Економічна програма Трампа занесла Волл-стріт на цукрову хвилю, заганяючи фондовий ринок у небезпечну територію. S&P 500 руйнує рекорди, зафіксувавши 53 максимуми лише в цьому році.
Роздрібні інвестори вкладаються всіма силами, викидаючи обережність та готівку на найризикованіші ринки. Але політика Трампа може підпалити фітіль, який підпалить цей переоцінений ринок нафтопродуктами.
Думайте про торгові війни з протекціоністською політикою, стрімкий інфляцію і скорочення корпоративного податку - все це на тлі геополітичного хаосу та росту процентних ставок.
І хоча ринок, здається, полюбляє хаос, далеко не всі. Індекс малозначних акцій Russell 2000, довгий час відстававший, раптово став улюбленцем Уолл-стріт. Він зріс на 20% цього року, перевершивши зріст S&P 500 в 26%. Трейдери великі ставки роблять на доктрину “Америка на першому місці” Трампа, яка підтримує компанії з фокусом на внутрішньому ринку.
Маленькі капіталізації та технології: пузир наростає?
Акції компаній з невеликою капіталізацією захопилися риторикою торгової війни Трампа, наче це спасіння. Логіка проста: менша експозиція на міжнародні ринки означає менше ризику в умовах протекціонізму. Але ось проблема. Прибутки компаній з невеликою капіталізацією слабкі, і зростання витрат на позики може пригнічувати ці компанії, що залежать від боргів.
А потім є технології - наприклад, напівпровідники. Хистерія щодо штучного інтелекту підіняла акції чіпів в небеса, але вечірка може вже закінчитися. Торговельні війни надходять, а виробники чіпів, з їх глобальними ланцюгами постачання, стають качками. Сектор технологій, який кілька років був лідером ринку, зараз відстає.
Джонатан Кринськи з BTIG попередив: «Бикам дійсно потрібно побачити стабілізацію напівпровідників тут, щоб запобігти більшому розкладу на 2025 рік». Іншими словами, технологія може бути доміно, яка запускає ланцюжкову реакцію.
Подвиги Трампа в экономической сфере - это не только проблема США. Развивающиеся рынки также готовятся к последствиям. Южная Африка является исключением, поскольку ей удалось снизить инфляцию до 2,8% - что очень далеко от ее пост-ковидного пика в 7,8%. Ее облигации предлагают привлекательные доходы, и ее фондовый рынок превосходит своих конкурентов.
Інвестори всі в
Роздрібні інвестори ведуть себе так, ніби ми маємо 1999 рік, вливаючи гроші в акції на рекордному рівні. Дані від Банку Америки показують, що обсяги акцій домогосподарств знаходяться на історично високому рівні. Ризик? Який ризик? Усі ставлять на те, що ринок продовжить зростати, але історія каже щось інше.
Ерік Дітон із Wealth Alliance сказав: «Ми знаємо з історії, що коли інвестори стають занадто бичачіми, питання виникає, хто залишився для подальшого росту ринку?»
Інституційні інвестори також накопичуються, відправляючи індекс S&P 500 на щорічні прирости понад 20% у 2023 та 2024 роках. Такий ряд подій не траплявся з часів пузиря дот-ком.
Проте оцінки піднімаються до небезпечних висот, а настрій бичачого ринку виходить за межі. Що до загального ринку, здається, його ніщо не може зупинити, чи не так?
Навіть вибір кандидата Трампа на посаду міністра фінансів, Скотта Бессента, заспокоїв деяких трейдерів своїм помірним ставленням до економічних пропозицій. Але давайте не ігнорувати слона в кімнаті: мрія Трампа про захоплення Федеральної резервної системи. Це ризикує дестабілізувати американську економіку, разом з нашими ринками.
Знайдіть роботу у сфері Web3 з високою зарплатою за 90 днів: остаточна дорожня карта
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Економічні плани Трампа перегріють фондовий ринок США, але інвестори цього не бояться
Економічна програма Трампа занесла Волл-стріт на цукрову хвилю, заганяючи фондовий ринок у небезпечну територію. S&P 500 руйнує рекорди, зафіксувавши 53 максимуми лише в цьому році.
Роздрібні інвестори вкладаються всіма силами, викидаючи обережність та готівку на найризикованіші ринки. Але політика Трампа може підпалити фітіль, який підпалить цей переоцінений ринок нафтопродуктами.
Думайте про торгові війни з протекціоністською політикою, стрімкий інфляцію і скорочення корпоративного податку - все це на тлі геополітичного хаосу та росту процентних ставок.
І хоча ринок, здається, полюбляє хаос, далеко не всі. Індекс малозначних акцій Russell 2000, довгий час відстававший, раптово став улюбленцем Уолл-стріт. Він зріс на 20% цього року, перевершивши зріст S&P 500 в 26%. Трейдери великі ставки роблять на доктрину “Америка на першому місці” Трампа, яка підтримує компанії з фокусом на внутрішньому ринку.
Маленькі капіталізації та технології: пузир наростає?
Акції компаній з невеликою капіталізацією захопилися риторикою торгової війни Трампа, наче це спасіння. Логіка проста: менша експозиція на міжнародні ринки означає менше ризику в умовах протекціонізму. Але ось проблема. Прибутки компаній з невеликою капіталізацією слабкі, і зростання витрат на позики може пригнічувати ці компанії, що залежать від боргів.
А потім є технології - наприклад, напівпровідники. Хистерія щодо штучного інтелекту підіняла акції чіпів в небеса, але вечірка може вже закінчитися. Торговельні війни надходять, а виробники чіпів, з їх глобальними ланцюгами постачання, стають качками. Сектор технологій, який кілька років був лідером ринку, зараз відстає.
Джонатан Кринськи з BTIG попередив: «Бикам дійсно потрібно побачити стабілізацію напівпровідників тут, щоб запобігти більшому розкладу на 2025 рік». Іншими словами, технологія може бути доміно, яка запускає ланцюжкову реакцію.
Подвиги Трампа в экономической сфере - это не только проблема США. Развивающиеся рынки также готовятся к последствиям. Южная Африка является исключением, поскольку ей удалось снизить инфляцию до 2,8% - что очень далеко от ее пост-ковидного пика в 7,8%. Ее облигации предлагают привлекательные доходы, и ее фондовый рынок превосходит своих конкурентов.
Інвестори всі в
Роздрібні інвестори ведуть себе так, ніби ми маємо 1999 рік, вливаючи гроші в акції на рекордному рівні. Дані від Банку Америки показують, що обсяги акцій домогосподарств знаходяться на історично високому рівні. Ризик? Який ризик? Усі ставлять на те, що ринок продовжить зростати, але історія каже щось інше.
Ерік Дітон із Wealth Alliance сказав: «Ми знаємо з історії, що коли інвестори стають занадто бичачіми, питання виникає, хто залишився для подальшого росту ринку?»
Інституційні інвестори також накопичуються, відправляючи індекс S&P 500 на щорічні прирости понад 20% у 2023 та 2024 роках. Такий ряд подій не траплявся з часів пузиря дот-ком.
Проте оцінки піднімаються до небезпечних висот, а настрій бичачого ринку виходить за межі. Що до загального ринку, здається, його ніщо не може зупинити, чи не так?
Навіть вибір кандидата Трампа на посаду міністра фінансів, Скотта Бессента, заспокоїв деяких трейдерів своїм помірним ставленням до економічних пропозицій. Але давайте не ігнорувати слона в кімнаті: мрія Трампа про захоплення Федеральної резервної системи. Це ризикує дестабілізувати американську економіку, разом з нашими ринками.
Знайдіть роботу у сфері Web3 з високою зарплатою за 90 днів: остаточна дорожня карта