投資等級企業債券ETF：債券投資者的更安全之路

企業債券市場在2020年經歷了前所未有的成長，主要受到寬鬆貨幣政策和投資者強烈的需求推動。僅在第三季度，美國企業就發行了大量債券。根據Dealogic的數據，像Apple Inc.和Gilead Sciences Inc.這些投資級發行人，在7月至9月期間出售了超過$267 十億美元的債務工具，而包括Charter Communications Inc.和Occidental Petroleum Corp.在內的投機級公司則發行了超過$119 十億美元。這兩個數字都創下了自1995年以來的最高季度總額，延續了已經是企業債券發行創紀錄的年份。

2020年上半年已經創下了$822 十億美元的企業債券總銷售額的基準。這股持續的動能直到年中仍令人驚訝，市場觀察人士原本預期下半年會放緩。然而，這種強勁的發行環境凸顯了一個重要現實：並非所有企業債務都具有相同的風險。

為何投資級企業債券重要

對於在高度不確定性中進行債券投資的投資者來說，專注於較高品質的證券變得尤為謹慎。投資級評級的債券，根據定義，相較於低於投資級的選擇，具有較低的違約概率。在市場波動期間，這一差異尤為重要，因為較弱的信用面臨的壓力會被放大。

iShares iBoxx $ Invmt Grade Corp Bd ETF (NYSEArca: LQD) 就是這種策略的典範。該基金追蹤Markit iBoxx® USD Liquid Investment Grade Index，將95%的資產專注於投資級企業債券。這種集中策略直接應對信用風險的降低。在單一基金中，LQD提供超過1,000只高品質企業債券的敞口，實現多元化與穩定性，同時保持產生收益的潛力。

替代投資級策略

對於尋求額外風險管理層級的投資者來說，其他投資工具提供了互補的方法：

ProShares Investment Grade—Intr Rt Hdgd (BATS: IGHG) 追蹤Citi企業投資級—國債利率對沖指數。該基金持有美國及外國公司發行的投資級企業債的多頭部位，並加入利率對沖機制，以應對利率變動。在經濟下行時，違約概率上升，這種對沖機制尤為重要。

Xtrackers Inv Grd Bd Intst Rt Hdg ETF (BATS: IGIH) 也採用類似運作方式，追蹤Solactive投資級債券—利率對沖指數。該基金將大量資產配置於美元計價的投資級企業債，同時利用利率對沖來中和久期風險。

這兩種策略都強調一個核心原則：投資級企業債券ETF結構能有效篩選出高風險證券，同時保持有意義的收益機會。無論是像LQD這樣的集中投資，或是像IGH和IGIH這樣的對沖策略，這些工具都符合保守型固定收益的投資要求，且不會犧牲回報潛力。