Ринкова вартість золота досягла нового рекордного рівня - 20 трильйонів доларів США. Чи вже не є американські державні облігації найкращим варіантом для уникнення ризику?
З ринковою капіталізацією золота, що перевищує нові позначки, і доходить до 20 трильйонів доларів, грошові кошти на ринку швидкими темпами втікають у цей засіб уникнення ризиків. З урахуванням стрімкого зростання федерального дефіциту США та зростання ризику економічної рецесії, довіра світу до американських облігацій, схоже, суттєво підірвалася, що свідчить про те, що капіталовкладення на ринку переоцінюють напрямок розподілу активів.
(Рей Даліо попереджає про кризу державного боргу в США: світова економіка може стати свідком "потужних" змін )
Золото стрімко зросло, капітал ринку прискорено втікав
Фінансове видання Kobeissi Letter вказує, що з початку року ринкова капіталізація S&P 500 знизилася на понад 5 трлн доларів, в той час як загальна ринкова капіталізація золота вчора офіційно перевищила 20 трлн доларів, досягнувши історичного максимуму. Протягом останніх 12 місяців золото зросло в ціні більш як в чотири рази порівняно з S&P 500, навіть у початку 2025 року, коли американські акції показували слабкі результати, ціна на золото зростала в неприбутковий час більш як на 10%. Чи стане це найсильнішим виступом золота в його історії?
Те, що заслуговує на увагу, полягає в тому, що підйом цін на золото цього разу не дотримується традиційної економічної логіки: «зростає в разі ослаблення долара та зниження процентних ставок», а натомість продовжує підніматися в умовах високих процентних ставок, міцного долара та стійкості на фондовому ринку.
Акції, пов'язані з концепцією біткойна, стрімко впали, далеко поступаючись золоту та S&P 500
У порівнянні з міцним виступом золота, протягом цього року відомі компанії, що утримують десять найбільших позицій у Bitcoin, значно поступаються S&P 500, звісно, що й золото також гірше.
Інвестиційна компанія з промисловими активами Норвегії Aker ASA є найкращою у своєму роді компанією, що утримує BTC, але вже віддав частину виграшу за цей рік.
Інвестиційна компанія Galaxy Digital показала найгірший результат, відстаючи на 25% від індексу S&P 500, в порівнянні з золотом, це ще гірше на 43%.
Навіть нове японське обличчя MetaPlanet не змогло випередити золото, відстаючи на 7% цього року.
Компанія з управління активами Bitwise недавно запустила ETF, спеціалізується на інвестуванні у десять найбільших у світі публічних компаній, що утримують BTC, таких як MicroStrategy (, яка тепер перейменована на Strategy), Marathon Holding (MARA), CleanSpark (CLSK), Riot Platforms (RIOT) тощо.
(Bitwise подав на розгляд свій "Bitcoin ETF", до якого можуть бути включені MicroStrategy, майнінгові компанії та розробники ігор)
Проте ці підприємства в цілому зазнали спаду до 2025 року, не змогли продовжити минулий потужний виступ, що породжує питання про ефективність цієї стратегії.
США та попит в Азії стрімко ростуть, золото стає першим вибором для глобального ухилення
Тим часом, попит на фізичне золото в США досяг нового рекорду, обсяг імпорту золота в січні склав 30,4 млрд доларів, що вдвічі перевищує піковий період пандемії у 2020 році. Золоті резерви Китаю та Індії також досягли нових висот, становлячи відповідно 73,5 млрд доларів та 70,9 млрд доларів, загальний попит на золото зрос на 24% в рік, перевищивши 3820 млрд доларів.
Зі збільшенням ризику торговельної війни попит на золото подальш зростає. За даними опитування фондового менеджера Банку Америки (BofA), до 58% респондентів вважають, що золото стане найкращим інструментом хеджування, навіть краще за долар.
Ризик зростає для облігацій США, інвестори переходять на золото
В даний момент дефіцит федерального бюджету уряду США подальшим погіршенням, щорічні витрати становлять 44% ВВП, що є порівняно з періодом Другої світової війни, також викликають зростання обурення на ринку щодо ризику заборгованості США. Зараз інвестори виявляють менший попит на обережність щодо американських облігацій, частина коштів направляється в золото, що подальше підштовхує його ціну вгору.
Google пошукові дані також свідчать, що зацікавленість США у економічному спаді зросла до рівня, який був під час фінансової кризи 2008 року та під час пандемії 2020 року. На ринку акцій також спостерігається вивід капіталу, дані Bank of America свідчать про те, що минулого тижня з ринку акцій вивели 1,1 мільярда доларів, у той час як золото в цей період подорожчало на 3%.
(Прогнози щодо економічних перспектив США похмурі: прогнози зростання ВВП у першому кварталі скориговані до -2,8%, загрози рецесії зростають)
Золотий ринок вже став ключовим вказівником ринку
Потоки великих коштів входять в золото, що свідчить про те, що інвестори переоцінюють вибір прихованих активів. Із зниженням безпеки американських облігацій, зростанням ризику економічної рецесії та загостренням турбот про торгівлю, здається, золото поступово ділиться навіть заміняє місце прихованих ринків у США, стаючи новою мішенню для глобальних інвесторів.
Зараз сильна вистава на ринку золота вже стала ключовим показником глобального фінансового ринку.
Ця стаття повідомляє, що ринкова капіталізація золота досягла рекордних 20 трильйонів доларів США, і американські облігації вже не є найкращим вибором для укриття від ризиків? Оригінал публікувався на новому порталі ABMedia.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Ринкова вартість золота досягла нового рекордного рівня - 20 трильйонів доларів США. Чи вже не є американські державні облігації найкращим варіантом для уникнення ризику?
З ринковою капіталізацією золота, що перевищує нові позначки, і доходить до 20 трильйонів доларів, грошові кошти на ринку швидкими темпами втікають у цей засіб уникнення ризиків. З урахуванням стрімкого зростання федерального дефіциту США та зростання ризику економічної рецесії, довіра світу до американських облігацій, схоже, суттєво підірвалася, що свідчить про те, що капіталовкладення на ринку переоцінюють напрямок розподілу активів.
(Рей Даліо попереджає про кризу державного боргу в США: світова економіка може стати свідком "потужних" змін )
Золото стрімко зросло, капітал ринку прискорено втікав
Фінансове видання Kobeissi Letter вказує, що з початку року ринкова капіталізація S&P 500 знизилася на понад 5 трлн доларів, в той час як загальна ринкова капіталізація золота вчора офіційно перевищила 20 трлн доларів, досягнувши історичного максимуму. Протягом останніх 12 місяців золото зросло в ціні більш як в чотири рази порівняно з S&P 500, навіть у початку 2025 року, коли американські акції показували слабкі результати, ціна на золото зростала в неприбутковий час більш як на 10%. Чи стане це найсильнішим виступом золота в його історії?
Те, що заслуговує на увагу, полягає в тому, що підйом цін на золото цього разу не дотримується традиційної економічної логіки: «зростає в разі ослаблення долара та зниження процентних ставок», а натомість продовжує підніматися в умовах високих процентних ставок, міцного долара та стійкості на фондовому ринку.
Акції, пов'язані з концепцією біткойна, стрімко впали, далеко поступаючись золоту та S&P 500
У порівнянні з міцним виступом золота, протягом цього року відомі компанії, що утримують десять найбільших позицій у Bitcoin, значно поступаються S&P 500, звісно, що й золото також гірше.
Інвестиційна компанія з промисловими активами Норвегії Aker ASA є найкращою у своєму роді компанією, що утримує BTC, але вже віддав частину виграшу за цей рік.
Інвестиційна компанія Galaxy Digital показала найгірший результат, відстаючи на 25% від індексу S&P 500, в порівнянні з золотом, це ще гірше на 43%.
Навіть нове японське обличчя MetaPlanet не змогло випередити золото, відстаючи на 7% цього року.
Компанія з управління активами Bitwise недавно запустила ETF, спеціалізується на інвестуванні у десять найбільших у світі публічних компаній, що утримують BTC, таких як MicroStrategy (, яка тепер перейменована на Strategy), Marathon Holding (MARA), CleanSpark (CLSK), Riot Platforms (RIOT) тощо.
(Bitwise подав на розгляд свій "Bitcoin ETF", до якого можуть бути включені MicroStrategy, майнінгові компанії та розробники ігор)
Проте ці підприємства в цілому зазнали спаду до 2025 року, не змогли продовжити минулий потужний виступ, що породжує питання про ефективність цієї стратегії.
США та попит в Азії стрімко ростуть, золото стає першим вибором для глобального ухилення
Тим часом, попит на фізичне золото в США досяг нового рекорду, обсяг імпорту золота в січні склав 30,4 млрд доларів, що вдвічі перевищує піковий період пандемії у 2020 році. Золоті резерви Китаю та Індії також досягли нових висот, становлячи відповідно 73,5 млрд доларів та 70,9 млрд доларів, загальний попит на золото зрос на 24% в рік, перевищивши 3820 млрд доларів.
Зі збільшенням ризику торговельної війни попит на золото подальш зростає. За даними опитування фондового менеджера Банку Америки (BofA), до 58% респондентів вважають, що золото стане найкращим інструментом хеджування, навіть краще за долар.
Ризик зростає для облігацій США, інвестори переходять на золото
В даний момент дефіцит федерального бюджету уряду США подальшим погіршенням, щорічні витрати становлять 44% ВВП, що є порівняно з періодом Другої світової війни, також викликають зростання обурення на ринку щодо ризику заборгованості США. Зараз інвестори виявляють менший попит на обережність щодо американських облігацій, частина коштів направляється в золото, що подальше підштовхує його ціну вгору.
Google пошукові дані також свідчать, що зацікавленість США у економічному спаді зросла до рівня, який був під час фінансової кризи 2008 року та під час пандемії 2020 року. На ринку акцій також спостерігається вивід капіталу, дані Bank of America свідчать про те, що минулого тижня з ринку акцій вивели 1,1 мільярда доларів, у той час як золото в цей період подорожчало на 3%.
(Прогнози щодо економічних перспектив США похмурі: прогнози зростання ВВП у першому кварталі скориговані до -2,8%, загрози рецесії зростають)
Золотий ринок вже став ключовим вказівником ринку
Потоки великих коштів входять в золото, що свідчить про те, що інвестори переоцінюють вибір прихованих активів. Із зниженням безпеки американських облігацій, зростанням ризику економічної рецесії та загостренням турбот про торгівлю, здається, золото поступово ділиться навіть заміняє місце прихованих ринків у США, стаючи новою мішенню для глобальних інвесторів.
Зараз сильна вистава на ринку золота вже стала ключовим показником глобального фінансового ринку.
Ця стаття повідомляє, що ринкова капіталізація золота досягла рекордних 20 трильйонів доларів США, і американські облігації вже не є найкращим вибором для укриття від ризиків? Оригінал публікувався на новому порталі ABMedia.