У певну ніч 2017 року в кафе у Силіконовій долині два студенти розгортали декілька рядків коду в мережі Ethereum за допомогою ноутбука.
Наступного ранку їх криптовалютний проект опублікував білу книгу на своєму офіційному веб-сайті, всього за 72 години інвестори з усього світу перерахували 30 мільйонів доларів США в одну невідому адресу вартістю 30000000 ETH монет. Ця віртуальна гра з вирощування кітів під назвою "Blockchain Cats" відкрила найфантастичнішу главу в історії людських фінансів - епоху золотих ICO.
революція у фінансуванні
Коли традиційні стартапи стоять у черзі перед входом в Sequoia Capital протягом кількох місяців, щоб отримати можливість презентації, ICO (Initial Coin Offering) створює революційну модель фінансування: розробники не повинні віддавати частку у власності, інвесторам не потрібно підписувати юридичні документи, проектний біллетень замінює бізнес-план, криптовалютний гаманець замінює банківський рахунок. За підтримки стандартизованого протоколу ERC-20 на платформі ETH, будь-хто може випускати токени так само легко, як створювати обліковий запис у соціальних мережах.
Це зниження порогового фінансування швидко запалило ринок. У 2016 році глобальний збір коштів на ICO становив лише 256 мільйонів доларів, злетівши до 6,5 мільярдів доларів у 2017 році та перевищивши 6,3 мільярда доларів за перші чотири місяці 2018 року. Швейцарське містечко Цуг є домом для сотень команд ICO, а конференц-зал готелю - це п'ятихвилинна драма роуд-шоу для переконливих інвесторів вдень і вночі. Навіть Роберт Шиллер, лауреат Нобелівської премії з економіки, вигукнув: «Це остаточне випробування колективних переконань людства». ”
Співіснування ідеалізму та спекулятивної пузирчастості
Під час найбожевільнішого періоду ICO два типи проектів змагаються за потік коштів: одні, такі як Filecoin, намагаються перебудувати ринок хмарного сховища за допомогою токеноміки; інші, такі як Useless Ethereum Token (перекладається як "Безглуздий токен Ethereum"), засновник визнає, що "токен не має жодної функції, він чисто задовольняє спекулятивні потреби", але все ж зібрав 300 тисяч доларів.
За цим абсурдом стоїть глибока технічна віра. Співзасновник Ethereum Ґевін Вуд колись описав: "Ми будуємо фінансове Лего, де кожен токен є комбінувальним елементом". У 2017 році зірковий проєкт Bancor намагався здійснити автоматичне забезпечення за допомогою смарт-контрактів, його ICO зібрав 153 мільйони доларів протягом 3 годин. Коли токен BNT проекту вперше з'явився на біржі і виросло на 800%, дані ланцюжка показали, що понад 40% покупців походили з країн, де немає банківських рахунків - тут зіткнулися технічний ідеалізм і мрія про раптове збагачення знизу.
Екосистемна гра з потоками
ICO породило повний ланцюг промисловості.
У Мумбаї та Манілі технічні письменники виробляють декларації "перевернути Amazon", "перевершити Google" за ціною 500 доларів за сторінку. Невеликі біржі відкрито пропонують, 10BTC можуть забезпечити токен першого дня
Команда управління ринковою вартістю штучно збільшує торгівельний обсяг за допомогою адреси ланцюжка, щоб на графіку свічок намалювати ідеальну криву
Ця сіра екосистема досягла свого піку в січні 2018 року. Певний проект з Південної Кореї відразу ж після відкриття на біржі зробив угоди по 32000 доларів за одиницю за допомогою роботів-програм, що виявилося в 65000 разів вище випускної ціни. Коли роздрібні гравці почали входити в гру, збираючи зерна, маніпулятори вже завершили збір врожаю за рахунок заздалегідь вбудованих продажів.
Регулятивний залізний занавіс і перебудова галузі
У вересні 2017 року Народний банк Китаю та ще сім міністерств опублікували спільний документ, в якому кваліфікували ICO як «незаконне відкрите фінансування», внаслідок чого обсяг глобального фінансування ICO впав на 90% протягом трьох місяців. Комісія з цінних паперів і бірж США послідовно подала позови проти Telegram (ICO на 1,7 мільярда доларів) та Kik (ICO на 100 мільйонів доларів), звинувачуючи їх у порушенні законодавства про цінні папери. У федеральному суді південного округу Нью-Йорка суддя використовував три питання для визначення характеру токенів: «Чи очікує інвестор прибутку? Чи прибуток походить від зусиль інших осіб? Чи існує спільне підприємство?» Ці три питання стали Дамоклівим мечем, що висить над усіма проектами ICO.
Під тиском регулювання галузь починає самоочищення. Комплаєнтний ICO (SAFT протокол) вимагає залучення коштів виключно від кваліфікованих інвесторів; біржі вимагають від проєктів розкриття інформації про команду та призначення коштів; аудиторські фірми починають відстежувати ризики коду смарт-контрактів. Розробники Ethereum, які колись створили "міф про випуск монет за п'ять хвилин", зараз почали надсилати юридичні шаблони файлів на GitHub, позначаючи коментарями: "Рядок 23 коду може спричинити регулювання згідно з розділом 5 Закону про цінні папери".
Спадщина фенікса, яка відродилася з руїн
Незважаючи на те, що 90% проектів ICO перейшли в небуття, спадщина цього експерименту все ще перетворює фінансову систему.
Подія DAO, хоча й спричинила хардфорк Ethereum, підтвердила можливість кодового управління.
STO цінні папери, що токенізують активи, відображають традиційні активи на ланцюжок блоків, платформа Tzero завершила першу угоду з токенізації нерухомості.
Filecoin шляхом роздачі токенів розвиває розробників екосистеми та створює децентралізовану мережу зберігання.
У будівлі офісу в Сінгапурі засновник зіркового проекту ICO ICONIX 2017 року розробляє новий проект. Цього разу вони більше не обіцяють "змінити світ", а розробляють токени як гральні реквізити, для отримання доступу до яких користувачам потрібно пройти курс програмування. "Ми нарешті зрозуміли," - він показав на колективне фото команди з часів божевільного періоду ICO на стіні, - "блокчейну не потрібно рятувати світ, він просто повинен створювати реальну цінність."
коли відступає приплив
Ставлячи на 2025 рік, ICO-безладність схожа на цифрове дзеркало бульбашки тюльпанів 17 століття. Але відмінність полягає в тому, що після розриву цієї бульбашки залишилися не розтрощені горобці, але мільйони онлайн-ідентифікаторів людей по всьому світу, інфраструктура вартістю десятки трильйонів доларів та колективна пам'ять про децентралізоване фінансування. Коли Visa починає проводити міжнародні платежі за допомогою стабільних монет, коли Sequoia Capital запускає криптовалютний фонд, коли Сальвадор визнає Bitcoin офіційною валютою - це реальність, яка свідчить про те, що цей божевільний експеримент шість років тому вже вирізав незворотні шляхи в фінансовій системі.
Подібно до того, як бульбашка доткомів породила Amazon і Google, після того, як божевілля ICO згасне, на ETH активно понад 440 000 токенів ERC-20, які в кінцевому підсумку можуть стати інфраструктурними інструментами в нову економічну епоху, такими як залізні медіатори та джинси під час золотої лихоманки. А норвезький програміст, який у 2017 році обміняв 1 біткоїн на 50 000 токенів «блокчейн-котів», тепер керує найбільшим DeFi-протоколом у Північній Європі неподалік від Осло — і на стіні його офісу висить абстрактна картина: незліченні шматки коду знову збираються в порожнечі, щоб сформувати наступну главу у фінансовій історії людства.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
ICO-хвиля: експеримент із шифруванням, що переписує фінансову історію
У певну ніч 2017 року в кафе у Силіконовій долині два студенти розгортали декілька рядків коду в мережі Ethereum за допомогою ноутбука. Наступного ранку їх криптовалютний проект опублікував білу книгу на своєму офіційному веб-сайті, всього за 72 години інвестори з усього світу перерахували 30 мільйонів доларів США в одну невідому адресу вартістю 30000000 ETH монет. Ця віртуальна гра з вирощування кітів під назвою "Blockchain Cats" відкрила найфантастичнішу главу в історії людських фінансів - епоху золотих ICO.
революція у фінансуванні
Коли традиційні стартапи стоять у черзі перед входом в Sequoia Capital протягом кількох місяців, щоб отримати можливість презентації, ICO (Initial Coin Offering) створює революційну модель фінансування: розробники не повинні віддавати частку у власності, інвесторам не потрібно підписувати юридичні документи, проектний біллетень замінює бізнес-план, криптовалютний гаманець замінює банківський рахунок. За підтримки стандартизованого протоколу ERC-20 на платформі ETH, будь-хто може випускати токени так само легко, як створювати обліковий запис у соціальних мережах.
Це зниження порогового фінансування швидко запалило ринок. У 2016 році глобальний збір коштів на ICO становив лише 256 мільйонів доларів, злетівши до 6,5 мільярдів доларів у 2017 році та перевищивши 6,3 мільярда доларів за перші чотири місяці 2018 року. Швейцарське містечко Цуг є домом для сотень команд ICO, а конференц-зал готелю - це п'ятихвилинна драма роуд-шоу для переконливих інвесторів вдень і вночі. Навіть Роберт Шиллер, лауреат Нобелівської премії з економіки, вигукнув: «Це остаточне випробування колективних переконань людства». ”
Співіснування ідеалізму та спекулятивної пузирчастості
Під час найбожевільнішого періоду ICO два типи проектів змагаються за потік коштів: одні, такі як Filecoin, намагаються перебудувати ринок хмарного сховища за допомогою токеноміки; інші, такі як Useless Ethereum Token (перекладається як "Безглуздий токен Ethereum"), засновник визнає, що "токен не має жодної функції, він чисто задовольняє спекулятивні потреби", але все ж зібрав 300 тисяч доларів.
За цим абсурдом стоїть глибока технічна віра. Співзасновник Ethereum Ґевін Вуд колись описав: "Ми будуємо фінансове Лего, де кожен токен є комбінувальним елементом". У 2017 році зірковий проєкт Bancor намагався здійснити автоматичне забезпечення за допомогою смарт-контрактів, його ICO зібрав 153 мільйони доларів протягом 3 годин. Коли токен BNT проекту вперше з'явився на біржі і виросло на 800%, дані ланцюжка показали, що понад 40% покупців походили з країн, де немає банківських рахунків - тут зіткнулися технічний ідеалізм і мрія про раптове збагачення знизу.
Екосистемна гра з потоками
ICO породило повний ланцюг промисловості.
У Мумбаї та Манілі технічні письменники виробляють декларації "перевернути Amazon", "перевершити Google" за ціною 500 доларів за сторінку. Невеликі біржі відкрито пропонують, 10BTC можуть забезпечити токен першого дня
Команда управління ринковою вартістю штучно збільшує торгівельний обсяг за допомогою адреси ланцюжка, щоб на графіку свічок намалювати ідеальну криву
Ця сіра екосистема досягла свого піку в січні 2018 року. Певний проект з Південної Кореї відразу ж після відкриття на біржі зробив угоди по 32000 доларів за одиницю за допомогою роботів-програм, що виявилося в 65000 разів вище випускної ціни. Коли роздрібні гравці почали входити в гру, збираючи зерна, маніпулятори вже завершили збір врожаю за рахунок заздалегідь вбудованих продажів.
Регулятивний залізний занавіс і перебудова галузі
У вересні 2017 року Народний банк Китаю та ще сім міністерств опублікували спільний документ, в якому кваліфікували ICO як «незаконне відкрите фінансування», внаслідок чого обсяг глобального фінансування ICO впав на 90% протягом трьох місяців. Комісія з цінних паперів і бірж США послідовно подала позови проти Telegram (ICO на 1,7 мільярда доларів) та Kik (ICO на 100 мільйонів доларів), звинувачуючи їх у порушенні законодавства про цінні папери. У федеральному суді південного округу Нью-Йорка суддя використовував три питання для визначення характеру токенів: «Чи очікує інвестор прибутку? Чи прибуток походить від зусиль інших осіб? Чи існує спільне підприємство?» Ці три питання стали Дамоклівим мечем, що висить над усіма проектами ICO.
Під тиском регулювання галузь починає самоочищення. Комплаєнтний ICO (SAFT протокол) вимагає залучення коштів виключно від кваліфікованих інвесторів; біржі вимагають від проєктів розкриття інформації про команду та призначення коштів; аудиторські фірми починають відстежувати ризики коду смарт-контрактів. Розробники Ethereum, які колись створили "міф про випуск монет за п'ять хвилин", зараз почали надсилати юридичні шаблони файлів на GitHub, позначаючи коментарями: "Рядок 23 коду може спричинити регулювання згідно з розділом 5 Закону про цінні папери".
Спадщина фенікса, яка відродилася з руїн
Незважаючи на те, що 90% проектів ICO перейшли в небуття, спадщина цього експерименту все ще перетворює фінансову систему.
Подія DAO, хоча й спричинила хардфорк Ethereum, підтвердила можливість кодового управління.
STO цінні папери, що токенізують активи, відображають традиційні активи на ланцюжок блоків, платформа Tzero завершила першу угоду з токенізації нерухомості.
Filecoin шляхом роздачі токенів розвиває розробників екосистеми та створює децентралізовану мережу зберігання.
У будівлі офісу в Сінгапурі засновник зіркового проекту ICO ICONIX 2017 року розробляє новий проект. Цього разу вони більше не обіцяють "змінити світ", а розробляють токени як гральні реквізити, для отримання доступу до яких користувачам потрібно пройти курс програмування. "Ми нарешті зрозуміли," - він показав на колективне фото команди з часів божевільного періоду ICO на стіні, - "блокчейну не потрібно рятувати світ, він просто повинен створювати реальну цінність."
коли відступає приплив
Ставлячи на 2025 рік, ICO-безладність схожа на цифрове дзеркало бульбашки тюльпанів 17 століття. Але відмінність полягає в тому, що після розриву цієї бульбашки залишилися не розтрощені горобці, але мільйони онлайн-ідентифікаторів людей по всьому світу, інфраструктура вартістю десятки трильйонів доларів та колективна пам'ять про децентралізоване фінансування. Коли Visa починає проводити міжнародні платежі за допомогою стабільних монет, коли Sequoia Capital запускає криптовалютний фонд, коли Сальвадор визнає Bitcoin офіційною валютою - це реальність, яка свідчить про те, що цей божевільний експеримент шість років тому вже вирізав незворотні шляхи в фінансовій системі.
Подібно до того, як бульбашка доткомів породила Amazon і Google, після того, як божевілля ICO згасне, на ETH активно понад 440 000 токенів ERC-20, які в кінцевому підсумку можуть стати інфраструктурними інструментами в нову економічну епоху, такими як залізні медіатори та джинси під час золотої лихоманки. А норвезький програміст, який у 2017 році обміняв 1 біткоїн на 50 000 токенів «блокчейн-котів», тепер керує найбільшим DeFi-протоколом у Північній Європі неподалік від Осло — і на стіні його офісу висить абстрактна картина: незліченні шматки коду знову збираються в порожнечі, щоб сформувати наступну главу у фінансовій історії людства.
Офіційний веб-сайт AiCoin: www.aicoin.com
Телеграм: t.me/aicoincn
Твіттер: x.com/AiCoinzh
Електронна пошта: support@aicoin.com
Груповий чат: обслуговуючий Інгін, обслуговуючий КК