引言：REI 與 AAVE 投資比較

在台灣加密貨幣市場，REI 與 AAVE 的比較一直是投資人必須關注的重點。兩者在市值排名、應用場景與價格表現上呈現明顯差異，也代表不同的加密資產市場定位。

REI Network（REI）：自 2022 年推出以來，以輕量化、免手續費且 EVM 兼容的應用公鏈定位獲得市場支持，專為企業及開發者設計，具備高度擴展性。

AAVE（AAVE）：自 2020 年起，憑藉開源去中心化借貸協議身分奠定領導地位。協議運用演算法利率與 Chainlink 預言機串接存借雙方，確保抵押品價格公正透明。

本文將從歷史價格走勢、供應機制、市場採納度、技術生態及未來展望等面向，全方位解析 REI 與 AAVE 的投資價值，並聚焦投資人最關心的問題：

「目前哪一個更值得買進？」

比較分析報告：REI Network 與 Aave

分析日期：2025年12月24日

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一、歷史價格比較與現況

REI Network 與 Aave 歷史價格走勢

REI Network（REI）：

• 歷史最高價（ATH）：$0.354607（2024年3月29日）
• 歷史最低價（ATL）：$0.00331545（2025年12月19日）
• 上市價：$0.1506（2022年5月3日）
• 現價較 ATH 跌幅：-97.80%

Aave（AAVE）：

• 歷史最高價（ATH）：$661.69（2021年5月19日）
• 歷史最低價（ATL）：$26.02（2020年11月5日）
• 上市價：$1.70（2020年9月28日）
• 現價較 ATH 跌幅：-77.56%

市場表現比較

REI Network 在統計區間的價格跌幅明顯高於 Aave。自歷史高點計算，REI 跌幅達 97.80%，Aave 則為 77.56%，顯示兩者市場表現分歧。REI 的劇烈回檔與分析日前五天創下新低有關，Aave 的最低點則已過四年。

現況（2025年12月24日）

價格數據：

• REI Network 現價：$0.003622
• Aave 現價：$148.78
• 價格比：AAVE 約為 REI 的 41,050 倍

24 小時交易量：

• REI Network：$44,229.94
• Aave：$10,748,011.73
• 交易量比：AAVE 約為 REI 的 242.7 倍

市值：

• REI Network 完全稀釋市值：$3,622,000
• Aave 完全稀釋市值：$2,380,480,000
• 市值比：AAVE 約為 REI 的 657 倍

24 小時價格表現：

• REI Network：-6.04%
• Aave：-2.81%

市場情緒指標（恐懼與貪婪指數）：

• 目前數值：24
• 狀態：極度恐懼
• 反映整體加密市場悲觀情緒。

目前價格參考：

• REI Network：Gate 市場數據
• Aave：Gate 市場數據

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二、項目概述與技術架構

REI Network

REI Network 為兼容以太坊 EVM 的應用公鏈，主打輕量化與零手續費，專注於免 Gas 費特色及無限擴展性，目標解決區塊鏈擴展困境，並建立跨鏈互通新模式。

代幣來源： REI 代幣由 GXChain（GXC）主網代幣以 1:10 拆分轉換而來，總供應上限為 10 億枚。

供應數據：

• 流通量：979,241,447 REI（占總量 97.92%）
• 總供應量：1,000,000,000 REI
• 最大供應量：1,000,000,000 REI

Aave

Aave 是開源去中心化借貸協議，提供存放與借貸服務，利率由協議演算法依平台規模動態調整。協議採 Chainlink 預言機保障抵押品價格公允。

代幣歷史： Aave 於 2020年10月3日透過 AIP1 提案，在區塊高度 10,978,863，將 LEND 以 100:1 比例轉換為 AAVE。

供應數據：

• 流通量：15,193,699.426 AAVE（占總量 94.96%）
• 總供應量：16,000,000 AAVE
• 最大供應量：16,000,000 AAVE

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三、市場地位與排名

市值排名（2025年12月24日）：

• REI Network：第 1,747 位
• Aave：第 46 位

市值占比：

• REI Network 市場占有率：0.00011%
• Aave 市場占有率：0.075%

Aave 市場占有率遠高於 REI Network，顯示其作為主流 DeFi 協議的優勢，REI Network 屬於微型資產，市場份額極低。

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四、價格波動與趨勢分析

多週期價格變動

REI Network 波動：

• 1 小時：-1.84%
• 24 小時：-6.04%
• 7 天：-9.37%
• 30 天：-59.76%
• 1 年：-93.65%

Aave 波動：

• 1 小時：-0.16%
• 24 小時：-2.81%
• 7 天：-19.22%
• 30 天：-12.8%
• 1 年：-61.12%

波動性比較

REI Network 短線波動明顯高於 Aave。1 小時跌幅 1.84%，Aave 僅 0.16%。長期週期同樣表現弱勢，REI 1 年跌幅 -93.65%，顯著高於 Aave 的 -61.12%。30 天週期內，REI 跌幅 -59.76%，Aave 則為 -12.8%，顯示 REI 近月壓力更大。

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五、交易所分布與流動性

REI Network 交易所分布：

• 上架 6 家交易所

Aave 交易所分布：

• 上架 65 家交易所

Aave 的交易所覆蓋率遠高於 REI Network，流動性及價格發現機制更成熟。

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六、持幣者分布

Aave 持幣者數量：

• 總持有人數：196,719

龐大的持幣基礎反映 Aave 在散戶及機構間的廣泛流通，有助協議的去中心化治理。

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七、總結與市場環境

截至 2025年12月24日，加密貨幣市場處於極度恐懼狀態（恐懼與貪婪指數：24），兩者皆受負面影響，但跌幅程度不同。

核心差異：

• Aave 市場成熟度、流動性、採納率更高
• REI Network 波動性大，分析期間創新低
• 極度恐懼情緒下，兩者皆面臨壓力，但 Aave 的 DeFi 借貸定位與 REI Network 的應用層定位，風險收益結構不同

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資料來源

市場數據截至：2025年12月24日 14:06-14:09 UTC

核心投資價值因素比較分析：REI Network 與 AAVE

一、執行摘要

本報告梳理 REI Network 與 AAVE 在加密生態中的投資價值差異，重點剖析兩者的價值主張、市場定位及相關經濟要素。

二、核心投資價值因素：REI Network vs AAVE

差異化價值主張

REI Network：

• 核心價值：創新交易機制達成免 Gas 費
• 可及性提升：降低開發者及用戶門檻
• 技術優勢：以獨特特性打造區塊鏈基礎設施差異化

AAVE：

• 核心價值：高 Beta 特性，市場反應敏捷
• 市場定位：快速反應的 DeFi 平台
• 生態角色：去中心化金融創新型基礎設施代表

投資理念與市場方向

加密投資強調方向優先於速度。REI Network 與 AAVE 皆以創新賽道發展作為核心，而非短期價格波動。代表：

• 市場定位穩健優於價格浮動
• 長期生態發展勝於短線投機
• 分析重點需聚焦項目策略走向

現貨 ETF 市場動態（2025年12月參考期）

2025年12月3日主流機構資金流入明顯：

以太坊現貨 ETF：

• 總淨流入：1.4 億美元
• BlackRock ETF（ETHA）：單日淨流入 5,301 萬美元
• Fidelity ETF（FETH）：單日淨流入 3,438 萬美元
• ETHA 累積淨流入：131.38 億美元

比特幣現貨 ETF：

• 轉為淨流出：1,490 萬美元（此前連續 5 日淨流入）
• BlackRock ETF（IBIT）：單日淨流入 4,224 萬美元
• IBIT 累積淨流入：626.63 億美元

註：ETF 資金流反映機構採納，主流資產藉合規工具拓展市場。

三、生態發展背景

現實資產（RWA）整合

加密生態正透過 RWA 資產鏈上化吸引機構參與，成為重要發展方向：

• BlackRock、JPMorgan、Goldman Sachs 等推動資產上鏈
• BlackRock BUIDL 基金於以太坊管理約 20 億美元資產
• JPMorgan Kinexys 平台累積交易逾 1.5 兆美元，日交易量超過 20 億美元
• 富蘭克林邓普顿 OnChain 美國政府貨幣基金展現代幣化基金潛力

這些基礎建設為 AAVE 等平台和 REI Network 提供生態發展機會。

Layer 2 擴容方案

以太坊 Layer 2 發展快速：

zkSync（ZK Token）：

• 2024年6月11日上線
• 總供應量：210 億 ZK
• 空投占比：17.5%（Layer 2 最大空投）
• 安全事件：2025年4月，管理錢包私鑰洩漏導致 500 萬美元空投代幣遭竊

註：此事件凸顯擴容基礎設施的安全風險。

四、市場結構與資金分配

現貨 ETF 資金流動（2025年12月3日參考）

機構採納展現主流加密資產資金分化：

• XRP 現貨 ETF：總淨流入 5,027 萬美元（Grayscale GXRP 單日淨流入 3,926 萬美元）
• Solana 現貨 ETF：淨流出 3,219 萬美元（21Shares SOL ETF TSOL 單日淨流出 4,179 萬美元）
• 以太坊現貨 ETF：總淨流入 1.4 億美元（主流資產最高）
• 比特幣現貨 ETF：由淨流入轉為淨流出

資金分配顯示機構對平台實用性及基礎設施價值重新評估。

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資料限制與約束

本報告資料針對 REI Network 與 AAVE 的代幣經濟、技術路線、政策文件及量化數據有限，分析重點聚焦價值主張與市場背景，未涵蓋全部模板內容。

三、2025–2030 年價格預測：REI vs AAVE

短期預測（2025 年）

• REI：保守 $0.00340–$0.00360 ｜樂觀 $0.00450–$0.00488
• AAVE：保守 $78.80–$148.67 ｜樂觀 $148.67–$221.52

中期預測（2027 年）

• REI 可能進入蓄勢階段，價格區間 $0.00264–$0.00631，驅動力來自生態發展及市場採納度提升。
• AAVE 進入恢復整理階段，預估區間 $210.06–$242.55，受協議升級與機構關注推動。
• 主要驅動因素：機構資金流、現貨 ETF 核准、DeFi 生態擴展、治理機制完善。

長期預測（2030 年）

• REI：基礎情境 $0.00480–$0.00738 ｜樂觀情境 $0.00738–$0.00974
• AAVE：基礎情境 $171.50–$295.69 ｜樂觀情境 $295.69–$316.39

查看 REI 與 AAVE 詳細價格預測

免責聲明

上述預測基於歷史資料及市場建模，價格預測具高度不確定性，受市場波動、監管變化及突發事件影響。本文不構成投資建議，投資人應自我研究並諮詢專業顧問。

REI：

AAVE：

比較分析報告：REI Network 與 Aave

四、投資策略比較：REI Network vs AAVE

長期與短期投資策略

REI Network：

• 適合重視基礎設施擴展與應用層發展的投資人
• 長線定位：機構採納週期的資產累積階段，適合看好輕量 EVM 兼容基礎設施者
• 短線展望：近期創新低，波動性高，建議動態調整部位

AAVE：

• 適合重視成熟 DeFi 協議及機構採納管道的投資人
• 長線定位：協議成熟度及現貨 ETF 整合，提供投資人穩定入口，生態穩定性高
• 短線展望：流動性充足、交易所覆蓋廣，支援靈活進出策略

風險管理與資產配置

保守型投資人：

• REI Network：加密持倉 5-10%（波動大，微型資產）
• AAVE：加密持倉 60-70%（市場地位穩固，機構可及性強）
• 避險策略：穩定幣（20-30%）、多元 DeFi 組合

激進型投資人：

• REI Network：加密持倉 25-40%（Layer 2/擴容敘事具潛力）
• AAVE：加密持倉 40-50%（高 Beta 特性與機構資金流優勢）
• 避險策略：跨交易所套利、相關 Layer 1 資產做空、波動率期權策略

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五、潛在風險比較

市場風險

REI Network：

• 價格重挫：自高點跌幅 -97.80%，下行風險及回復能力有限
• 流動性集中：24 小時交易量僅 $44,229.94，中等部位易產生滑價
• 市值占比持續下滑：0.00011%，機構採納及退出流動性受限
• 近期創新低，仍有下行風險

AAVE：

• 高 Beta 波動性：一年跌幅 -61.12%，對市場情緒高度敏感
• DeFi 協議集中風險：極端市場壓力下仰賴抵押品價格穩定與清算機制
• 監管不確定性：DeFi 借貸協議面臨合規審查及系統性風險監管

技術風險

REI Network：

• 網路擴展性驗證：實際採納有限，理論無限擴展尚未落地
• EVM 兼容性維護：協議升級需持續適配以太坊標準，有維護風險
• 生態發展滯後：僅 6 家交易所上架，持幣者極少，技術基礎尚未成熟

AAVE：

• 預言機依賴：Chainlink 整合存在價格資料操控或服務中斷風險
• 智能合約安全：協議複雜度高，需持續審計及防範漏洞
• 清算連鎖風險：市場壓力下可能引發清算連鎖反應，影響協議穩定

合規風險

全球政策影響：

• REI Network：應用層定位，合規不確定，監管趨嚴時可能被認定為未註冊證券
• AAVE：DeFi 借貸協議直接面臨消費金融法規、反洗錢及存款保險合規壓力
• 機構可及性差異：AAVE 現貨 ETF 參與提升合規要求，REI 缺乏機構合規框架

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六、結論：目前哪一個更值得買進？

📌 投資價值總結

REI Network 優勢：

• 零 Gas 費基礎設施有助開發者及企業採納
• 早期定位，若應用落地有機會取得非對稱收益
• 輕量 EVM 兼容性滿足企業區塊鏈需求

AAVE 優勢：

• 成熟 DeFi 借貸協議，產品市場適應性歷經多週期驗證
• 機構採納管道：以太坊現貨 ETF 流入 1.4 億美元，機構資金可及性強
• 流動性健全：65 家交易所上架，196,719 持幣者，價格發現與退出機制高效
• 技術生態成熟：Chainlink 預言機及演算法利率機制已獲市場驗證

✅ 投資建議

初級投資人：

• 建議：AAVE 納入多元 DeFi 組合配置
• 理由：市場地位穩固、流動性充足、機構 ETF 驗證降低研究及執行風險
• 入場策略：3-6 個月定期分批投入，緩和極度恐懼市場風險

資深投資人：

• 建議：REI Network 戰術性配置（加密持倉 5-15%）＋AAVE 核心配置（40-60%）
• 理由：技術分析能力可辨識 REI 蓄勢區間，AAVE 為穩定底倉
• 進階策略：利用 REI 流動性分布套利，AAVE 極度恐懼期可用期權捕捉波動

機構投資人：

• 建議：AAVE 以合規 ETF 工具（ETHA、FETH、21Shares）為主要配置
• 理由：機構資金流已驗證傳統金融體系採納，合規性優先於潛在收益
• 補充建議：REI Network 僅適合基礎設施風險投資，目前市場環境不建議主流機構配置

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⚠️ 風險提示： 加密市場波動極大，2025 年兩者均出現顯著價格下跌。市場情緒極度恐懼（恐懼與貪婪指數：24），REI Network 創新低，清算風險高。上述分析不構成投資建議，投資人須自主研究並諮詢專業顧問，歷史表現與價格預測不保證未來結果。監管變化、市場結構紊亂及突發技術事件皆可能導致模型失效。 None

比較分析報告：REI Network 與 AAVE

常見問題 FAQ

Q1：截至 2025 年 12 月 24 日，REI Network 與 AAVE 市場地位有何主要差異？

A：AAVE 全球排名第 46，市值 23.8 億美元，已於 65 家交易所上架；REI Network 排名第 1,747，市值 362 萬美元，僅 6 家交易所上架。AAVE 24 小時交易量約為 REI 的 242.7 倍（1,075 萬美元 vs 4.42 萬美元），短線價格表現也更強（AAVE 24 小時跌幅 -2.81%，REI -6.04%）。

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Q2：兩者價格跌幅有多嚴重？意義為何？

A：REI Network 自高點 $0.354607（2024 年 3 月 29 日）下跌 -97.80%，2025 年 12 月 19 日創新低 $0.00331545。AAVE 自高點 $661.69（2021 年 5 月 19 日）下跌 -77.56%，但最低點已過四年。REI 劇烈下跌反映極端市場壓力與信心流失，AAVE 跌幅則為加密資產多輪牛熊週期的波動。

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Q3：REI Network 與 AAVE 的技術價值主張有何核心差異？

A：REI Network 透過創新交易機制免除 Gas 費，定位輕量、免手續費、EVM 兼容的應用公鏈，專注企業與開發者擴展性。AAVE 為開源去中心化借貸協議，利率演算法化，依賴 Chainlink 預言機保障抵押品價格。REI 著重基礎設施擴展性，AAVE 強調去中心化金融服務。

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Q4：哪一種波動性更高？風險管理建議？

A：REI Network 各週期波動性均高於 AAVE：1 小時跌幅 -1.84%，AAVE 僅 -0.16%；1 年跌幅 REI -93.65%，AAVE -61.12%。極端波動下需差異化風險管理，保守型可將 REI 控制於加密持倉 5-10%，並設停損，AAVE 可占比 60-70%。激進型可將 REI 占比提升至 25-40%，AAVE 40-50%，兼顧非對稱收益與底倉穩定。

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Q5：兩者機構採納指標有何不同？

A：AAVE 機構採納度遠高於 REI。2025 年 12 月以太坊現貨 ETF 流入 1.4 億美元，主力產品有 BlackRock ETHA（單日 5,301 萬美元，累積 131.38 億美元）、Fidelity FETH（單日 3,438 萬美元）。AAVE 持幣者 196,719 人，交易所覆蓋廣。REI Network 無 ETF 參與，交易所分布有限，主流機構資金難以進入。

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Q6：兩者主要風險分別有哪些？

A：REI Network 面臨流動性集中（每日交易量僅 4.42 萬美元，部位滑價大）、市值占比持續下滑（0.00011%）、擴展性缺乏實證、近期新低等風險。AAVE 依賴 Chainlink 預言機，面臨 DeFi 清算及監管不確定性。REI 極端價格下跌（-97.80%）反映清算及技術風險，AAVE ETF 合規部分可降低政策風險。

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Q7：極度恐懼市場環境下，不同投資人如何配置？

A：初級投資人建議以 AAVE 為主，3-6 個月分批投入，利用機構採納及流動性優勢。資深投資人可於 REI 蓄勢區間戰術配置（持倉 5-15%），AAVE 作為底倉（40-60%），並運用套利及期權策略。機構投資人建議僅透過合規 ETF 工具（ETHA、FETH、21Shares）參與 AAVE，REI 僅適合基礎設施風險投資，不宜主流配置。

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Q8：結合 2025-2030 年價格預測與現況，哪一者風險調整後報酬更佳？

A：AAVE 風險調整後報酬更佳。AAVE 保守預測（2025 年 $78.80-$148.67）有現價支撐，樂觀情境可達 $221.52。至 2030 年基礎情境 $171.50-$295.69，漲幅 15-99%。REI 雖有理論蓄勢區間，但極端不確定及新低顯示執行風險高。AAVE 機構資金流、產品市場驗證、合規性更適合保守型投資人。