如何做空加密貨幣：新手入門指南

在加密貨幣市場中，做空屬於一種交易策略，讓投資人可於資產價格下跌時獲利。與傳統「低買高賣」觀念不同，做空加密貨幣讓交易者能在市場看跌時，透過押注特定數位資產走低而獲利。

什麼是做空？

做空（Shorting），又稱賣空，是一種看跌交易策略，交易者利用資產價格下跌來獲利。其核心為向交易所借入資金或資產，並以當前市場價格賣出，待未來以更低價格買回。

舉例來說，假如某交易者認為以太坊價格會下跌，可先借入ETH並以高價賣出，之後以低價買回，賺取差價（扣除手續費及利息）。這項做空策略與看漲操作完全相反，做空者預期價格下跌。術語「看空」即代表這種負面市場預期，與「看漲」形成鮮明對比。

如何做空加密貨幣市場：三大主流策略

加密貨幣交易者可透過三種主要方式執行做空，每種方式都有其特色與風險。

保證金交易是最常見的做空方式，交易者直接自中心化交易所借入加密貨幣。借入資金後，交易者可依現行價格賣出資產，等價格下跌再買回。例如，借入並高價賣出BTC，低價買回後可獲利（未計手續費），但需留意各交易所的手續費和帳戶規定。

做空期貨合約則屬於衍生品操作，無需實際持有資產即可參與價格波動。期貨合約包含加密貨幣數量、目標價格（履約價）及到期日。只要到期時現價低於履約價，賣空者即可獲利。現今創新如永續合約已在各大交易平台推出，取消到期日，並以動態費率調整市場激勵。

差價合約（CFD）與期貨相似，但以場外（OTC）交易而非公開交易所進行。CFD在條款協商上更具彈性，但因監管較少，風險更高。此外，包括美國在內的部分地區已禁止CFD交易，因此採用此類做空方式前務必確認合規。

做空加密貨幣的優勢有哪些？

做空加密貨幣讓交易者能在波動市場中掌握策略優勢。最主要的好處是市場下跌時可獲利，相較傳統多頭則可能虧損，能將不利市況轉化為獲利契機。

另一大優勢是投資組合避險。長期持有大量加密貨幣的投資人，可透過建立空頭部位抵銷短期損失。例如，持有大量比特幣的投資者，預期市場修正時做空，藉短期獲利降低平均買入成本。這類避險有助於各種市況下維持投資組合穩定。

做空加密貨幣面臨哪些風險？

做空加密貨幣風險極高，交易者必須充分認知。最大風險是虧損無上限——資產價格理論上可無限上漲，做空者甚至可能損失超過原始投入。當加密貨幣價格翻倍或三倍，虧損幅度也會倍增，這與多頭部位最多僅損失本金大不相同。

空頭擠壓也是一大風險，當價格急速上漲迫使大量做空者同時買回資產以回補部位時，集體買盤推升價格，導致所有空頭損失暴增。

此外，做空加密貨幣還需持續支付交易手續費、利息及維護成本，這些費用無論持倉時間長短都會累積，即使獲利也會增加整體成本。

做空加密貨幣的安全建議

風險管理對於做空加密貨幣至關重要，可有效守護投資組合。停損單能自動保障部位，於預設價格觸發買回，限制最大虧損。例如，做空比特幣時設置停損，可有效控制風險。

技術分析可協助管理部位，常見工具包括布林通道、均線與費波那契回撤，有助於判斷最佳買賣時機。雖無法保證獲利，但可依據歷史價格與市場趨勢輔助決策。

留意空頭部位比例——即看空某資產的交易者占比，有助於評估市場波動性及空頭擠壓風險。空頭部位比例高通常意味波動性和擠壓風險更大，建議採取更審慎的部位管理。

總結

做空加密貨幣是一項進階交易策略，能於市場下跌時創造獲利契機，但同時伴隨高度風險。成功關鍵在於詳盡了解保證金交易、期貨合約及CFD等多種做空方式，以及各自的優勢與限制。無限虧損及空頭擠壓風險要求嚴格風險管理，包括停損、技術分析及市場監控。考慮做空策略前，交易者需充分學習相關知識，明瞭所屬地區監管規定，並採取有效措施保護投資組合。雖然做空加密貨幣可提升交易彈性及實現投資組合避險，但屬於高階策略，更適合具備成熟風險意識及操作能力的專業交易者。

常見問題

加密貨幣做空如何操作？

加密貨幣做空是指先借入加密貨幣，依現行價格賣出，後續再以更低價格買回，從價差中獲利。這是運用市場下跌來賺取收益的交易方式。

為什麼有人選擇做空加密貨幣？

投資人做空加密貨幣是為了從價格下跌中獲利。他們借入並賣出幣種，期望未來能以更低價買回。由於加密貨幣波動極大，此為高風險策略。

加密貨幣交易中的1%原則是什麼？

1%原則建議每筆加密貨幣交易的風險不超過整體投資組合的1%，以有效控管風險，避免重大損失。

有做空加密貨幣的ETF嗎？

有，市場上有專門做空加密貨幣的ETF，例如 BITI、SETH、SBIT 和 ETHD，投資人可藉由這些ETF在比特幣或以太坊價格下跌時獲利。