2025年證明了被動式DeFi的價值，以及為什麼像Theoriq的AlphaVault這樣的AI代理系統是下一步

來源：CryptoNewsNet
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DeFi的成長與持續波動

隨著2025年接近尾聲，DeFi領域展現了令人印象深刻的成長，但持續的波動性仍然是其顯著特徵。該生態系於2025年第三季創下了歷史新高，總鎖倉價值（[image]億美元TVL(），但這波熱潮並未持久。到了11月底，總TVL已縮水)億美元，降至$237 億美元。

儘管出現劇烈波動，DeFi的參與度不僅保持穩定，甚至大幅上升。今年有超過1,420萬個錢包參與其中，Ethereum仍占據約63%的DeFi活動。

如此高的參與度可被視為DeFi潛力的證明。然而，根據部分專家看法，波動性暴露了一項根本挑戰：用戶需不斷因應市場變化，這讓大多數人難以達到理想成果。

DeFi用戶的負擔

用戶被期望持續監控流動性範圍、調整倉位、並把握不斷變化的套利機會。這產生了一種看似矛盾的現象——儘管DeFi聲稱資金能自動增值，參與者卻實際上需要投入大量時間進行繁瑣的手動操作以優化收益。

前Google高管、現任AI代理協議Theoriq團隊負責人Ron Bodkin就持這種觀點。他指出，隨著DeFi擴展，普通用戶的負擔也在加重。

「多數人進入DeFi，是希望讓資金自動為自己工作。但最後卻變成自己在為錢工作：半夜查圖表、會議間調整範圍。這有點本末倒置，也讓用戶感到疲憊。」

Bodkin認為，真正的被動化不是要用戶做更多事，而是要徹底重新思考收益管理方式。這與過去追逐高收益的周期不同，更像是在尋找不需要用戶時時盯著錢包的工具。

引入AI進DeFi，避免黑箱問題

Theoriq的新協議AlphaVault正契合DeFi管理趨向更自主化的轉變。過去一年，越來越多項目開始嘗試DeFi與AI的結合（有時稱為DeFAI(），運用代理人來自動化日常決策，並因應快速變動的市場。

這類嘗試已從黑客松的好奇心，逐漸成為協議團隊長期發展藍圖的一部分。Bodkin補充：

「我們看到DeFi領域對AI的興趣越來越高，但真正的挑戰是讓用戶理解並信任這些代理人在做什麼。自動化要與透明度同步成長，否則這一切都無法如大家所願擴大規模。」

AlphaVault是實驗以專用AI代理直接管理用戶資產的DeFi金庫之一。它並非依賴簡單的規則型複利工具，而是採用多代理系統，能隨市場條件調整策略。該系統在Theoriq測試網中經受了實戰考驗，處理了超過6,500萬次代理請求，涉及210萬個錢包。

團隊指出，其與其他AI代理協議的主要不同之一，在於透明度與安全性的處理方式。以往的嘗試常因決策過程不透明而遭批評。

AlphaVault採用「政策籠」來解決這一點，亦即以智能合約規則明確限定代理人可操作的範圍，包括資產類型與倉位大小。這些界線能讓用戶更清楚系統運作方式，並降低早期AI實驗中出現的風險。

AlphaVault上線時，將與Ethereum收益領域中既有且值得信賴的夥伴合作，包括由Mellow Protocol策劃的Lido stRATEGY金庫，以及由StakeWise驅動的Chorus One MEV Max。

這些合作讓AlphaVault能將資本分配到整個生態系已使用的Ethereum收益策略。理念在於讓用戶不必時時檢查或調整倉位就能獲取收益，至於實際效果如何，則取決於系統長期表現。

以DeFi項目常見方式啟動流動性

在DeFi領域，早期參與計畫已成為建立流動性及初步TVL基礎的普遍做法，為新系統提供實戰運作空間。AlphaVault也採用相似策略。

為啟動金庫，Theoriq推出了激勵式啟動階段，社群可鎖定ETH並獲得可兌換)獎勵的點數。隨著該階段推進，TVL將從被動鎖定資本逐步轉變為由AlphaVault自動代理人管理的活躍資本。

這是在DeFi中常見的模式，但團隊表示，在這裡資本不僅僅閒置，而是成為一個設計上幾乎無需人工監督系統的燃料。

更具前瞻性的是，$55 未來的運作方式。Theoriq計畫讓其不僅僅作為激勵，而是成為用戶可用來為表現優良AI代理質押的聲譽代幣。

若某代理表現不佳或未達預期，該質押可被部分削減。這機制旨在維持高品質，並抑制魯莽行為。

這反映了業界希望為自動化系統帶來更多責任制的趨勢。與其依賴行銷宣傳或黑箱績效報告，更希望聲譽能圍繞代理人長期表現自然而生。

理論上，這創造了一個不靠名氣或承諾，而以可見、鏈上表現建立信任的體系，社群也能直接參與決定哪些AI代理能獲得更重要職責。

DeFi在逐利時代過後的方向

Theoriq希望業界能從追逐高APY，轉向減少用戶工作量的討論。其設計理念正是針對開發者尋求卸下繁瑣監控、再平衡與決策等人工流程的需求。

目標並非將用戶排除在外，而是打造能自動處理鏈上管理中例行且需即時反應部分的工具，讓人們無需把DeFi當成兼職。

團隊表示，越來越多用戶希望有能夠在背景中穩健運作、依市況自動反應的系統，而不需每隔幾小時介入。這類自動化被視為這一產業成熟、擴大規模並吸引更廣泛用戶的自然下一步。

正是在這股對可靠、透明鏈上自動化的需求下，Theoriq及其AlphaVault系統才顯得合理。AI管理的金庫是否會成為標準，抑或仍是早期實驗，尚未可知，但產業發展方向，使這一趨勢絕非偶然。