Різноманітні фактори впливають на ринок криптовалют, від технологічних інновацій та мережевих ефектів до громадського настрою та інвестиційного інтересу.
Один критичний фактор, який часто не враховується, - це внутрішнє розподіл - відсоток обсягу криптовалюти в руках засновників або ранніх прихильників чи команди розробників. Цей розподіл надає значні уявлення не лише про ступінь децентралізації та контролю за проектом, а й про довгострокові стимули та динаміку управління серед людей, які створюють проект. Це важливий контекст для розуміння потенційного майбутнього зростання та ризику продаються, пов'язаному з проектом.
Криптосфера змінюється. Порівняйте її з встановленими гігантами минулого, такими як Bitcoin і Ethereum, і ви знайдете виникаючий клас токенів та нові криптовалюти, які були запущені з 2024 року. Вони є підкласом широкого класу криптовалют - і, швидше за все, їх слід розглядати як токени, а не монети в традиційному розумінні того, що таке валюта. Навіть у межах Web3 - це наступна ітерація Інтернету, заснована на технології блокчейн - розрив у децентралізації проти концентрації впливає на набагато більше, ніж просто конфіденційність користувачів.
Розподіл внутрішніх ресурсів у встановлених гігантів проти новачків
На березень 2025 року, коли ми дивимося на першу десятку криптовалют за капіталізацією ринку, середня внутрішня частка становить 34,43 відсотка. Це число охоплює не лише довгострокових лідерів у криптопросторі, таких як Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE) та XRP, а також набагато новіші токени. Проте розподіл власності серед цих 10 токенів досить суттєво відрізняється.
Децентралізовані гіганти: $BTC та $DOGE
Два з найбільш децентралізованих проєктів у криптовалютному просторі - Bitcoin і Dogecoin, обидва з нульовим розподілом для внутрішніх осіб. Ці токени існували протягом кількох років, і їх розвиток, ефекти мережі та набудована з часом довіра надають їм велику міру успіху. Якщо говорити про криптовалюту, яку можна назвати повністю децентралізованим активом, то це буде Bitcoin, де жодна значуща сутність або група значущих сутностей не має нічого подібного значущого блоку не такого вже й секретного біткоїнового запасу. Щодо Dogecoin, він також перетворився на широко розподілений, спрямований на спільноту криптовалюту, яка смішить, засновану на його походженні як смішному мему про кумедного собаку. На більш-вражаючій-ніж-здається шкалі зобов'язання до децентралізації ці два проєкти також непогано оцінюються як потенційні активи для зберігання вартості, оскільки ніщо не є настільки безпечним у цьому відношенні, як валюта, яка потребує широкого участі, щоб бути ефективною.
Високий концентрований контроль: $XRP
На протилежному кінці шкали знаходиться XRP, яке має надзвичайно високий внутрішній виділ. Цей рівень концентрації означає, що команда Ripple та ранні інвестори контролюють майже всі запаси XRP. Хоча високий внутрішній виділ XRP викликав багато суперечок, він також підкреслює централізовану модель управління проєктом. Для інвесторів ця ситуація може втілювати як ризики, так і винагороди. З одного боку, це може забезпечити відповідність цілей проєкту інтересам ключових зацікавлених сторін. З іншого боку, неочікуваний зміна управління або ключова особа, яка вирішить продати багато XRP, може поставити проєкт під серйозний ризик.
Нові токени: більш централізований старт
На відміну від старих криптовалют, кілька нових токенів, які з'явилися після 2024 року, проявляють високий рівень власності внутрішнього кола. Середнє виділення внутрішнього кола для цих нових токенів становить величезних 40,07%. Це близько на 4,5% більше, ніж середнє виділення внутрішнього кола для топ-10 криптовалют. Звичайно, немає гарантії, що велика участь внутрішнього кола призведе до довгострокового успіху криптопроекту. Проте також справедливо вважати, що у більшості токенів 2024 року, що обговорюються, структура власності значно краще контролюється, ніж у будь-яких попередників.
Висока внутрішня зацікавленість: $SOL та $ENA
Деякі з останніх розвитків у сфері криптовалют, де контроль за внутрішніми торгівлями досить помітний, це Solana (SOL) та Ena (ENA). Обидва ці проекти отримали значну підтримку від своїх команд та інвесторів. Вони просунулися технологічно та мають потенціал для масштабування. Однак саме ці якості привернули до них увагу, оскільки за певних умов вони можуть становити більший ризик для непідозрілих інвесторів, ніж проекти з більш децентралізованою структурою. Так як саме Solana та Ena можуть представляти ризики в перебільшеній централізації? Давайте спочатку розглянемо деякі потенційно ризиковані вентурні. Те, що Solana підтримується численними важливими фігурами, робить його «кращим», ніж те, що його очолюють неважливі фігури. Правда? І оскільки вентуристи інвестували не лише в Solana, але й в кілька компаній, які, як стверджується, працюють на основі Solana, ми в надійних руках. Правда?
Наприклад, візьмемо Solana, яка стрімко набирає популярність завдяки високій пропускній здатності та низьким комісіям. Велика частина її токенів утримується ранніми інвесторами та розробниками. Таким чином, хоча Solana швидко росте, незаперечно корисна мережа (цей письменник використовує програму на ній), сама природа високого розподілу токенів серед внутрішнього кола означає, що рішення, прийняті основною командою, можуть мати дуже виразний вплив на ціну Solana. І Solana - не єдиний з таким типом налаштування.
Знижені внутрішні пакети: $PENGU та $ADA
Навпаки, нові токени, такі як $PENGU та $ADA, зазвичай працюють за етикою, що більше спрямована на спільноту, з меншим контролем зсередини. Вони наголошують на зобов'язанні до децентралізації та управління відповідними спільнотами, що надає вигляд довіри та залученості для утримувачів. Наприклад, Cardano ($ADA) має репутацію реального зобов'язання до переходу до децентралізованої моделі, з більшою частиною свого токен-постачання, доступного громадськості через механізми, що пропонують стейкінг та винагороди.
Метою наявності токенів, що рухаються спільнотою, таких як $PENGU, є забезпечення того, щоб управління проектом залишалося в межах спільноти, а не у централізованій команді. Це гарантія, яка мінімізує небезпеки того, що ізольована група контролюватиме проект токенів. Але ця мета супроводжується вартістю у вигляді легкого шляху до внесення необхідних змін з появою централізованого контролю, який може бути сприйнятий як сигнал небезпеки.
Основні висновки: Внутрішня алокація наслідки
Розклад розподілу внутрішніх асигнувань, чи вони належать встановленим гігантам чи новим токенам, надає цінні уявлення про те, що критики технологій блокчейну провозглашають: що рух може бути чимось від імені, тісно контрольованої екосистеми. Ці критики вказують на тривожну розбіжність між 0% внутрішньою асигнуванням Bitcoin і 97,9% внутрішньою асигнуванням XRP. Для тих, хто розглядає покупку певної криптовалюти, внутрішнє призначення надає попередження щодо того, чи те, що може здатися хорошим інвестицією, насправді є хорошим способом підтримки тісно контрольованої екосистеми.
Загальне володіння часткою власності зазвичай вище у нових токенах, середнє значення становить 40,07%, що показує потребу у міцній підтримці та центральному контролі на початковому етапі життєвого циклу проекту. Цей високий рівень володіння часткою власності може забезпечити токену міцну основу для побудови свого проекту, але він також збільшує ризик ринкової маніпуляції цими інсайдерами або просто продажу їх токенів громадськості.
У кінці розвиток та прийняття криптовалют будуть впливати на те, наскільки добре вони забезпечать баланс між децентралізацією та контролем внутрішньої особи. Що стосується інвесторів, то розуміння структури власності проекту є досить важливим для усвідомлення його історії довгострокового зростання та потенційної життєздатності як інвестиції.
Публікація: Це не торгівельні або інвестиційні поради. Завжди робіть своє дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами на Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про криптовалюту, NFT, штучний інтелект, кібербезпеку та метавсвіт!
Розподіл внутрішнього розподілу: розрив між встановленими гігантами та новачками відбувся на новини Merkle.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Розподіл внутрішнього виділення: розрив між встановленими гігантами та новачками
Різноманітні фактори впливають на ринок криптовалют, від технологічних інновацій та мережевих ефектів до громадського настрою та інвестиційного інтересу.
Один критичний фактор, який часто не враховується, - це внутрішнє розподіл - відсоток обсягу криптовалюти в руках засновників або ранніх прихильників чи команди розробників. Цей розподіл надає значні уявлення не лише про ступінь децентралізації та контролю за проектом, а й про довгострокові стимули та динаміку управління серед людей, які створюють проект. Це важливий контекст для розуміння потенційного майбутнього зростання та ризику продаються, пов'язаному з проектом.
Криптосфера змінюється. Порівняйте її з встановленими гігантами минулого, такими як Bitcoin і Ethereum, і ви знайдете виникаючий клас токенів та нові криптовалюти, які були запущені з 2024 року. Вони є підкласом широкого класу криптовалют - і, швидше за все, їх слід розглядати як токени, а не монети в традиційному розумінні того, що таке валюта. Навіть у межах Web3 - це наступна ітерація Інтернету, заснована на технології блокчейн - розрив у децентралізації проти концентрації впливає на набагато більше, ніж просто конфіденційність користувачів.
Розподіл внутрішніх ресурсів у встановлених гігантів проти новачків
На березень 2025 року, коли ми дивимося на першу десятку криптовалют за капіталізацією ринку, середня внутрішня частка становить 34,43 відсотка. Це число охоплює не лише довгострокових лідерів у криптопросторі, таких як Bitcoin (BTC), Dogecoin (DOGE) та XRP, а також набагато новіші токени. Проте розподіл власності серед цих 10 токенів досить суттєво відрізняється.
Децентралізовані гіганти: $BTC та $DOGE
Два з найбільш децентралізованих проєктів у криптовалютному просторі - Bitcoin і Dogecoin, обидва з нульовим розподілом для внутрішніх осіб. Ці токени існували протягом кількох років, і їх розвиток, ефекти мережі та набудована з часом довіра надають їм велику міру успіху. Якщо говорити про криптовалюту, яку можна назвати повністю децентралізованим активом, то це буде Bitcoin, де жодна значуща сутність або група значущих сутностей не має нічого подібного значущого блоку не такого вже й секретного біткоїнового запасу. Щодо Dogecoin, він також перетворився на широко розподілений, спрямований на спільноту криптовалюту, яка смішить, засновану на його походженні як смішному мему про кумедного собаку. На більш-вражаючій-ніж-здається шкалі зобов'язання до децентралізації ці два проєкти також непогано оцінюються як потенційні активи для зберігання вартості, оскільки ніщо не є настільки безпечним у цьому відношенні, як валюта, яка потребує широкого участі, щоб бути ефективною.
Високий концентрований контроль: $XRP
На протилежному кінці шкали знаходиться XRP, яке має надзвичайно високий внутрішній виділ. Цей рівень концентрації означає, що команда Ripple та ранні інвестори контролюють майже всі запаси XRP. Хоча високий внутрішній виділ XRP викликав багато суперечок, він також підкреслює централізовану модель управління проєктом. Для інвесторів ця ситуація може втілювати як ризики, так і винагороди. З одного боку, це може забезпечити відповідність цілей проєкту інтересам ключових зацікавлених сторін. З іншого боку, неочікуваний зміна управління або ключова особа, яка вирішить продати багато XRP, може поставити проєкт під серйозний ризик.
Нові токени: більш централізований старт
На відміну від старих криптовалют, кілька нових токенів, які з'явилися після 2024 року, проявляють високий рівень власності внутрішнього кола. Середнє виділення внутрішнього кола для цих нових токенів становить величезних 40,07%. Це близько на 4,5% більше, ніж середнє виділення внутрішнього кола для топ-10 криптовалют. Звичайно, немає гарантії, що велика участь внутрішнього кола призведе до довгострокового успіху криптопроекту. Проте також справедливо вважати, що у більшості токенів 2024 року, що обговорюються, структура власності значно краще контролюється, ніж у будь-яких попередників.
Висока внутрішня зацікавленість: $SOL та $ENA
Деякі з останніх розвитків у сфері криптовалют, де контроль за внутрішніми торгівлями досить помітний, це Solana (SOL) та Ena (ENA). Обидва ці проекти отримали значну підтримку від своїх команд та інвесторів. Вони просунулися технологічно та мають потенціал для масштабування. Однак саме ці якості привернули до них увагу, оскільки за певних умов вони можуть становити більший ризик для непідозрілих інвесторів, ніж проекти з більш децентралізованою структурою. Так як саме Solana та Ena можуть представляти ризики в перебільшеній централізації? Давайте спочатку розглянемо деякі потенційно ризиковані вентурні. Те, що Solana підтримується численними важливими фігурами, робить його «кращим», ніж те, що його очолюють неважливі фігури. Правда? І оскільки вентуристи інвестували не лише в Solana, але й в кілька компаній, які, як стверджується, працюють на основі Solana, ми в надійних руках. Правда?
Наприклад, візьмемо Solana, яка стрімко набирає популярність завдяки високій пропускній здатності та низьким комісіям. Велика частина її токенів утримується ранніми інвесторами та розробниками. Таким чином, хоча Solana швидко росте, незаперечно корисна мережа (цей письменник використовує програму на ній), сама природа високого розподілу токенів серед внутрішнього кола означає, що рішення, прийняті основною командою, можуть мати дуже виразний вплив на ціну Solana. І Solana - не єдиний з таким типом налаштування.
Знижені внутрішні пакети: $PENGU та $ADA
Навпаки, нові токени, такі як $PENGU та $ADA, зазвичай працюють за етикою, що більше спрямована на спільноту, з меншим контролем зсередини. Вони наголошують на зобов'язанні до децентралізації та управління відповідними спільнотами, що надає вигляд довіри та залученості для утримувачів. Наприклад, Cardano ($ADA) має репутацію реального зобов'язання до переходу до децентралізованої моделі, з більшою частиною свого токен-постачання, доступного громадськості через механізми, що пропонують стейкінг та винагороди.
Метою наявності токенів, що рухаються спільнотою, таких як $PENGU, є забезпечення того, щоб управління проектом залишалося в межах спільноти, а не у централізованій команді. Це гарантія, яка мінімізує небезпеки того, що ізольована група контролюватиме проект токенів. Але ця мета супроводжується вартістю у вигляді легкого шляху до внесення необхідних змін з появою централізованого контролю, який може бути сприйнятий як сигнал небезпеки.
Основні висновки: Внутрішня алокація наслідки
Розклад розподілу внутрішніх асигнувань, чи вони належать встановленим гігантам чи новим токенам, надає цінні уявлення про те, що критики технологій блокчейну провозглашають: що рух може бути чимось від імені, тісно контрольованої екосистеми. Ці критики вказують на тривожну розбіжність між 0% внутрішньою асигнуванням Bitcoin і 97,9% внутрішньою асигнуванням XRP. Для тих, хто розглядає покупку певної криптовалюти, внутрішнє призначення надає попередження щодо того, чи те, що може здатися хорошим інвестицією, насправді є хорошим способом підтримки тісно контрольованої екосистеми.
Загальне володіння часткою власності зазвичай вище у нових токенах, середнє значення становить 40,07%, що показує потребу у міцній підтримці та центральному контролі на початковому етапі життєвого циклу проекту. Цей високий рівень володіння часткою власності може забезпечити токену міцну основу для побудови свого проекту, але він також збільшує ризик ринкової маніпуляції цими інсайдерами або просто продажу їх токенів громадськості.
У кінці розвиток та прийняття криптовалют будуть впливати на те, наскільки добре вони забезпечать баланс між децентралізацією та контролем внутрішньої особи. Що стосується інвесторів, то розуміння структури власності проекту є досить важливим для усвідомлення його історії довгострокового зростання та потенційної життєздатності як інвестиції.
Публікація: Це не торгівельні або інвестиційні поради. Завжди робіть своє дослідження перед покупкою будь-якої криптовалюти або інвестуванням у будь-які послуги.
Слідкуйте за нами на Twitter @themerklehash, щоб бути в курсі останніх новин про криптовалюту, NFT, штучний інтелект, кібербезпеку та метавсвіт!
Розподіл внутрішнього розподілу: розрив між встановленими гігантами та новачками відбувся на новини Merkle.