Середа також швидко розпочалася на американському фондовому ринку, так само швидко й зникла. Протягом менше ніж двох годин понад 300 акцій індексу S&P 500 втратили свої позиції, що, ймовірно, означає, що інвесторам, що шукають дно ринку, можливо, варто продовжувати чекати.
Це саме те, що показує ряд технічних показників. Хоча американські акції можуть піднятися в найближчі дні або тижні, але перед тим, як справжній рекрут почнеться, все ще є кілька порогів, які потрібно перестрибнути.
Початковий ентузіазм у середу був викликаний тим, що дані показали, що індекс споживчих цін (CPI) у лютому зріс найповільнішим темпом за чотири місяці, що, ймовірно, стало причиною для ранішого зниження ставок Федерального резерву, ніж очікувалося. Проте інфляція вже не є основним каталізатором для інвесторів, основним є економічний зріст, а також торгові загрози, спричинені тарифною політикою Трампа. З цих причин інвестори залишаються в оборонній позиції.
Менеджер інвестиційного портфеля Rose Advisors Патрік Фруццетті сказав: "CPI вже не має значення. Зараз все стосується зростання. Новини про мита мають регулярний вплив на ринок. Ці коливання супроводжуватимуть нас протягом певного часу, доки не буде досягнуто нової торговельної угоди, але, на мою думку, це не станеться швидко".
З технічної точки зору індекс S&P 500 в цьому тижні важко протистояв тривалому підйомному тренду протягом двох років. Графічні спостерігачі вважають, що індекс S&P 500 повинен повернути 200-денну рухому середню, яка знаходиться приблизно на рівні 5737 пунктів. Наразі індекс торгується навколо рівня 5580 пунктів. З технічної точки зору також видно, що індекс S&P 500 вже перебуває в перепроданій зоні, що свідчить про те, що Волл-стріт переключився на песимістичний настрій на ринку акцій.
Отже, ось питання: чи може тривати поточний розпорошення?
Індекс S&P 500 суттєво впав нижче дворічної тенденційної лінії
Стюарт Кайзер, керівник стратегії торгівлі американськими акціями у Citigroup, сказав клієнтам увечері у вівторок: "Ми - не купці на мінімумі". Він все ще вважає, що високоцінні технологічні акції мають ризики, і ймовірність того, що Трамп або ФРС підтримають ринок, невелика, оскільки президент США попередив, що американці можуть відчути "деякі турбулентності", які виникнуть в результаті торговельної війни з Канадою і Мексикою.
Головний стратег технічних стратегій Fundstrat Global Advisors Марк Ньютон (Mark Newton) вважає, що на рівні індексів трейдери не можуть виключити можливість того, що індекс S&P 500 може впасти до рівня 5500 пунктів.
Індекс відносної сили стандартного & Poor's 500 14-денний у понеділок трохи нижче ключового рівня 30, це вперше з жовтня 2023 року. На закритті у вівторок близько 25% акцій індексу знаходяться вище 20-денної рухомої середньої, що є ще одним сигналом інвесторам про перехід в режим падіння. Торговцям зазвичай потрібно побачити менше 10% акційних індексів вище своєї 20-денної рухомої середньої, перш ніж вони видадуть сигнал про скасування тривоги.
Коли ціни акцій різко падають і стрімко, практично не залишаючи місця для подальшого зниження, технічні аналітики вважають, що акції продаються з недооцінкою. Але для підтвердження того, що останні болісні моменти на ринку вже минули, потрібні подальші поліпшення технічних сигналів, таких як ширина та обсяг угод.
Ширина американського ринку все ще значно нижча, ніж пікове значення у листопаді минулого року
В даний момент приблизно 38% акцій індексу S&P 500 торгується вище 200-денного рухомого середнього. Високий аналітик компанії Оппенгеймер Арі Вальд вказує, що зазвичай цей показник повинен опуститися нижче 20%, щоб трейдери вважали, що ринок вже здався.
Події, які відбудуться в найближчі тижні - включаючи рішення ФРС 19 березня, "три відьми" 21 березня (опціони на акції, ф'ючерси на індекси акцій та опціони на індекси одночасно закінчуються, що посилить волатильність) та перебалансування інвестиційних портфелів наприкінці місяця - все це буде ключовим для вирішення питання, чи будуть біксели подальше знижувати індекси акцій.
Технічний директор компанії 'Macro Risk Advisors' Джон Коловос вважає, що можливість прориву індексу S&P 500 на рівень 5665 пунктів (максимум у липні минулого року) є ключовим для ринку - це або бічний тренд, або початок більш болісного повороту.
Колос сказав: "Ми готуємося до значного відскоку, але швидкість останнього падіння може залишити шрамову тканину."
Головний технічний аналітик ринку Piper Sandler Крейг-Джонсон вважає, що якщо індекс S&P 500 знову вийде за межі 50-денного руху навколо 5975 пунктів, бичі знову візьмуть верх. Це значення вище ціни закриття вівторка на понад 7%.
"Емоції інвесторів вже настільки підштовхнули до максимально песимістичних переконань, що це вже навіть позитивно," - сказав Джонсон. "Загальний песимізм наразі серйозніший, ніж у часи зупинки світу під час пандемії 2020 року, це абсолютно божевільно. Це не криза."
Продажі ще не настільки великі, щоб зняти кризу
Спостерігачі за графіками хочуть бачити тенденцію, підтриману широким обсягом угод, а не лише декількома компаніями, що підштовхують основні індекси вгору. Індекс Армса, відомий також як індекс короткострокових угод (TRIN), порівнює кількість піднімальних та опускальних акцій з обсягом угод за підняттям та падінням.
Директор з економічних і технічних стратегій компанії Strategas Securities Тодд Сон заявив, що значення показника понад 2,0 свідчить про те, що інвестори продають акції, а значення менше 0,5 свідчить про збільшення попиту на акції. Після великого падіння вівторка показник становить 0,8, що означає, що перед тим, як ринок буде готовий до справжнього відбиття, можливо, настане ще одна хвиля продажу.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Чи може Віддача на американському фондовому ринку тривати довго? Доля трьох великих подій вирішить її долю
Автор: Сяо Яньян
Середа також швидко розпочалася на американському фондовому ринку, так само швидко й зникла. Протягом менше ніж двох годин понад 300 акцій індексу S&P 500 втратили свої позиції, що, ймовірно, означає, що інвесторам, що шукають дно ринку, можливо, варто продовжувати чекати.
Це саме те, що показує ряд технічних показників. Хоча американські акції можуть піднятися в найближчі дні або тижні, але перед тим, як справжній рекрут почнеться, все ще є кілька порогів, які потрібно перестрибнути.
Початковий ентузіазм у середу був викликаний тим, що дані показали, що індекс споживчих цін (CPI) у лютому зріс найповільнішим темпом за чотири місяці, що, ймовірно, стало причиною для ранішого зниження ставок Федерального резерву, ніж очікувалося. Проте інфляція вже не є основним каталізатором для інвесторів, основним є економічний зріст, а також торгові загрози, спричинені тарифною політикою Трампа. З цих причин інвестори залишаються в оборонній позиції.
Менеджер інвестиційного портфеля Rose Advisors Патрік Фруццетті сказав: "CPI вже не має значення. Зараз все стосується зростання. Новини про мита мають регулярний вплив на ринок. Ці коливання супроводжуватимуть нас протягом певного часу, доки не буде досягнуто нової торговельної угоди, але, на мою думку, це не станеться швидко".
З технічної точки зору індекс S&P 500 в цьому тижні важко протистояв тривалому підйомному тренду протягом двох років. Графічні спостерігачі вважають, що індекс S&P 500 повинен повернути 200-денну рухому середню, яка знаходиться приблизно на рівні 5737 пунктів. Наразі індекс торгується навколо рівня 5580 пунктів. З технічної точки зору також видно, що індекс S&P 500 вже перебуває в перепроданій зоні, що свідчить про те, що Волл-стріт переключився на песимістичний настрій на ринку акцій.
Отже, ось питання: чи може тривати поточний розпорошення?
Індекс S&P 500 суттєво впав нижче дворічної тенденційної лінії
Стюарт Кайзер, керівник стратегії торгівлі американськими акціями у Citigroup, сказав клієнтам увечері у вівторок: "Ми - не купці на мінімумі". Він все ще вважає, що високоцінні технологічні акції мають ризики, і ймовірність того, що Трамп або ФРС підтримають ринок, невелика, оскільки президент США попередив, що американці можуть відчути "деякі турбулентності", які виникнуть в результаті торговельної війни з Канадою і Мексикою.
Головний стратег технічних стратегій Fundstrat Global Advisors Марк Ньютон (Mark Newton) вважає, що на рівні індексів трейдери не можуть виключити можливість того, що індекс S&P 500 може впасти до рівня 5500 пунктів.
Індекс відносної сили стандартного & Poor's 500 14-денний у понеділок трохи нижче ключового рівня 30, це вперше з жовтня 2023 року. На закритті у вівторок близько 25% акцій індексу знаходяться вище 20-денної рухомої середньої, що є ще одним сигналом інвесторам про перехід в режим падіння. Торговцям зазвичай потрібно побачити менше 10% акційних індексів вище своєї 20-денної рухомої середньої, перш ніж вони видадуть сигнал про скасування тривоги.
Коли ціни акцій різко падають і стрімко, практично не залишаючи місця для подальшого зниження, технічні аналітики вважають, що акції продаються з недооцінкою. Але для підтвердження того, що останні болісні моменти на ринку вже минули, потрібні подальші поліпшення технічних сигналів, таких як ширина та обсяг угод.
Ширина американського ринку все ще значно нижча, ніж пікове значення у листопаді минулого року
В даний момент приблизно 38% акцій індексу S&P 500 торгується вище 200-денного рухомого середнього. Високий аналітик компанії Оппенгеймер Арі Вальд вказує, що зазвичай цей показник повинен опуститися нижче 20%, щоб трейдери вважали, що ринок вже здався.
Події, які відбудуться в найближчі тижні - включаючи рішення ФРС 19 березня, "три відьми" 21 березня (опціони на акції, ф'ючерси на індекси акцій та опціони на індекси одночасно закінчуються, що посилить волатильність) та перебалансування інвестиційних портфелів наприкінці місяця - все це буде ключовим для вирішення питання, чи будуть біксели подальше знижувати індекси акцій.
Технічний директор компанії 'Macro Risk Advisors' Джон Коловос вважає, що можливість прориву індексу S&P 500 на рівень 5665 пунктів (максимум у липні минулого року) є ключовим для ринку - це або бічний тренд, або початок більш болісного повороту.
Колос сказав: "Ми готуємося до значного відскоку, але швидкість останнього падіння може залишити шрамову тканину."
Головний технічний аналітик ринку Piper Sandler Крейг-Джонсон вважає, що якщо індекс S&P 500 знову вийде за межі 50-денного руху навколо 5975 пунктів, бичі знову візьмуть верх. Це значення вище ціни закриття вівторка на понад 7%.
"Емоції інвесторів вже настільки підштовхнули до максимально песимістичних переконань, що це вже навіть позитивно," - сказав Джонсон. "Загальний песимізм наразі серйозніший, ніж у часи зупинки світу під час пандемії 2020 року, це абсолютно божевільно. Це не криза."
Продажі ще не настільки великі, щоб зняти кризу
Спостерігачі за графіками хочуть бачити тенденцію, підтриману широким обсягом угод, а не лише декількома компаніями, що підштовхують основні індекси вгору. Індекс Армса, відомий також як індекс короткострокових угод (TRIN), порівнює кількість піднімальних та опускальних акцій з обсягом угод за підняттям та падінням.
Директор з економічних і технічних стратегій компанії Strategas Securities Тодд Сон заявив, що значення показника понад 2,0 свідчить про те, що інвестори продають акції, а значення менше 0,5 свідчить про збільшення попиту на акції. Після великого падіння вівторка показник становить 0,8, що означає, що перед тим, як ринок буде готовий до справжнього відбиття, можливо, настане ще одна хвиля продажу.