Щойно помітив, що Vertiv (VRT) досягла 52-тижневого максимуму близько $255 цього тижня — акції зросли на 20% всього за кілька днів. Більше ніж подвоїлися за минулий рік, що досить дивно враховуючи всю розмову про бульбашку AI.

Що привернуло мою увагу — це їхня ситуація з резервами. Числа за 4-й квартал показують, що вона зросла до $15 мільярдів, фактично подвоїлася порівняно з попереднім періодом. Органічні замовлення зросли на 252% у порівнянні з минулим роком. Це не хайп, це реальний попит від дата-центрів, які поспішають розширювати інфраструктуру. Вони орієнтовані на системи управління енергією та охолодження — буквально дві речі, які зараз потрібні кожному дата-центру, оскільки сервери стають все більш енергоємними.

Історія з грошовим потоком також стабільна. За минулий квартал вони отримали $1 мільярд у операціях і одразу інвестували його у Purge Rite для їхньої технології рідинного охолодження. Прогноз керівництва на 2026 рік є агресивним — очікується органічне зростання на 27-29% і чистий дохід у розмірі $13.25-13.75 мільярдів. Це значно вище за прогнози аналітиків.

Очевидно, що це виглядає як акція для довгострокової гри у сфері інфраструктури AI, якщо ви думаєте про неї на тривалий термін. Поки дата-центри продовжують розширюватися і чіпи залишаються гарячими, ця компанія має всі шанси зростати. Саме резерви дають їй видимість на роки вперед. Не кажу, що це зараз купівля, але фундаментальні чинники, що підтримують цей зліт, справжні.