У минулій статті (12 березня) ми коротко поговорили про майбутні напрямки криптовалютного ринку, різні люди можуть мати різні думки або погляди, ніхто справді не може передбачити майбутнє ринку, але одне точно, що ринковий цикл, хоча й має певну регулярність, все ж таки постійно еволюціонує.
Насправді, коли ми знову оглядаємо деякі наші попередні статті (наприклад, ті, що були опубліковані в 2022-2023 роках), можливо, деякі погляди, які ми колись вважали розумними або правильними, сьогодні вже не здаються такими повністю відповідними.
У цьому циклі ми бачили занадто багато змін або нових неймовірних речей, наприклад:
Під час досягнення Bitcoin позначки в 100 тисяч доларів та многоразового прориву історичного максимуму, король альткоїнов ETH навіть не досяг історичного максимуму під час цього бикового ринку, і поточна ціна ETH навіть така ж, як була 4 роки тому.
кількість проектів (жетонів) збільшується у кілька разів.
Наприклад, у березні 2021 року на ринку криптовалют було 350 тисяч токенів, а в березні 2022 року - 4 мільйони токенів, а в березні 2025 року загальна кількість токенів вже перевищила 40 мільйонів видів. За таким темпом розвитку на ринку кількість токенів може перевищити 100 мільйонів видів до 2026 року, як показано на наступному малюнку.
У 2024 році нарешті було офіційно схвалено BTC ETF, а також ETH ETF, і в даний час багато інших ETF, таких як DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, знаходяться в стадії подання на розгляд (хоча зараз SEC вже відклав схвалення огляду ETF цих альткоїнів, аналізуючи загальну динаміку ринку, ймовірно, ймовірність схвалення у другій половині цього року може бути вищою).
У 2025 році США включать біткоїн до стратегічного резервного плану (указ).
Інституції активно накопичують біткоїни, а також деякі альткоїни.
Навіть у попередньому циклі на ринку вже були великі установи, такі як Grayscale, і ми вже пережили входження таких установ, як Tesla, і Маск продовжував утримувати короткі позиції, але з циклу, який почався цього разу, участь великих установ буде глибшою і ширшою, наприклад, відомі нам великі установи, такі як MicroStrategy, BlackRock тощо.
Звичайно, окрім біткоїна, деякі інші альткоїни також почали завойовувати певну популярність та розташування серед деяких установ, наприклад цього року WLFI (World Liberty Financial, проект DeFi, який підтримує сім'я Трампа) почало активно купувати (не виключаючи частково придбані токени-спонсори) токени ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE та інші. Наведено наступну діаграму.
Одним словом, здається, ми постійно дотримуємося існуючих історичних циклічних закономірностей, але водночас постійно свідчимо про якісь нові відмінності або нову історію.
З інвестиційної точки зору, у циклі виникли втрати для деяких старих інвесторів, які приділяють увагу тільки вартості альткоїнів, що дотримуються традиційних інвестиційних стратегій. Як показує наведена вище інформація, декілька місяців тому один з гігантів відкрив позицію в PENDLE, але, судячи з усього, не зміг утриматися до цього місяця, і, можливо, вже продав свої позиції. Див. нижче.
Звичайно, порівняно з цим хлопцем зверху, зараз багато старих луків можуть продовжувати утримувати свої шахрайські монети, які вже впали на 80%, і потрапили в тяжке становище, наприклад, вони не хочуть різати м'ясо, але вони вважають, що переміщення в біткоїни не дозволить їм повернути свої вкладення... Насправді, будь-хто, хто стикається з таким закінченням, дуже важко зробити вибір або позбутися, що робити, це питання, на яке ми вже в своїй статті від 11 березня надали деякі свої роздуми та рекомендації з довгострокової та короткострокової перспективи, зацікавлені партнери можуть безпосередньо переглянути відповідну статтю, тут ми не будемо більше перелікати.
Давайте відкладемо тут макрофактори, що стосується самого крипторинку, з поточної загальної ринкової кон'юнктури, здається, що увагу людей (включаючи установи) до біткоїну (людей, які постраждали або не постраждали в цьому циклі, і здається, що вони в основному змінилися, щоб перепланувати звернути увагу на біткоїн протягом тривалого часу) буде складно призвести до різкого «підйому» біткоїна, тому що іноді надмірна увага буде формувати якийсь тиск, і цей «тиск» Це може ускладнити зниження домінування біткойна (або навіть продовжувати зростати), заохотити більше людей перейти на біткойн (все більше і більше людей зараз починають думати, що інвестувати в біткойн краще, ніж інвестувати в інші альткойни), і все більше і більше людей будуть активно брати на себе відповідальність, коли біткойн відступить......
Таким чином, за нових змін + нових режимів роботи ринок, схоже, ми вже дуже складно побачимо традиційний сезон барахолки (тобто коли біткойн досягне певного історичного максимуму, його домінуюча позиція почне знижуватися, а потім з'явиться сцена, де багато альткоїнів зростають разом). З цього циклу, здається, наш сезон барахолки вже був замінений швидким зростанням і падінням фейкових сезонів, таких як MemeCoin Season, Trump Season, AI Season тощо (або ми можемо назвати його міні-сезоном барахолки).
Таким чином, ми ще можемо побачити такий традиційний сезон шахрайства, як "Всі монети летять вгору"? Я вважаю, що дуже складно мати такий повний сезон шахрайства, ви не можете зробити так, щоб одночасно 10 мільйонів токенів зросли в ціні вдесятеро або навіть у декілька разів!
Крім того, якщо не відбудуться фундаментальні зміни в ліквідності, тобто криптовалютний ринок знову наповниться великою кількістю ліквідності (нові гроші), щоб підтримати логіку того, що всі альткоїни можуть вибухнути разом.
Але наступний сезон міні-шахрайства все одно з'явиться, це лише питання часу, якщо ви все ще зацікавлені в альткоїнах, але не хочете витрачати занадто багато часу і зусиль на дослідження проєктів або участь у PvP-іграх, тоді вам просто потрібно сконцентруватися на дослідженні проєктів з міцними фундаментальними аспектами, таких як проєкти, які продовжують генерувати прибуток, проєкти з гарною токеномікою, проєкти, які продовжують будуватися та мають візію розвитку... Найпростіший спосіб - це вибрати проєкти прямо з перших 100 за ринковою капіталізацією.
Можна передбачити, що протягом наступного періоду ліквідність залишатиметься головним чином сконцентрованою на BTC та декількох малочисельних альткоїнах, більшість з яких можуть стикатися з дефіцитом ліквідності або її постійним зменшенням, величезна кількість альткоїнів (разом з безліччю проектів VC, які безперервно розблоковують токени) призведе до ще більшого розподілу ліквідності, а це фундаментальна проблема, на вирішення якої ми можемо лише продовжувати терпляче чекати на внутрішню реформу (точніше, внутрішній розвиток криптовалютного ринку, який наразі я не бачу), деякі зміни у макроекономічних факторах (наприклад, очікування зниження процентних ставок у червні цього року, нові політичні заходи США щодо криптовалютної галузі тощо), щоб у певній мірі полегшити проблему ліквідності на криптовалютному ринку.
Пам'ятайте, що часто хтось каже таке: історія не повторюється, але часто рифмується.
Це речення потрібно розуміти розумно, так званий рифмування не означає, що достатньо лише віддати меч у руки, як ми сказали на початку цього тексту, хоча ринковий цикл має певну регулярність, але ринок постійно еволюціонує, деякі сценарії попередніх циклів можуть бути вже не повністю застосовні в поточний час, нам потрібно йти в ногу з часом, постійно адаптуватися і вивчати нові сценарії поточного циклу.
На цьому етапі погляди людей досить роз'єднані. Деякі вважають, що ринок вже повністю почав спадати, деякі вважають, що зараз це лише технічний відскок (найбільше божевільне величезне бик ще попереду), є й такі, хто вважає, що биковий ринок тільки почався. Щодо мого особистого погляду, насправді я вже ділився цим у попередніх статтях. Я вважаю, що цього року можливо з'являться нові можливості (але не на великій шкалі), але я не можу побачити занадто далеко в майбутнє. Наразі давайте спробуємо розглянути можливі ситуації у травні-червні поточного року.
Крім того, кожен має власне визначення бикового та ведмежого ринку, хтось вважає, що це ведмежий ринок, якщо ціна падає нижче MA200, хтось вважає, що це ведмежий ринок лише тоді, коли біткоїн падає нижче 50 000... Але, можливо, краще забути про биковий або ведмежий ринок, і зосередитися лише на визначенні та впізнаванні кількох важливих етапів (наприклад, накопичення - підйом - падіння - відчай - підйом - падіння - відчай - знову накопичення), не обов'язково втрачати гроші ведмежому ринку та заробляти гроші на биковому ринку, насправді, незалежно від того, це було биковий або ведмежий ринок, якщо ринок і ліквідність лишаються, то існує можливість, нам потрібно вміти використовувати ці можливості та вчасно опановувати відновлення.
Сьогодні давайте поговоримо про це, зазначені в тексті зображення/дані були додані в Notion, вище вказане лише особиста точка зору та аналіз, призначені лише для навчання та обміну думками, не є жодною інвестиційною порадою.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Нова ера Біткойну та сезон міні альткоїнів
Джерело статті: Li Wai
У минулій статті (12 березня) ми коротко поговорили про майбутні напрямки криптовалютного ринку, різні люди можуть мати різні думки або погляди, ніхто справді не може передбачити майбутнє ринку, але одне точно, що ринковий цикл, хоча й має певну регулярність, все ж таки постійно еволюціонує.
Насправді, коли ми знову оглядаємо деякі наші попередні статті (наприклад, ті, що були опубліковані в 2022-2023 роках), можливо, деякі погляди, які ми колись вважали розумними або правильними, сьогодні вже не здаються такими повністю відповідними.
У цьому циклі ми бачили занадто багато змін або нових неймовірних речей, наприклад:
1）Сезон MemeCoin, здається, замінив попередній Altcoin Season.
Під час досягнення Bitcoin позначки в 100 тисяч доларів та многоразового прориву історичного максимуму, король альткоїнов ETH навіть не досяг історичного максимуму під час цього бикового ринку, і поточна ціна ETH навіть така ж, як була 4 роки тому.
кількість проектів (жетонів) збільшується у кілька разів.
Наприклад, у березні 2021 року на ринку криптовалют було 350 тисяч токенів, а в березні 2022 року - 4 мільйони токенів, а в березні 2025 року загальна кількість токенів вже перевищила 40 мільйонів видів. За таким темпом розвитку на ринку кількість токенів може перевищити 100 мільйонів видів до 2026 року, як показано на наступному малюнку.
У 2024 році нарешті було офіційно схвалено BTC ETF, а також ETH ETF, і в даний час багато інших ETF, таких як DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, знаходяться в стадії подання на розгляд (хоча зараз SEC вже відклав схвалення огляду ETF цих альткоїнів, аналізуючи загальну динаміку ринку, ймовірно, ймовірність схвалення у другій половині цього року може бути вищою).
У 2025 році США включать біткоїн до стратегічного резервного плану (указ).
Інституції активно накопичують біткоїни, а також деякі альткоїни.
Навіть у попередньому циклі на ринку вже були великі установи, такі як Grayscale, і ми вже пережили входження таких установ, як Tesla, і Маск продовжував утримувати короткі позиції, але з циклу, який почався цього разу, участь великих установ буде глибшою і ширшою, наприклад, відомі нам великі установи, такі як MicroStrategy, BlackRock тощо.
Звичайно, окрім біткоїна, деякі інші альткоїни також почали завойовувати певну популярність та розташування серед деяких установ, наприклад цього року WLFI (World Liberty Financial, проект DeFi, який підтримує сім'я Трампа) почало активно купувати (не виключаючи частково придбані токени-спонсори) токени ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE та інші. Наведено наступну діаграму.
Одним словом, здається, ми постійно дотримуємося існуючих історичних циклічних закономірностей, але водночас постійно свідчимо про якісь нові відмінності або нову історію.
З інвестиційної точки зору, у циклі виникли втрати для деяких старих інвесторів, які приділяють увагу тільки вартості альткоїнів, що дотримуються традиційних інвестиційних стратегій. Як показує наведена вище інформація, декілька місяців тому один з гігантів відкрив позицію в PENDLE, але, судячи з усього, не зміг утриматися до цього місяця, і, можливо, вже продав свої позиції. Див. нижче.
Звичайно, порівняно з цим хлопцем зверху, зараз багато старих луків можуть продовжувати утримувати свої шахрайські монети, які вже впали на 80%, і потрапили в тяжке становище, наприклад, вони не хочуть різати м'ясо, але вони вважають, що переміщення в біткоїни не дозволить їм повернути свої вкладення... Насправді, будь-хто, хто стикається з таким закінченням, дуже важко зробити вибір або позбутися, що робити, це питання, на яке ми вже в своїй статті від 11 березня надали деякі свої роздуми та рекомендації з довгострокової та короткострокової перспективи, зацікавлені партнери можуть безпосередньо переглянути відповідну статтю, тут ми не будемо більше перелікати.
Давайте відкладемо тут макрофактори, що стосується самого крипторинку, з поточної загальної ринкової кон'юнктури, здається, що увагу людей (включаючи установи) до біткоїну (людей, які постраждали або не постраждали в цьому циклі, і здається, що вони в основному змінилися, щоб перепланувати звернути увагу на біткоїн протягом тривалого часу) буде складно призвести до різкого «підйому» біткоїна, тому що іноді надмірна увага буде формувати якийсь тиск, і цей «тиск» Це може ускладнити зниження домінування біткойна (або навіть продовжувати зростати), заохотити більше людей перейти на біткойн (все більше і більше людей зараз починають думати, що інвестувати в біткойн краще, ніж інвестувати в інші альткойни), і все більше і більше людей будуть активно брати на себе відповідальність, коли біткойн відступить......
Таким чином, за нових змін + нових режимів роботи ринок, схоже, ми вже дуже складно побачимо традиційний сезон барахолки (тобто коли біткойн досягне певного історичного максимуму, його домінуюча позиція почне знижуватися, а потім з'явиться сцена, де багато альткоїнів зростають разом). З цього циклу, здається, наш сезон барахолки вже був замінений швидким зростанням і падінням фейкових сезонів, таких як MemeCoin Season, Trump Season, AI Season тощо (або ми можемо назвати його міні-сезоном барахолки).
Таким чином, ми ще можемо побачити такий традиційний сезон шахрайства, як "Всі монети летять вгору"? Я вважаю, що дуже складно мати такий повний сезон шахрайства, ви не можете зробити так, щоб одночасно 10 мільйонів токенів зросли в ціні вдесятеро або навіть у декілька разів!
Крім того, якщо не відбудуться фундаментальні зміни в ліквідності, тобто криптовалютний ринок знову наповниться великою кількістю ліквідності (нові гроші), щоб підтримати логіку того, що всі альткоїни можуть вибухнути разом.
Але наступний сезон міні-шахрайства все одно з'явиться, це лише питання часу, якщо ви все ще зацікавлені в альткоїнах, але не хочете витрачати занадто багато часу і зусиль на дослідження проєктів або участь у PvP-іграх, тоді вам просто потрібно сконцентруватися на дослідженні проєктів з міцними фундаментальними аспектами, таких як проєкти, які продовжують генерувати прибуток, проєкти з гарною токеномікою, проєкти, які продовжують будуватися та мають візію розвитку... Найпростіший спосіб - це вибрати проєкти прямо з перших 100 за ринковою капіталізацією.
Можна передбачити, що протягом наступного періоду ліквідність залишатиметься головним чином сконцентрованою на BTC та декількох малочисельних альткоїнах, більшість з яких можуть стикатися з дефіцитом ліквідності або її постійним зменшенням, величезна кількість альткоїнів (разом з безліччю проектів VC, які безперервно розблоковують токени) призведе до ще більшого розподілу ліквідності, а це фундаментальна проблема, на вирішення якої ми можемо лише продовжувати терпляче чекати на внутрішню реформу (точніше, внутрішній розвиток криптовалютного ринку, який наразі я не бачу), деякі зміни у макроекономічних факторах (наприклад, очікування зниження процентних ставок у червні цього року, нові політичні заходи США щодо криптовалютної галузі тощо), щоб у певній мірі полегшити проблему ліквідності на криптовалютному ринку.
Пам'ятайте, що часто хтось каже таке: історія не повторюється, але часто рифмується.
Це речення потрібно розуміти розумно, так званий рифмування не означає, що достатньо лише віддати меч у руки, як ми сказали на початку цього тексту, хоча ринковий цикл має певну регулярність, але ринок постійно еволюціонує, деякі сценарії попередніх циклів можуть бути вже не повністю застосовні в поточний час, нам потрібно йти в ногу з часом, постійно адаптуватися і вивчати нові сценарії поточного циклу.
На цьому етапі погляди людей досить роз'єднані. Деякі вважають, що ринок вже повністю почав спадати, деякі вважають, що зараз це лише технічний відскок (найбільше божевільне величезне бик ще попереду), є й такі, хто вважає, що биковий ринок тільки почався. Щодо мого особистого погляду, насправді я вже ділився цим у попередніх статтях. Я вважаю, що цього року можливо з'являться нові можливості (але не на великій шкалі), але я не можу побачити занадто далеко в майбутнє. Наразі давайте спробуємо розглянути можливі ситуації у травні-червні поточного року.
Крім того, кожен має власне визначення бикового та ведмежого ринку, хтось вважає, що це ведмежий ринок, якщо ціна падає нижче MA200, хтось вважає, що це ведмежий ринок лише тоді, коли біткоїн падає нижче 50 000... Але, можливо, краще забути про биковий або ведмежий ринок, і зосередитися лише на визначенні та впізнаванні кількох важливих етапів (наприклад, накопичення - підйом - падіння - відчай - підйом - падіння - відчай - знову накопичення), не обов'язково втрачати гроші ведмежому ринку та заробляти гроші на биковому ринку, насправді, незалежно від того, це було биковий або ведмежий ринок, якщо ринок і ліквідність лишаються, то існує можливість, нам потрібно вміти використовувати ці можливості та вчасно опановувати відновлення.
Сьогодні давайте поговоримо про це, зазначені в тексті зображення/дані були додані в Notion, вище вказане лише особиста точка зору та аналіз, призначені лише для навчання та обміну думками, не є жодною інвестиційною порадою.