Федеральний резерв ймовірно залишить ставки на засіданні у березні, але ринок більше цікавить "натяк" Пауелла на зниження ставок - якщо він випустить сигнал голуба (навіть незначний), разом із тенденцією до зниження інфляції, на шифрування ринок може очікувати короткострокове зростання; якщо воронка стримує очікування зниження ставок, слід бути уважним на ризики відкату, але на середньо- та довгострокову перспективу все ще можна підтримувати логіку росту памп під впливом подвійного катализатора зниження ставок і Халвінгу.

1. Які настрої на ринку? Чи можуть вони підняти довіру?
Короткостроковий настрій нахиленості до оптимізму: дані про інфляцію у лютому охололи (CPI та PPI нижчі, ніж очікувалося), ринок вважає, що ФРС "немає підстав поспішати з підвищенням ставок", навіть можливо зазначити заздалегідь про зниження ставок. Це надало кріптоактивам (включаючи шифрування) сильний стимул, і стабільність біткоїна на рівні 70 000 доларів США це підтверджує.
Але не варто занадто хвилюватися: ФРС найбільше боїться відскоку інфляції, а Пауелл, швидше за все, буде «жорстким» (підтримуватиме яструбину риторику), наголошуючи, що «не поспішайте знижувати відсоткові ставки», щоб придушити очікування ринку.
Якщо він каже "інфляція ще не стабільна" або "потрібні більше даних", це може спричинити короткостроковий відкат.
- Ключова точка: подивіться, чи розслабляється Пауелл, щоб обговорити "графік зниження процентних ставок". Навіть якщо вказати на "зниження 1-2 рази цього року", ринок сприйме це як позитивний сигнал.
2. Коли зниження ставок відбудеться? Ринок очікує підйому чи падіння?
Час зниження процентної ставки: наразі ринок ставить на те, що перше зниження ставки відбудеться в червні (імовірність 70%+), але також треба дивитися на дані щодо інфляції/зайнятості протягом 3 місяців. Якщо CPI продовжить знижуватися, а безробіття зростати, то можливе передчасне зниження в травні; якщо дані покажуть відновлення, то можливе відкладення до вересня.
логіка крипторинок:
Перед зниженням ставок: очікується збільшення → слабкість долара → напрямок коштів до високоризикових активів (біткоїн, альткоїни) → *памп.
Після зниження ставок: позитивні новини матимуть відбиття у формі можливого відкату, але на довгий термін фондовий ринок залишається ліквідним.
Поточний тренд: ринок в 'передчасному хайпі на зниження відсоткових ставок', поки ФРС не розігне надії на зниження відсоткових ставок повністю (наприклад, не знизить їх до 2024 року), крипторинок легко піднімати, важко знижувати. Проте слід бути обережними щодо коливань в середині через 'різницю очікувань' (наприклад, раптове стрімке зростання CPI протягом певного місяця).
Яку інформацію слід надати особливу увагу?
1. Діаграма точкових прогнозів ФРС: прогнози по кількості знижень ставок у 2024 році. Зараз медіана становить 3 рази, якщо зменшити до 2 разів, це негативно; утримати або збільшити - позитивно.
2. Ключові слова на прес-конференції Пауелла: якщо він згадає "баланс економічних ризиків" або "можливу адекватність політики", це говорить про голубиний сигнал; якщо наголошує на "високому рівні інфляції" або "потребі в утриманні обмежувальної політики", це говорить про сокіл.
3. Потік коштів від фізичного біткоїнового ETF: чи продовжують великі установи, такі як BlackRock і Fidelity, купувати, відображаючи довіру традиційних коштів в шифрування.
крипторинок未来走势判断
Короткостроковий (1-3 місяці): коливання вгору. Очікування зниження ставок + подвійна підтримка сюжету Халвінгу біткойну (квітень), але слід бути обережними щодо "зливання холодної води" ФРС або чорних лебедів.
Середньострокова перспектива (6-12 місяців): Якщо ФРС почне цикл зниження процентних ставок, а пропозиція біткоїна скоротиться після накладення Халвінга, існує висока ймовірність пробиття попереднього максимуму. Однак, якщо економіка США здійснить жорстку посадку (рецесію), вона може відновитися після короткострокового падіння.
Попередження про ризики: ситуація на Близькому Сході, вибори в США, регулювання криптобірж (наприклад, дії SEC проти бірж) можуть спровокувати ринок відкату.
Рекомендації для звичайних інвесторів:
Не грайте на короткий термін: зменшуйте позиції перед важливими подіями або хеджуйте їх (наприклад, купуйте опції на продаж).
Стратегія постійних інвестицій: якщо відкатиться до діапазону 6.5-7 тис. доларів, можна поетапно купувати біткоїни.
Стежте за альткоїном: якщо ринок стабільний, кошти можуть рухатися в напрямку ефіру, SOL, AI та інших секторів.