三個可能成為股息財富永恆象徵的REITs

為何REITs在長期收入投資者中脫穎而出

根據Ned Davis Research和Hartford Funds的研究，在過去五十年中，標普500指數中的股息支付股票以超過2:1的優勢擊敗了非股息股票。但真正影響投資回報的，是那些持續提高派息的公司。 在最可靠的股息成長公司中，房地產投資信託(REITs)已成為建立可持續終身被動收入的卓越工具。

房地產行業具有獨特優勢。許多REITs在保持強勁基本面的同時，穩定且逐步增長股息。讓我們來看看三個突出的表現者，這些公司體現了這一股息理念。

Extra Space Storage：自助倉儲巨頭

Extra Space Storage (NYSE: EXR) 在美國自助倉儲市場佔據領先地位，擁有約4,200個物業，總出租面積超過3.22億平方英尺——約佔美國市場的15.3%。該公司的資產組合結構策略性多元：自有資產佔48%，通過合資企業持有11%的股份，並以第三方運營管理41%的資產。這種安排創造了雙重收入來源——來自自有資產的穩定租金收入和來自第三方物業的穩定管理費。

公司通過收購、合資投資和平台擴展積極擴張。2023年，通過以十億美元收購Life Storage，顯著提升了其市場地位，成為一個關鍵時刻。

股息成長軌跡才是真正的故事：過去十年，Extra Space Storage的派息增加了超過110%，目前股息收益率超過6%。REIT的堅實資產負債表提供了豐富的資金，用於未來的收購和股息增加。公司能夠從合資夥伴購買物業、接管管理資產（當所有者退出時）以及通過橋接貸款平台資助開發項目，成長動力依然充沛。

也許最令人印象深刻的是總回報指標：投資者在20年內獲得了2400%的收益——在所有REIT中排名第三。這一成績使其成為通過紀律性股息再投資創造財富的真正永恆象徵。

Realty Income：房地產的股息貴族

Realty Income $15 NYSE: O( 作為全球第六大REIT，管理超過15,000個物業，涵蓋零售、工業、娛樂和混合用途領域，分布於美國和歐洲。其秘密武器：幾乎所有持股都由長期淨租約保障，租戶承擔所有運營費用)維修、房產稅、保險(。這種租賃結構產生了非常穩定、可預測的現金流。

使Realty Income與眾不同的是其無與倫比的股息連續性。該REIT已連續112個季度提高分配——超過二十五年半的時間。這轉化為4.2%的複合年股息增長率。目前收益率為5.7%，投資者既能獲得即時收入，又能享受內在成長。

這種股息紀律性為長期股東帶來了13.7%的強勁複合年總回報。展望未來，Realty Income有望延續這一紀錄。全球淨租市場估計規模達到)兆美元的可及性，且公司擁有行業內最強的資產負債表之一。收入產生物的穩定擴張為持續的股息增長提供了空間，使其成為另一個值得長期持有的永恆象徵。

Rexford Industrial Realty：專注專業，成長驚人

Rexford Industrial Realty $14 NYSE: REXR( 採取專注策略，專注於南加州工業房地產市場，擁有420個物業，總面積達5100萬平方英尺。雖然這一狹窄的地理範圍似乎有限，但實則是一大優勢——南加州是世界頂尖的工業樞紐之一，需求旺盛，供應有限。

這些動態創造了Rexford持續以溢價簽訂新租約的環境。近期簽約平均比之前高出23.9%，內嵌的年增長率達3.6%——這些數字顯示在緊湊的市場中租金加速健康。公司通過戰略性重建項目和增值收購來複利回報。

結果是：過去五年，股息的複合年增長率達15%——在REIT中名列前茅。以4.2%的收益率和支持持續擴張的強大資產負債表，Rexford具有巨大的上行潛力。強勁的工業需求和有限的供應限制預示著股息加速可能持續，這使得該REIT成為另一個值得長期持有的永恆象徵，適合追求收入的投資組合。

透過REIT紀律建立財富

上述三個REIT具有共同特徵：紀律性的資本配置、穩定的股息增長、資產負債表實力，以及多年的股東回報記錄。對於尋求長達數十年的被動收入並能複利成長的投資者來說，這些工具提供了長期財富累積的可靠途徑。REITs的法定分配結構)必須支付90%的應稅收入(，確保股息增長能直接轉化為股東利益，使其成為耐心資本的理想永恆持有品。