Деякі думки -

Ми маємо 4 гіперскейлери, що виходять на звітність сьогодні: $GOOG, $AMZN, $MSFT $META - ринок, ймовірно, буде спостерігати за гіперскейлерами щодо їхніх прогнозів капітальних витрат. Будь-яке уповільнення буде бичачим сигналом для AI-трейдерів, тоді як реакція ринку на несподівані позитивні результати може бути хорошим показником сили. Нагадаємо, після звітності $TSMC , яка перевищила очікування, компанія фактично зазнала падіння.
Очікування перед звітністю
$META - найбільший оголошений приріст капітальних витрат, прогноз на 2026 рік у розмірі $115-135 млрд порівняно з $69 млрд у 2025 році. Якщо $META представить щось близько до 30 млрд у Q1, це буде ознакою терміновості
$AMZN - прогноз на 2026 рік для $200b - буде цікаво побачити, чи числа за перший квартал наблизяться до середнього рівня у 50 млрд
$GOOG - прогноз на 2026 рік у розмірі 175-185 млрд капітальних витрат,
$MSFT - прогноз на 2026 рік у розмірі 110-120 млрд, квартал, що закінчився у грудні 2025 року, вже становив 37,5 млрд - комерційний беклог становив 625 млрд, з яких 45% пов’язані з OAI.
Найцікавіше для мене — $MSFT - з моменту звіту за жовтень 2025 року, $MSFT був різко знижений ринком з дуже вагомих причин. Однак, перед квітнем, у нас відбулися дві великі зміни:
1. Угода про реструктуризацію OAI - фінансове зменшення ризиків від розподілу доходів
2. Програма добровільного розлучення - сигнал ринку, що керівництво усвідомлює вплив на EPS через амортизацію від зростання капітальних витрат.
Поза капітальними витратами гіперскейлерів — якщо ми продовжимо чути про обмеження потужностей — важливо зрозуміти, що саме ці обмеження включають — а саме, обчислювальні ресурси, енергію та все більше пам’ять.
$BE - сьогоднішній дзвінок показав, що проект Jupiter $ORCL переключається на паливні елементи через реакцію на забруднення — негайна заувага: це зменшить беклог газових турбін, оскільки дата-центри шукають рішення для проблем із мережею.
У світі постійних енергетичних дефіцитів і високих цін на енергію все більш ймовірно, що ядерна енергія буде вважатися єдиним життєздатним рішенням для забезпечення електропостачання світу у пост-ШІ світі. На мою думку — ядерна енергія стане ключовою темою через вузькі місця на ринку.
Бажаю успіху!