Hôm nay mình muốn trò chuyện với những người mới tham gia về một chủ đề khá đau lòng.

Nói thẳng luôn: Đối với chúng ta - những nhà đầu tư nhỏ lẻ bình thường, con đường phân tích kỹ thuật không chỉ là đi không nổi, mà còn giống như một cái bẫy đã được dàn dựng kỹ lưỡng.

Có thể sẽ có người phản bác – "Thế còn James Simons thì sao? Quỹ Medallion của ông ta chẳng phải kiếm tiền khủng nhờ phân tích kỹ thuật à?"

Dừng lại. Những gì Simons làm, hoàn toàn không giống với những gì nhà đầu tư nhỏ lẻ chúng ta làm. Nhiều người cứ nhắc tới Simons là mắt sáng rực, coi ông ấy như minh chứng tối thượng của trường phái kỹ thuật. Bạn xem đi, Quỹ Medallion suốt 30 năm dùng hoàn toàn mô hình toán học và thuật toán giao dịch mà vẫn duy trì lợi suất kinh khủng, chẳng phải chứng minh rằng chỉ cần chăm chăm vào biến động giá, không cần quan tâm cơ bản vẫn kiếm được bộn tiền sao?

Lý luận này là điển hình của hiệu ứng thiên lệch người sống sót, còn là đánh giá sai lầm nghiêm trọng về năng lực của bản thân.

Chúng ta cần làm rõ đội ngũ của Simons thực sự đang làm gì. Bản thân Simons là nhà toán học hàng đầu, đội của ông ấy không có một ai là nhà phân tích tài chính truyền thống, toàn là tiến sĩ vật lý, nhà thiên văn học, chuyên gia thống kê.

Những người này chẳng quan tâm dự án nào làm DeFi hay NFT gì cả, họ chỉ nhìn dữ liệu. Và điều họ làm hoàn toàn không phải là thứ "phân tích kỹ thuật" ngoài thị trường kiểu nhìn MACD giao cắt vàng/chết hay đếm sóng Elliott.

Họ chơi trò thống kê chênh lệch cực kỳ phức tạp.

Ví dụ như này: Người bình thường dự đoán giá ETH giống như nhìn trời xem có mây đen để đoán có mưa hay không. Còn đội Simons thì sao? Họ gom hết dữ liệu gió, độ ẩm, áp suất từng giây trong hàng chục năm, dùng siêu máy tính chạy mô hình, tìm ra một lệch xác suất nhỏ tới mức bạn không thể nhận ra.

Ví dụ, họ có thể phát hiện: Khi hai sàn giao dịch nào đó có sự chênh lệch giá 0,01 đô la trong vòng mili giây...

(Dòng này bị cắt, nhưng ý chính đã rất rõ ràng)

Vậy đấy, họ dùng cơ sở hạ tầng hàng trăm triệu đô, đội ngũ tiến sĩ, lượng dữ liệu lịch sử khổng lồ và mô hình toán học phức tạp. Còn bạn, dán mắt vào biểu đồ nến trên điện thoại, dùng vài chỉ báo đơn giản mà nghĩ sẽ sao chép được logic này?

Đây không phải là cuộc chơi cùng cấp độ. Thành công của Simons không chứng minh phân tích kỹ thuật có ích cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà chỉ chứng minh rằng: Nếu đầu tư nguồn lực và chuyên môn cực lớn, thống kê chênh lệch là khả thi.

Nhưng ngưỡng cửa đó, người bình thường không thể vượt qua.