Є така тихенька біотехнологічна компанія, яка чесно відчувається як очевидна інвестиція для утримання навіть у будь-якому спаде, і я вважаю, що більше людей повинні звернути на неї увагу.

Vertex Pharmaceuticals. Так, я знаю — не таке вже й сексуальне, як улюбленці штучного інтелекту або препарати для схуднення, якими зараз всі захоплюються. Але ось у чому справа: ця компанія має щось набагато цінніше за хайп. Вона має оборонний мур.

Vertex фактично володіє лікуванням муковісцидозу. І я маю на увазі справді володіє ним. Їхні модулатори CFTR обробляють близько 90% генетичних мутацій CF. Це не просто частка ринку — це майже монополія у просторі, де пацієнти не мають вибору. Це не розкішні ліки, які люди пропускають, коли важко. Пацієнтам з CF вони потрібні, щоб жити.

Що мене нещодавно зацікавило, так це їх розширення за межі CF. Вони отримали схвалення на Casgevy, генетичний редактор для кров’яних захворювань, і Journavx для знеболення. Це теж не нішеві продукти. Компанія прогнозує, що ці нові продукти додадуть до доходу 500 мільйонів доларів і більше лише цього року. Загальний прогноз доходу становить 13,1 мільярда доларів.

Дозвольте мені пояснити, чому це важливо для стабільності портфеля. Vertex — це класичний приклад компанії, яка зростає завдяки складенню — такій, куди ви вкладаєте гроші, тримаєте їх і дозволяє складенню працювати. Рік за роком вони генерують зростання прибутків із бізнесу, який фактично не боїться рецесії. Пацієнти з CF не зменшують лікування, коли економіка важка. Знеболювальні та лікування кров’яних захворювань теж не є розкішшю.

Магазин інтелектуальної власності тут справді міцний. Їхня франшиза CF має запас на багато років уперед, що означає передбачувані потоки доходів. Додайте до цього імпульс від запуску Casgevy та Journavx, і ви отримуєте компанію, яка може стабільно зростати незалежно від того, що робить ширший ринок.

Я чесно тримав би цю компанію навіть у разі будь-якого краху. Фундаментальні показники бізнесу не залежать від ринкових настроїв — вони залежать від потреб пацієнтів. І саме це — той тип компанії, яка справді спокійно спить ночами.