Gần đây thị trường hàng hóa toàn cầu lại dậy sóng. Tháng trước, Sở Giao dịch Chicago bất ngờ gặp sự cố kỹ thuật “ngắt mạng”, nguyên nhân được đồn đoán là do một lệnh mua khổng lồ bạc vật chất từ phương Đông yêu cầu giao hàng thực tế, phe bán khống hoàn toàn bất ngờ – họ không thể gom đủ hàng có sẵn. Không còn cách nào khác, họ buộc phải lấy trái phiếu Mỹ đến Fed vay khẩn cấp hàng chục tỷ để đóng vị thế.

Tuần trước còn dữ dội hơn. Giang hồ râm ran tin có dòng tiền bí ẩn quét sạch 40.000 tấn đồng vật chất trong kho LME châu Á, phe mua ngửi thấy mùi máu, chuẩn bị liên thủ đẩy giá lên tiếp. Vấn đề là: tồn kho đồng ở các sàn châu Âu và châu Á cạn kiệt, còn phía Mỹ lại chất đống mà chẳng ai động tới. Tôi xem báo cáo tài chính của mấy ông lớn luyện đồng trong nước, riêng Zijin Mining đã sản xuất 1,05 triệu tấn/năm, tiêu thụ trong nước 15 triệu tấn/năm. Chỉ 40.000 tấn thế này, cớ gì có thể làm đảo lộn cả thị trường?

Chuyện này khiến tôi nhớ lại sự kiện giá dầu âm năm 2020 đầy ma quái. Khi đó, một ngân hàng lớn chơi Oil Treasure bị lật thuyền, bị tận dụng lỗ hổng luật chơi – kho giao hàng nội địa Mỹ có hạn, hàng của phe mua không thể nhập kho, mà dầu thô không thể vứt đại đâu cũng được. Kết quả? Ngân hàng đó bị “vặt lông” nặng, phải bù gần chục tỷ.

Đồng, bạc lại là kiểu chơi khác. Phe bán khống dù cố cũng không đẩy giá xuống âm được, rớt tới mức nào thì sẽ có vô số người cầm tiền xông vào gom hàng. Nhưng tận dụng lỗ hổng của sàn để ép giá ngược lại thì dễ hơn nhiều. Đừng quên, phương Đông có dự trữ quốc gia, các tập đoàn khai khoáng lớn chẳng ai dám không phối hợp. Nhưng ở thị trường tự do thì lại khác.

Đều phục vụ cho vốn, cớ gì chính phủ phải xoay quanh phe mua (hoặc bán khống)? “Chính phủ nhỏ xã hội lớn”, vốn không bị kiểm soát, chẳng phải đó là điều các bạn mong muốn sao? Đó là lý do trong các trận chiến giá hàng hóa quan trọng, những tập đoàn ngoại oai phong cuối cùng đều bị “hố” nặng.

Có người thích nhắc lại trận chiến quặng sắt năm xưa, bề ngoài doanh nghiệp phương Đông như bị thiệt, phải cắn răng trả giá cao mua quặng. Nhưng thật sự có thiệt không? Bạn chỉ thấy chúng tôi mua quặng giá cao, nhưng không thấy chúng tôi đồng thời đẩy mạnh xuất khẩu hàng thép giá rẻ, khiến nhà máy thép lâu đời ở Âu Mỹ lần lượt đóng cửa. Khi công suất toàn cầu hầu như tập trung về phương Đông, cải cách phía cung bắt đầu, đồng thời áp thuế xuất thép. Khi đã là khách mua lớn nhất quặng sắt, ép chết đối thủ ngoại xong, quay lại bàn giá nhập, xin hỏi đối phương còn làm gì được?

Bốn đại gia ngũ cốc quốc tế từng muốn thao túng giá lương thực ở phương Đông, cuối cùng cũng lỗ nặng. Bạn dám bán rẻ, kho dự trữ quốc gia mua hết; bạn dám mua đắt, kho dự trữ xả nhẹ chút tồn kho là cả bốn ông sập hết. Nói trắng ra, chơi quyền định giá hàng hóa, chúng tôi một tay là tiền, một tay là hàng, bạn nói xem làm sao thắng nổi?

Không ai muốn giá hàng hóa biến động lớn, điều này sẽ làm rối loạn trật tự kinh tế bình thường. Ví dụ bạn là chủ doanh nghiệp, nguyên liệu cần rất nhiều đồng, giờ giá đồng như tàu lượn siêu tốc, bạn có định đầu cơ trữ hàng không? Sắp xếp sản xuất, định giá bán thế nào? Chẳng phải loạn à?

Từ thời Chiến Quốc, phương Đông đã có chế độ bình chuẩn do chính phủ dẫn dắt. Nhưng phương Tây thì không, giao trách nhiệm cho thị trường, kết quả là một nhóm nhỏ tài phiệt bắt tay thao túng mọi thứ. Vậy nên bạn thấy, tại sao giờ lại phải chủ động tranh giành quyền định giá hàng hóa? Không phải vì nhóm lợi ích tài chính muốn cướp bóc tài sản toàn cầu như ai đó nghĩ. Chỉ là muốn đảm bảo công nghiệp sản xuất phát triển ổn định, không bị thủ đoạn tài chính làm tê liệt.

Sao trước đây không tranh? Vì chưa đến lúc. Lợi ích cốt lõi của một siêu cường là tài chính, bạn không cho họ hưởng nhiều trên tài chính thì sao họ chịu tự phá hoại ngành sản xuất? Đầu thế kỷ từng có cuốn “Thế giới phẳng” rất nổi, người Mỹ viết, ca ngợi lợi ích toàn cầu hóa. Giáo trình kinh tế khi đó đều rao giảng hợp tác toàn cầu, lợi thế so sánh, khuyến khích các nước phân công sản xuất.

Nhiều người hợp tác, cần có “đại ca” giữ trật tự? Đúng vậy, siêu cường dùng tài chính kiểm soát toàn cầu hóa, mọi luồng vốn phải qua hệ thống USD, quyền định giá hàng hóa cũng nằm trong tay họ. Kết quả họ muốn là: các bạn chăm chỉ sản xuất, cuối cùng phải quỳ xuống nộp tiền. “Thế giới phẳng” để họ nằm chơi đếm tiền đến mỏi tay.

Nhưng bá quyền cũng phải trả giá. Muốn kiểm soát quyền định giá, kiểm soát giao dịch của người khác đâu dễ? Ai cũng muốn nằm hưởng lợi, cớ gì là bạn? Nên phải đóng quân khắp nơi, đổ lực lượng khổng lồ, ngoài mặt là cảnh sát thế giới, thực ra là “bảo kê” thu phí.

Giờ ngay cả Trump cũng không muốn làm cảnh sát toàn cầu nữa. Không phải không muốn thu phí, mà vì nằm hưởng lợi tài chính lâu quá thành ra “liệt giường” – trông thì to béo, thực ra toàn mỡ, rất yếu. Công nghiệp rỗng hóa khiến sức mạnh quân sự không theo kịp tham vọng, buộc phải co lại.

Ngày 5/12, Mỹ công bố “Chiến lược An ninh Quốc gia” đã chính thức tuyên bố điều chỉnh chiến lược, Trump đã bắt đầu thực thi G2. Co lại thì dễ, phải nhường lại một số thứ, ví dụ quyền định giá vài loại hàng hóa. Nếu chỉ dùng biện pháp kinh tế, Mỹ không lấy được quyền định giá chủ chốt toàn cầu – lý do đơn giản, không phải người mua lớn nhất, không phải người bán lớn nhất, không giàu có nhất, lại không muốn dùng vũ lực, vậy căn cứ gì để kiểm soát?

Sắp tới giá hàng hóa toàn cầu sẽ biến động dữ dội. Thương trường mà, làm gì có yên ả? Cũng khuyên mọi người đừng thấy ai nói “dài hạn tăng giá” mà vội nhảy vào mua khống phái sinh. Đòn bẩy cực cao, dù đúng hướng, biến động vẫn có thể khiến bạn cháy sạch tài khoản.