Генеральний директор JPMorgan попереджає: ринок приватного кредитування має ризик спаду! Але банк все ще активно бере участь

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, попередив, що зростання державного боргу та частини приватного кредитного ринку на 1,8 трильйона доларів із послабленими стандартами підписки можуть спричинити кризу на ринку облігацій.

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, нещодавно на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, особливо зазначивши приватний кредитний ринок обсягом 1,8 трильйона доларів, де стандарти підписки окремих установ викликають занепокоєння. Однак JPMorgan Chase не вийшов із цього сегменту, а навпаки активно бере участь у ньому. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає десятки мільярдів доларів у інституційних інвесторів, плануючи під керівництвом свого корпоративного банку запустити нову стратегію приватного кредитування.

Даймон попереджає про потенційні ризики приватного кредитного ринку

Дже́ймі Даймон, генеральний директор JPMorgan Chase, на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, і закликав політичних діячів вжити заходів до виникнення проблем на ринку.

Даймон зазначив, що понад тисячу установ беруть участь у приватному кредитному ринку обсягом 1,8 трильйона доларів, але не всі мають суворі стандарти підписки (Underwriting Standards). Оскільки ринок довго розвивався без тестів на стійкість до кредитного спаду, при зміні кредитного циклу рівень дефолтів може зрости більш ніж очікується. Хоча це наразі не становить системного ризику, надмірна залежність підприємств і деяких банків від м’яких кредитних умов може спричинити значний фінансовий тиск.

Багато ризиків ускладнюють ситуацію і можуть спричинити кризу на ринку облігацій

На макроекономічному рівні Даймон підкреслив кілька факторів, що збільшують ризики, зокрема конфлікти в Близькому Сході, цін на нафту, глобальну переозброєну, великі потреби у інфраструктурних проектах та державний дефіцит. Ці все більш ускладнені ризики можуть поєднуватися у непередбачуваний спосіб. Даймон зазначив, що хоча точний час виникнення кризи невідомий, ігнорування цих тисків може призвести до раптового зростання доходності облігацій і краху ліквідності на ринку, коли інвестори почнуть масово продавати активи, а покупці зникнуть, що змусить центральні банки втрутитися як останніх покупців.

JPMorgan Chase активно залучений до ринку

Незважаючи на попередження про ризики, JPMorgan Chase не виходить із цього сегмента, а навпаки активно бере участь у ньому. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає десятки мільярдів доларів у інституційних інвесторів, плануючи під керівництвом свого корпоративного банку запустити нову стратегію приватного кредитування. Така двовекторна стратегія відображає баланс між управлінням ризиками та прагненням до прибутку великих фінансових установ. За допомогою власних суворих процедур перевірки JPMorgan намагається у передбачуваних перетрухах ринку захопити частку ринку, що залишилася у слабших конкурентів.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Лінь новини»
• Оригінальна назва: «Даймон попереджає про приховані ризики кризи приватного кредитування, JPMorgan Chase активно бере участь»
• Автор оригіналу: Florence