2025: Năm của Toàn cầu hóa Token - Khung pháp lý và Tác động Thuế

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: 2025 là năm của token hóa | Quan điểm Liên kết gốc: Sau khi viết về quy định và thuế đối với tài sản số từ năm 2017, tôi không nghĩ mình sẽ có cơ hội viết bài này trong suốt cuộc đời mình. Vậy nên, đây rồi… 2025 là năm bùng nổ của token hóa hệ thống tài chính Hoa Kỳ và cho tài sản số nói chung.

Tóm tắt

• Đạo luật GENIUS của Mỹ thúc đẩy các stablecoin được quản lý, bảo chứng hoàn toàn; các công ty lớn tại Mỹ và các ngân hàng toàn cầu tại châu Âu, Nhật Bản, châu Á đẩy nhanh phát hành, trong khi các quốc gia từ Ấn Độ đến UAE thúc đẩy mô hình stablecoin chủ quyền hoặc được quản lý.
• Chuẩn AML (FATF), quy định BSA/FinCEN của Mỹ, báo cáo thuế toàn cầu CARF (2027–28), và quy tắc công bố thông tin môi giới mới ở Mỹ mở rộng giám sát. Tuy nhiên, việc triển khai không đồng đều xuyên biên giới và các chế độ thuế số đơn phương tạo ra sự không nhất quán về quy định và thuế.
• Nhu cầu khác biệt về chính sách AML, thuế và tiền tệ ngăn cản việc hình thành hệ thống thanh toán số toàn cầu thống nhất; các quốc gia vẫn bảo vệ chủ quyền tài chính dù token hóa tiến bộ dần qua khung pháp lý quốc gia và các sáng kiến song phương hoặc khu vực.

Đạo luật GENIUS liên bang của Hoa Kỳ đã tạo ra một khung pháp lý cho stablecoin, yêu cầu bảo chứng 100% bằng tài sản thanh khoản và công bố dự trữ hàng tháng cho công chúng. Đạo luật này đã thúc đẩy tăng trưởng, với một khảo sát cho thấy 41% tổ chức sử dụng stablecoin báo cáo tiết kiệm chi phí từ 10% trở lên, chủ yếu trong thanh toán xuyên biên giới.

Các công ty tài chính lớn của Mỹ đã phát hành stablecoin neo theo đô la Mỹ và được bảo chứng bằng trái phiếu Kho bạc Mỹ, sau khi các công ty tài chính lớn của Mỹ phát hành stablecoin cho đối tượng người dùng rộng hơn.

Một số ngân hàng toàn cầu lớn đã công bố kế hoạch thử nghiệm hoặc phát hành stablecoin, bao gồm một nhóm 10 ngân hàng như Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs và Citi. Ngoài ra còn có một nhóm 9 ngân hàng châu Âu riêng biệt, gồm ING, Barclays và Santander, đi theo hướng này. Ba ngân hàng lớn nhất Nhật Bản, MUFG, Sumitomo Mitsui Financial Group và Mizuho, cũng dự định cùng phát hành một stablecoin.

Tại Hồng Kông, các kiến trúc sư kỹ thuật đã nghiên cứu các cách hỗ trợ stablecoin và tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương trong hệ sinh thái để thanh toán và khả năng tương tác. Ấn Độ đang chuẩn bị phát hành stablecoin chủ quyền được quản lý mang tên Chứng chỉ Dự trữ Tài sản, dự kiến ra mắt vào quý 1 năm 2026. UAE và Ả Rập Xê Út đang tích cực hợp tác phát triển stablecoin chung mang tên ABER và đã phát hành stablecoin được quản lý như một phần chiến lược hiện đại hóa tài chính và kinh tế số quốc gia.

Đồng thời, Thượng viện Mỹ đang xem xét một dự luật nhằm thiết lập khung pháp lý cho các công ty tư nhân phát hành stablecoin, như các công ty công nghệ lớn đang xem xét stablecoin doanh nghiệp như một lựa chọn thanh toán cho khách hàng. Các cuộc đàm phán ban đầu đã diễn ra với các công ty crypto, và các nhà cung cấp đám mây đã chấp nhận thanh toán bằng tài sản số và stablecoin, tạo tiền lệ cho việc lập hóa đơn trên nền tảng đám mây bằng crypto. Các công ty công nghệ đang nghiên cứu tích hợp stablecoin bên thứ ba nhằm giảm chi phí thanh toán cho nhà sáng tạo nội dung trên nền tảng.

Tại nhiều khu vực, các công ty công nghệ và tổ chức tài chính đang phát triển các lựa chọn stablecoin tuân thủ quy định. Các chi nhánh ngân hàng Nhật Bản đang phát hành stablecoin. Các tổ chức có trụ sở tại Đức đã được cấp phép và bắt đầu phát hành stablecoin theo đồng euro. Các tổ chức tài chính truyền thống cũng tham gia stablecoin thông qua hợp tác chiến lược và đầu tư vào các công ty công nghệ blockchain.

Tuy nhiên, Hội đồng Ổn định Tài chính cho biết việc thực thi quy định giữa các khu vực pháp lý vẫn không đồng đều và thiếu nhất quán, với nhiều lỗ hổng lớn trong quản lý các mô hình stablecoin toàn cầu. Điều tương tự cũng xảy ra với việc xử lý thuế số quốc tế, khi nhiều quốc gia tự phát triển thuế dịch vụ số riêng, tạo nguy cơ hệ thống bị phân mảnh và tranh chấp thương mại.

Hệ thống quy định và thuế toàn cầu cho cấu trúc tài chính token hóa toàn cầu

Một hệ thống thanh toán số toàn cầu phải đối mặt với nhiều trở ngại lớn và nhìn chung khó khả thi nếu không có sự đồng thuận cao về quy định và thuế quốc tế. Nguyên nhân chủ yếu gồm:

Luật chống rửa tiền

Mỗi quốc gia có quyền chủ quyền đối với hệ thống tài chính và tiền tệ của mình. Đã có việc áp dụng toàn cầu các quy định AML cho tài sản số, do Lực lượng đặc nhiệm tài chính (FATF) dẫn dắt, mở rộng tiêu chuẩn AML/CFT cho các Nhà cung cấp dịch vụ tài sản số vào năm 2019, yêu cầu thực hiện các biện pháp như thẩm định khách hàng và “Quy tắc Di chuyển”, bắt buộc thu thập và chia sẻ thông tin người gửi và người nhận trong các giao dịch. Dù nhiều quốc gia đã áp dụng các quy định này, việc triển khai vẫn đang diễn ra và khác nhau giữa các quốc gia, nơi thì xây dựng khung mạnh mẽ, nơi vẫn đang phát triển.

Hoa Kỳ đã triển khai quy định AML cho tài sản số, chủ yếu yêu cầu một số công ty đăng ký với FinCEN và tuân thủ Đạo luật Bảo mật Ngân hàng hiện hành. Các trung gian tài sản số như sàn giao dịch và nhà cung cấp ví phải thực hiện kiểm tra KYC và tuân thủ “Quy tắc Di chuyển”, bắt buộc thu thập và truyền tải thông tin định danh cho các giao dịch trên một ngưỡng nhất định.

Thuế và báo cáo

Luật thuế khác nhau rất nhiều. Một hệ thống toàn cầu sẽ cần một phương pháp phổ quát để theo dõi, báo cáo và nộp thuế bán hàng, VAT, thuế thu nhập trên các giao dịch và thuế lãi vốn xuyên biên giới, hiện dựa vào quy tắc phức tạp theo từng quốc gia và mạng lưới hiệp định thuế toàn cầu.

Sáng kiến thuế tài sản số của OECD chủ yếu là xây dựng Khung Báo cáo Tài sản Số (CARF), tiêu chuẩn toàn cầu mới nhằm nâng cao minh bạch và tuân thủ thuế đối với các giao dịch tài sản số. CARF đang được triển khai rộng rãi, với hơn 60 quốc gia, bao gồm hầu hết các nền kinh tế G7 và G20, cam kết thực hiện. Làn sóng đầu tiên các quốc gia sẽ bắt đầu trao đổi dữ liệu vào năm 2027, tiếp theo là làn sóng thứ hai vào năm 2028. Khung này yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản số phải thu thập và báo cáo thông tin về người dùng, như nơi cư trú thuế và số định danh, cho cơ quan thuế quốc gia để trao đổi xuyên biên giới.

Tại Mỹ, quy định công bố thuế môi giới tập trung yêu cầu các môi giới tập trung báo cáo giao dịch của khách hàng cho IRS, với quy tắc mới cho tài sản số, có hiệu lực từ năm 2025. Đối với giao dịch bán trong năm 2025, môi giới phải nộp Mẫu 1099-DA với tổng số tiền thu về. Đối với giao dịch từ năm 2026, môi giới cũng phải báo cáo cơ sở điều chỉnh của khách hàng và trong một số trường hợp có thể phải thực hiện khấu lưu dự phòng.

Dù IRS đã ban hành quy định yêu cầu nền tảng tài chính phi tập trung báo cáo giao dịch tài sản số từ năm 2027, quy tắc này đã bị Quốc hội bãi bỏ vào tháng 4/2025. Do đó, các môi giới DeFi hiện không phải tuân thủ các yêu cầu công bố thuế này, dù ban đầu dự kiến phải báo cáo tổng số tiền thu trên Mẫu 1099-DA, cùng với miễn giảm hình phạt chuyển tiếp cho năm 2027.

Tuy nhiên, nghĩa vụ thuế cơ bản của cá nhân Mỹ khi báo cáo thu nhập và lãi tài sản số toàn cầu vẫn còn tiếp tục. Trách nhiệm ghi chép và báo cáo chính xác thuộc về người nộp thuế cá nhân tại Mỹ. Người nộp thuế phải báo cáo mọi sự kiện/giao dịch chịu thuế liên quan đến tài sản số dẫn đến bán hoặc trao đổi (ví dụ: giao dịch crypto sang crypto, bán crypto lấy tiền pháp định, dùng crypto thanh toán hàng hóa/dịch vụ) cho IRS. Đồng thời theo dõi các thông tin như ngày mua, cơ sở giá vốn (giá mua ban đầu), ngày bán, giá trị thị trường tại thời điểm giao dịch để tính lãi hoặc lỗ vốn.

Nếu người nộp thuế Mỹ nắm giữ tài sản số tại các tổ chức tài chính nước ngoài: FATCA yêu cầu người nộp thuế Mỹ báo cáo tài sản tài chính nước ngoài xác định trên Mẫu 8938 nếu giá trị vượt $50,000, còn FBAR yêu cầu người nộp thuế Mỹ báo cáo tổng giá trị các tài khoản tài chính nước ngoài vượt tổng cộng $10,000 tại bất kỳ thời điểm nào trong năm cho Mạng lưới Chống tội phạm tài chính (Mẫu 114).

Chính sách tiền tệ và ổn định

Dù các hệ thống hiện tại (như SWIFT, mạng lưới thẻ tín dụng và một số loại tiền mã hóa) hỗ trợ thanh toán quốc tế, nhưng vẫn vận hành trong mạng lưới quy định quốc gia hiện hữu và dựa vào hệ thống ngân hàng trung gian, thay vì là một khuôn khổ thống nhất, toàn cầu và được đồng thuận phổ quát.

Một hệ thống quy định toàn cầu cho tài sản số có thể ảnh hưởng đến khả năng của các ngân hàng trung ương trong việc điều hành chính sách tiền tệ quốc gia, kiểm soát lạm phát và duy trì ổn định kinh tế. Vì vậy, ý chí áp dụng quy tắc tương thích toàn cầu cho tài sản số vấp phải sự do dự của các quốc gia, vốn không muốn nhường quyền kiểm soát hạ tầng tài chính cho tổ chức bên ngoài hay siêu quốc gia.

Đạt được đồng thuận chính trị cần thiết cho một dự án quy mô lớn như vậy là thử thách to lớn. Tuy nhiên, từng bước một, thị trường tài chính toàn cầu đang được token hóa, và khung pháp lý cũng như thuế đang phát triển song hành để thích ứng từng bước một.