Пауелл пішов, залишивши ціну на нафту в 120 доларів і групу технологічних гігантів, що відкривають шампанське в окопах

За останні 24 години сталося три великі події, кожна з яких прямо влучає у ваш гаманець.

Федеральна резервна система розділилася 8 проти 4.

Ціна на нафту прорвала 120 доларів.

Google, Amazon, Microsoft, Meta одночасно здали іспит.

Ці три події в один день — не випадковість, а історія, яка стукає у двері.

Спершу про того старого, що пішов

Пауелл, востаннє керував.

Ця старенька людина сказав одну фразу:

«Незалежність центрального банку — це те, що потрібно захищати ціною життя.»

Почуйте. Вдумайтеся.

Людина, яку з 2018 року тривожили, погрожували, навіть намагалися звільнити Трампа, у своєму останньому брифінгу сказав щиру правду.

Але ринок цим не цікавиться.

Ринок цікавить одне: 8 проти 4.

У внутрішньому складі ФРС 4 людини виступили проти збереження ставки без змін.

Що це означає в історії? Раніше один голос проти — вже називали «жорсткою дискусією». Сьогодні — одразу 4.

Що це означає?

Це означає, що навіть у ФРС з’явилися здивування. З одного боку — ціна на нафту підштовхує інфляцію вгору, з іншого — війна з Іраном тягне економіку вниз. Обидва сценарії — пастки, іти ліворуч чи праворуч — ризиковано.

Висновок один: високі ставки ще довго триматимуться.

Доходність 10-річних американських облігацій одразу підскочила до 4.41%.

Чому у вас, Біткоїна, має рости?

Ще про того божевільного

Трампа.

«Wall Street Journal» повідомила: морська блокада іранських портів — безстрокова.

Жодних переговорів.

Брентова нафта одразу підскочила до 120.27 долара.

Це найвищий рівень з червня 2022 року.

Згадаю вам: у 2022 році, коли Путін напав на Україну, ціна на нафту сягнула 127 доларів. А що далі? Через три місяці — світова інфляція вибухнула.

Зараз — той самий сценарій, але з новими акторами.

Пролом у Гормузькій протоці триває понад дев’ять тижнів.

Експорт американської нафти досяг історичного максимуму — 6 мільйонів барелів на день.

Дефіцит пропозиції? Ні. Він тільки зростає.

Що казав Трамп? «Поки Тегеран не погодиться на ядерну угоду» —

Проблема в тому, що Тегеран чому погоджуватися? Вони не дурні.

Тому ціна на нафту, 120 — це вершина? Мрії.

Наступне число: 140.

Що мене справді лякає — це ось що:

Вчора ввечері опублікували фінансові звіти чотирьох гігантів одночасно.

Google, Microsoft, Meta, Amazon.

Вгадаєте що?

Їхній бізнес — у відмінному стані.

Google Cloud зростає на 63%, це рекорд.

Amazon EPS перевищив очікування на 70%, AWS — на 28%, найшвидше за три роки.

Meta заробила на рекламі 33% більше.

Microsoft Azure — на 40%.

Красиво, правда?

Але ринок не в захваті.

Meta після закриття — мінус 6%.

Microsoft — невеликий мінус.

Лише Google і Amazon зросли.

Чому?

Бо всі дивляться лише на одне число: Capex (капітальні витрати).

Meta підвищила капітальні витрати на рік до 145 мільярдів доларів.

Microsoft — 190 мільярдів, на 61% більше ніж минулого року, з них 25 мільярдів — на чіпи та пам’ять.

За останні 12 місяців вільний грошовий потік Amazon впав на 95%, залишилось лише 1.2 мільярда, бо 20 мільярдів пішло на інфраструктуру.

Зрозуміли?

Бізнес — у порядку.

Ринок — у порядку.

Але рахунки — страшенно зростають.

Зукерберг на телефонній конференції сказав: «Ми йдемо до епохи, коли сотні мільйонів людей отримають надрозумні системи.»

Ринок відповів: «Іди ти на х*й, спершу заплати за рахунки.»

Курс акцій — мінус 6%.

Ось що я найбільше хочу сказати сьогодні:

«Ми відкриваємо шампанське в окопах, але ціна на бомби зросла утричі.»

Звіт MAG4 (Microsoft, Amazon, Google, Meta) ідеально ілюструє цю ідею.

Доходи зросли, прибутки зросли, попит на AI — вибуховий.

Але ціна на нафту — 120, ціни на чіпи — зростають, витрати на дата-центри — стрімко зростають.

Ці гіганти — по суті, найбільші у світі «витратники». Вони можуть робити бізнес ще краще, але не витримають зростання ланцюгів поставок знизу.

Хіба це не ти і я?

Ти отримав на 5% більше зарплати, оренда — на 20% дорожча.

Ти зробив проект — газові витрати подвоїлися.

Ти заробив 30% на Біткоїні, але ціна на нафту підняла твої витрати на життя на 40%.

Зовні ти — переможець.

Загалом — програвець.

Чому Біткоїн коливається біля 75 000 доларів?

Вчора ввечері Біткоїн злетів з 77 800 до 75 100, амплітуда — 2700 доларів.

Індекс паніки — 43, зона страху.

Механізм зрозумілий:

Трамп вводить безстрокову блокаду → ціна на нафту — понад 120 → ФРС боїться знижувати ставки → доходність облігацій — 4.41% → дисконтна ставка ризикових активів зростає → поріг для Біткоїна — 80 000 доларів, вже вдвічі вищий, ніж півмісяця тому.

Аналітики Bitunix сказали одне правдиве речення:

«Якщо ціна на нафту триматиметься вище 110, це постійно зменшуватиме ліквідність у крипторинку.»

Що це означає?

У тебе в кишені — лише стільки грошей, скільки є. Нафта зростає — ти витрачаєш на заправку ще 200 доларів, і у тебе менше на купівлю монет.

І у інституцій — те саме.

Висока ціна на нафту — витрачає готівку, всі починають економити.

80 тисяч? Ще почекай.

Але вчора ввечері з’явилася новина, яку більшість проігнорували:

Meta тихо оголосила: у всій платформі запускає функцію стабільної валюти для платежів.

Це — найближче до мрії з 2019 року, коли Зукерберг провалив Libra.

В той самий день Fortune опублікувала статтю:

Доля долара у світових валютних резервів вже знизилася до 57%.

Основи нафтового долара руйнуються.

Обидві події — в один день.

Не випадковість.

Це історія, яка змінює курс.

Підсумовуючи,

Перше: Пауелл пішов, залишивши ціну на нафту в 120 доларів.

Після його відходу у ФРС прийшов Верш. Перша ж зустріч — якщо ціна підскочить до 140, можливо, буде чергове підвищення ставки. Це буде перезавантаження ринку, яке всіх здивує.

Друге: MAG4 кажуть, що бізнес — у порядку, але рахунки — зростають.

Це — реальне життя для тебе і мене. Зовнішні дані гарні, але підрахунок — плач.

Третє: 80 тисяч — важче, ніж здається.

Не через те, що Біткоїн поганий, а через те, що світ платить за дволітню божевільню.

Війна, інфляція, високі ставки — три удари по всьому.

Я раптом згадую слова Пауелла:

«Незалежність центрального банку — це те, що потрібно захищати ціною життя.»

І тепер я трохи його розумію.

Ці чотири роки він критикувався президентом, викликався до Конгресу, його критикували ЗМІ. Але він витягнув економіку США з пандемії, інфляції і війни.

Сьогодні він пішов.

Залишив — розколотий ФРС 8 проти 4, ціну на нафту 120 доларів і групу технологічних гігантів, що відкривають шампанське в окопах.

А ми?

Ми тримаємо свої позиції, свої судження, і теж ризикуємо життям за щось важливе.

Тому не панікуйте.

75 тисяч Біткоїна — не кінець світу.

120 доларів за нафту — теж ні.

Найголовніше — чи є у вас у цьому хаосі свій ритм?

Чи досі ви гонитеся за зростанням і падінням?

Чи досі слухаєте новини і торгуєте?

Чи досі граєте з високим кредитним плечем у надії швидко розбагатіти?

Якщо так — пішов Пауелл, і падіння ціни на нафту — без різниці.

Бо ваша проблема — не у ринку, а у вас самих.