深入解析2025年加密貨幣預售詐騙及買家常忽略的警訊

來源：CoinEdition
原始標題：2025 年加密貨幣預售詐騙內幕與投資人常忽略的警訊
原始連結：https://coinedition.com/inside-2025s-crypto-pre-sale-scams-and-the-red-flags-buyers-miss/
數位資產經濟正面臨前所未有的信任危機。僅 2025 年上半年，惡意分子就從生態系統中吸走超過 21.7 億美元，讓 2025 年有望成為史上最嚴重的金融盜竊年份。

大多數損失來自駭客攻擊、交易所漏洞與錢包被盜。但專家表示，越來越多的損失源自加密預售詐騙、拉地毯（Rug Pull）和偽造代幣發行，這些詐騙趁著新一輪熱潮大肆行騙。

如今，Telegram、Discord 及 X 上充斥著「下一代代幣」和「100 倍回報」的華麗宣傳，還常常以所謂名人背書為噱頭。實際上，這些專案往往毫無透明度、未經審計，亦無流動性保護機制。

受 FOMO 驅動，許多投資人未查證智能合約歸屬、流動性鎖定或團隊真偽便匆忙進場，這讓他們在流動性突然消失或專案跑路時毫無招架之力。

安全公司同時指出，詐騙手法越來越精緻。AI 生成的白皮書、偽造審計報告和假開發者資料，讓詐騙專案看起來像真的。對一般投資人而言，分辨真實預售和精心設計的詐騙變得越來越困難。

本文將探討預售詐騙的興起、運作方式、常見警訊，以及投資人可採取的實際防護步驟。

預售詐騙如何運作

預售加密詐騙通常遵循一套以炒作和 FOMO 為基礎的套路。詐騙者創建假代幣合約，聲稱會鎖定流動性，或設置開發者錢包，在發行後悄悄抽走資金。

他們利用早期代幣銷售的熱潮快速募資，然後消失，讓投資人手中只剩毫無價值的代幣。為了顯得正規，這些專案往往搭建精美官網、白皮書，並同步經營社群媒體。

投資人可透過以下明顯警訊辨識風險：匿名團隊、無 KYC、無 LinkedIn 資歷或不可查證的經歷；承諾「100 倍回報」等高額收益；專案主要靠網紅推廣，卻缺乏真正的代碼、路線圖或實用性。缺乏審計、釋放期規劃或透明合約細節，也屬重大警訊。

在 2025 年這個詐騙手法更精密的市場裡，識別這些模式至關重要。警覺性仍是預售詐騙最強防線。

監管關注

全球金融監管機構正日益對預售加密詐騙發出警訊。美國證券交易委員會 [image]SEC(、英國金融行為監管局 )FCA(、歐洲證券及市場管理局 )ESMA(，以及新加坡金融管理局 )MAS( 等機構都警告投資人，參與早期代幣銷售時須極度謹慎。

許多預售專案運作於法律灰色地帶，去中心化發行往往不受傳統監管規範，投資人一旦遇詐騙，保護有限。

監管機構也開始關注推廣未註冊代幣預售的關鍵意見領袖 )KOLs( 及網紅。未經適當揭露或未獲牌照的宣傳活動，經常引發執法、罰款及聲譽損失。

投資人影響

散戶投資人是預售詐騙的主要受害者，常因追求快速獲利及社群熱潮而入場。許多人未經真正研究即參與預售，只憑信網紅或病毒式行銷。

這通常導致流動性突撤、專案消失、代幣最終成為廢紙。心理層面上，這些損失造成恐懼與挫折的循環。

在加密圈內，這導致對預售信心降低，投資人審查標準提高，真實早期專案募資速度放緩。

安全專家評論

安全審計機構警告，加密詐騙者愈發高明且危險。CertiK 2025 年 1 月的分析顯示，2023 年底至 2024 年中，在 Telegram 群組推廣的以太坊代幣發行案中，近半數為拉地毯詐騙。

具體來說，在 93,930 個被推廣的代幣中，有約 46,526 個（)49.5%(）被標記為詐騙，吸走數十萬顆 ETH。CertiK 指出，這顯示「有組織的拉地毯集團」利用假流動性、未驗證開發者及幽靈審計包裝自己。

在此前的 Rug Pull 報告中，CertiK 回顧了 2020 至 2023 年間 40 起「硬拉地毯」案例，強調反覆出現的風險因子：匿名開發、無審計、用途模糊或無意義、重行銷輕透明。

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PeckShield 於 2025 年 1 月發布的 2024 年報告進一步加深憂慮。報告記錄詐騙損失約 8.345 億美元（)再加上駭客造成的 21.5 億美元損失(），與詐騙相關的損失逐年增長。

許多損失來自欺詐性代幣發行與可疑合約，而非單純技術漏洞，使預售成為加密領域最具風險的區塊之一。

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這些發現顯示，預售詐騙現已結合社交工程、AI 假冒與鏈上欺騙，讓辨識難度升高。舊有的警訊檢查表已不再足夠。

市場反應與聲譽損害

預售詐騙增加，使散戶與機構投資人都更為懷疑，對正規早期代幣專案造成重大挑戰。即便是優質專案，如今也面臨更多有關代幣經濟、團隊可信度及整體透明度的質疑。

過去有效的炒作手法，如網紅推廣及花俏社群宣傳，現今也被視為可疑，讓正規專案更難建立社群信任。

創投和機構投資人也在收緊標準，資助前會進行更深度的審查。因此，正規團隊必須付出更多努力，才能證明自己的可信度並贏得投資人信任。

防範與盡職調查

在 2025 年高風險加密市場中，投資人可採取具體步驟自保。首先，務必查驗智能合約及第三方獨立審計，確保代碼如承諾運作。

確認流動性已鎖定，並檢查釋放期規劃，避免開發者於發行後立即抽資。遠離純靠網紅炒作的專案，這類項目通常重行銷輕技術。

其他重點包括透過 LinkedIn、GitHub 提交記錄等可查證方式查核團隊身份與活躍度。檢查域名註冊年限，確保白皮書原創且具邏輯，而非 AI 生成或抄襲。

多方來源交叉查證所有聲稱，並利用鏈上瀏覽器追蹤代幣流向。結合上述盡職調查，投資人可大幅降低遭遇預售詐騙的風險，同時支持真正可信的早期專案。

結論

隨著預售詐騙手法日益精進，投資人警覺性比以往都更為重要。雖然早期代幣發行具備高報酬潛力，但同時風險極高，尤其是在充斥 AI 輔助詐騙、匿名團隊及炒作宣傳的環境中。

教育、透明與審慎盡調仍是最有效的防禦手段。投資人應查驗合約、審計報告、流動性鎖定及團隊身份，並對純靠網紅宣傳或不切實際回報保持懷疑。

只要保持資訊更新並辨識警訊，加密社群就能更安全地參與預售，支持正規專案，並共同促進更值得信賴的早期代幣生態。