，購買了額外的350,000股Vermilion Energy (NYSE: VET)。根據2025年11月12日的SEC申報，該行動使基金持有的VET總股數達到870,492股，按季度末估值約為680萬美元。這次新投資使持倉規模增加了301萬美元。

作為背景，這次增持相當於AEGIS管理的13F報告資產（(AUM)）的1.03%，並使Vermilion Energy在基金整體投資組合中的比重達到2.6%——這是一個值得注意的持倉，但尚未進入前五大持股。

關於Vermilion Energy

Vermilion Energy是一家總部位於卡爾加里的上游油氣生產商，業務範圍涵蓋北美、歐洲和澳大利亞。該公司通過石油和天然氣的勘探、開發與生產來創造收入，服務對象包括公用事業公司、工業用戶和能源分銷商，市場遍及國際。

截至2025年11月11日，Vermilion Energy的股價為每股9.08美元，市值約為14億美元，過去12個月的營收（(TTM)）為14.8億美元。該股票的股息收益率為4.02%，這一直是其吸引以收入為導向投資者的亮點之一。

歷史背景

Vermilion Energy的股價反映了能源行業的波動性。該股在2014年達到每股高點，隨後在2020年市場低迷期間下跌。其後回升至約8美元，顯示公司已重新獲得投資者信心，儘管仍未達到歷史高點。

AEGIS的持倉情況

截至季度末，AEGIS Financial Corp在美國股票的總持倉為2.6132億美元，涵蓋26個持股。當時的前五大持倉為：

• EQX $69 NYSEMKT$3 ： 5399萬美元 $9 20.66%的AUM(
• HNRG )NASDAQ(： 3936萬美元 )15.06%的AUM(
• PDS )NYSE(： 2549萬美元 )9.75%的AUM(
• NGS )NYSE(： 1878萬美元 )7.19%的AUM(
• PBF )NYSE(： 1872萬美元 )7.16%的AUM(

該基金的投資組合明顯偏重能源、石油和礦業板塊，Vermilion Energy則代表中等規模的信心持倉。

表現與市場展望

截至2025年11月中旬，Vermilion Energy的股價較去年同期下跌2.05%，表現落後標普500指數17.91個百分點。然而，該公司在2025年的穩定產量和多元化的地理資產基礎，為其提供了一定的抗震能力。

該基金增加持倉的決策顯示出對Vermilion Energy商業模式的信心，以及在上游油氣行業擴展市場份額的潛力。此舉將Vermilion從AEGIS投資組合的下半部調整到上半部，表明對該公司未來走向和管理層執行力的信心提升。

主要結論

AEGIS Financial Corp 購買350,000股的行動，反映出其對Vermilion Energy作為具有國際多元化的上游能源生產商的持續策略興趣。儘管任何投資決策都應基於個人研究和風險承受能力，而非僅僅依賴機構操作，但Vermilion Energy在2025年的運營韌性和豐厚的股息收益率，仍使其在能源專注型投資組合中具有吸引力。