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## [TL; DR]

美國有能力監控和控制 [Tether](/price/tether-usdt) 的離岸使用。

Tether在美國應該遵守《Clarity for Payment Stablecoins法案》，在歐盟應該遵守MiCA一旦這些法規開始實施。

如果泰達幣改善其法律合規性，它將能夠在穩定幣市場上保持其主導地位。

## 介紹

加密貨幣行業在許多國家面臨著各種監管，這給發行者和用戶帶來了不確定性。穩定幣由於其高的採用率和需求而受到監管機構的監管。儘管全球許多人都可以訪問不同的加密貨幣，但那些希望維護其投資價值的人更喜歡穩定幣而不是其他加密資產。

儘管如此， [一些穩定幣如TerraUSD的崩潰](https://www.gate.io/blog_detail/2026/brace-for-impact-a-guide-to-navigating-a-cryptocurrency-crash-in-2023 "collapse of some stablecoins like TerraUSD") 已迫使幾個政府採取更嚴格的監管措施。此外，世界上其他地區如歐盟，國家正在協調努力實施和執行加密貨幣立法。

今天，我們將看到歐盟和美國正在努力引入比以前更嚴格的監管措施。特別是，我們將評估穩定幣Tether面臨的監管挑戰。

## 美國監管部門對穩定幣泰達幣在海外的使用進行監管控制

美國可以控制和監控 [穩定幣 Tether](https://www.gate.io/learn/articles/what-is-tether-usdt/205 "stablecoin Tether") 通過負責實施金融制裁的外國資產控制辦公室（OFAC）在其離岸使用中。

通過其在線出版物，Dlnews [引用了一組JPMorgan分析師的報告](https://www.gate.io/learn/articles/what-is-tether-usdt/205 "quotes a team of JPMorgan analysts") 據尼古拉斯·帕尼吉爾佐格魯（Nikolaos Panigirtzoglou）表示，“美國監管機構可以通過OFAC對Tether在海外的使用施加一定的控制。”

最近，摩根大通提出了關於泰達穩定幣的監管合規性的警報，特別是與其競爭對手如USDC相比。多年來，加密貨幣分析師和其他關鍵利益相關者一直在向泰達施加壓力，要求其加強其儲備的透明度。

然而，即使Tether進行了財務審計，JP摩根仍然認為這家穩定幣發行商缺乏充分的透明度。早在2021年，美國商品期貨交易委員會（CFTC）就對Tether處以4100萬美元的罰款，原因是其錯誤地表示其儲備，並虛假宣稱其穩定幣完全由美元支持。

泰達幣比其他穩定幣更脆弱的原因在於其過度依賴美國的加密市場。這是因為該國不斷演變的監管環境威脅到穩定幣和其他加密資產。值得注意的是，美國財政部外國資產控制辦公室可以跟蹤全球範圍內的加密項目的表現，只要它們允許美國公民投資。

摩根大通解釋了OFAC如何影響泰達幣的表現。它說：“雖然對離岸實體和分散化公司的直接法律行動是複雜的，但間接措施和國際合作有可能阻礙泰達幣的使用。”重要的是要意識到監管挑戰可能會影響數字資產的加密價格。

## Tether與Tornado Cash的關係

美國之所以將泰達幣納入其監管範圍的原因是其與加密混合器Tornado Cash的關係，而Tornado Cash因此被OFAC列入黑名單並受到制裁。美國指控Tornado Cash協助洗錢活動。

過去，Tornado Cash以一種難以追蹤的方式促進了加密資產的流動。例如，與民主人民共和國（DPRK）有關的黑客組織Lazarus Group就曾使用Tornado Cash來獲取一些通過非法手段（如黑客攻擊）獲得的加密資產。

在大多數情況下，拉撒路團伙通常會將其搶劫的加密資產轉換為泰達穩定幣，這也是美國監視USDT的原因。

需要注意的是，當美國對Tornado Cash實施制裁時，泰達幣拒絕封鎖受到制裁的錢包地址，儘管接到了美國當局的要求。然而，2023年12月，泰達幣凍結了所有受到美國製裁的錢包，稱其行動為積極的安全措施。

## 繫繩優勢增加

在過去的幾年裡 [Tether加密貨幣](/price/tether-usdt) 穩定幣的市值和市場份額都在增加，許多中心化和去中心化交易所以及其他DeFi平臺在過去幾年紛紛採用了穩定幣。

由於其增長和出色的表現，Tether在2023年第四季度實現了28.5億美元的利潤。更有趣的是，Tether在2023年創造了62億美元的利潤。

在年終審計中，Tether表示致力於維護金融透明度。關於此事， [Tether CEO Paolo Ardoino表示](https://tether.to/en/tethers-2023-q4-attestation/ "Paolo Ardoino, Tether CEO, said")“泰達 Q4 的證明突顯了我們對透明度、穩定性和負責任的財務管理的承諾。”

另一個促成的因素 [泰達幣的崛起主導地位](https://www.gate.io/how-to-buy/tether-usdt "Tether coin’s rising dominance") 2023年銀行金融危機及其對其競爭對手，尤其是USDC的監管挑戰是什麼。例如，2023年第一季度硅谷銀行（SVB）的崩潰。 [導致USDC取消掛鉤](https://www.gate.io/blog_detail/2303/svb-crash-caused-the-butterfly-effect-in-the-crypto-market-what-should-investors-do "led to the depegging of USDC") 導致其穩定幣市場份額下降。因此，當時儲備了30億美元的SVB的許多加密貨幣用戶對USDC失去了信心，選擇使用Tether USDT。

閱讀更多： [USDC穩定幣發行方與Cross River Bank結為友好](https://www.gate.io/blog_detail/2399/usdc-stablecoin-issuer-befriends-cross-river-bank "USDC Stablecoin Issuer Befriends Cross River Bank")

## 歐洲和美國對穩定幣的監管

不同國家頒佈的穩定幣法規會影響泰達幣（Tether USDT）等加密貨幣的表現。因此，那些在符合加密貨幣法律方面排名低的穩定幣在市場上失去了吸引力。

除非泰達幣增加其金融透明度並遵守KYC/AML標準和其他加密貨幣規則，否則其市場主導地位可能會在未來減弱。

閱讀更多： [平均轉賬金額為7,000美元，成為日常付款和匯款的首選](https://www.gate.io/learn/articles/behind-the-new-high-of-usdt-supply-the-average-transfer-amount-is-us7000-becoming-the-first-choice-for-daily-payments-and-remittances/1687 "The average transfer amount is US$7,000, becoming the first choice for daily payments and remittances")

目前，加密貨幣世界正在等待歐洲的《加密資產市場法案》（MiCA）和美國的《支付穩定幣法案》等新加密法規的出臺。這兩項法規規定了穩定幣發行者應遵循的各種標準。

關於“支付穩定幣法案”的明確性，CRS報告指出，所有穩定幣發行者將被要求“每價值一美元的穩定幣持有一美元的允許準備金”，並“禁止使用準備金以外的資產，除了用於提供兌換的流動性。”

同樣，MiCA將要求穩定幣發行者保持充足的儲備金。因此，穩定幣發行者應向其客戶公開其儲備金。這樣一條穩定幣監管條例要求發行者透明並遵守該條例。

## 結論

由於監管環境不斷變化，泰達幣應當遵守現有的法規，以維持其在穩定幣市場上的主導地位。已經，美國財政部外國資產控制辦公室可以監控泰達幣在其海外使用情況，並採取適當行動，比如提起適當的訴訟。未來，泰達幣需要遵守美國的《支付穩定幣法》和歐盟的MiCA。

## 關於Tether穩定幣的常見問題

### Tether是由哪家公司擁有的？

Tether Limited，由總部位於香港的iFinex Inc.創立，擁有Tether穩定幣。這種穩定幣與美元掛鉤。

<div class="blog-details-info">
<div>作者：**Mashell C.**，Gate.io研究員
<div class="info-tips">*本文僅代表研究人員的觀點，不構成任何投資建議。
<div>*Gate.io保留本文一切權利。在提及Gate.io的情況下，將允許轉載本文。在所有情況下，將採取法律行動來應對侵犯版權行為。
</div><p></p>
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美國可以通過外國資產控制署對泰達幣的海外使用採取法律行動。

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美國監管機構影響穩定幣泰達幣，在不斷增加的監管審查下吸引力減弱