#AaveLaunchesrsETHRecoveryPlan

#AaveLaunchesrsETHRecoveryPlan
У важливому кроці щодо відновлення довіри та стабільності у децентралізованій фінансовій (DeFi) екосистемі, Aave, один із провідних протоколів кредитування, офіційно запустив комплексний план відновлення для rsETH. Цей актив, ліквідний токен повторного залучення з Kelp DAO, зазнав критичної волатильності та проблем, пов’язаних з оракулами, що загрожували коштам користувачів і загальному здоров’ю ринків Aave. План відновлення, розроблений через широкі обговорення в рамках управління спільнотою, має на меті мінімізувати збитки, запобігти системним ризикам і відновити нормальну роботу. Нижче наведено детальний, безпосилальний огляд того, що сталося, чому було потрібно відновлення і як працює цей план.

Розуміння rsETH та його ролі в Aave

rsETH — це ліквідний токен повторного залучення, що представляє застейканий ETH через механізм повторного залучення EigenLayer. Він дозволяє користувачам отримувати дохід як від стейкінгу Ethereum, так і від активних валідаторських сервісів (AVS), зберігаючи ліквідність. У Aave rsETH був внесений як забезпечення, що дозволяло користувачам вносити rsETH і позичати інші активи під його заставу. Ця інтеграція забезпечила корисність для власників rsETH і поглибила ліквідність Kelp DAO.

Однак складність токенів повторного залучення створює унікальні ризики, зокрема щодо цінових оракулів. На відміну від простих ERC-20 токенів, прив’язаних до ETH, вартість rsETH визначається кількома базовими джерелами доходу і може відхилятися від очікуваного курсу обміну за екстремальних ринкових умов або при збої оракула.

Інцидент, що спричинив план відновлення

Наприкінці березня 2024 року сталася раптова та серйозна аномалія цінового потоку для rsETH у певних децентралізованих мережах оракулів. Зокрема, повідомлена ціна rsETH різко знизилася — більш ніж на 50% за кілька блоків — тоді як реальна ринкова вартість залишалася стабільною. Ця неправильна ціна була використана адаптером цінового оракула Aave, що спричинило ланцюг ліквідацій.

Позичальники, які внесли rsETH як заставу, раптово побачили, що їхні показники здоров’я знизилися до небезпечних рівнів. Багато позицій були автоматично ліквідовані, а ліквідатори забрали заставу у вигляді rsETH за зниженою ціною. Оскільки ліквідація базувалася на хибній ціні, користувачі втратили набагато більше цінності, ніж слід було. Частина застави rsETH була продана за штучно заниженими цінами, що створило ситуацію з поганим боргом для протоколу.

Після виявлення інциденту команда управління ризиками Aave припинила позичання та ліквідації rsETH, але шкода вже була нанесена. Протокол зазнав дефіциту — непокритих зобов’язань — які потрібно було вирішити для захисту залишкових кредиторів і вкладників.

Ключові компоненти плану відновлення

Спільнота Aave через систему управління Aave проголосувала і схвалила багатофазний план відновлення. План спрямований бути справедливим до постраждалих користувачів, захищати платоспроможність протоколу і запобігати повторенню. Ось його основні елементи:

1. Негайна зупинка та зміни параметрів

Перед початком будь-якого відновлення адміністративні особи (частина системи Guardian) Aave відключили rsETH як заставу і припинили всі нові внески та позички з цим активом. Поріг ліквідації тимчасово був встановлений на нуль, щоб запобігти подальшим автоматичним ліквідаціям. Існуючі позиції були заморожені, але не закриті, щоб дати користувачам час реагувати без примусових ліквідацій.

Ці коригування параметрів були необхідні для стабілізації ринку і зупинки кровотечі. Позичальники все ще могли погасити свої кредити або зняти заставу, але нові ризики не додавалися.

2. Покриття поганого боргу через модуль безпеки Aave

Aave має модуль безпеки (SM), що тримає застейкані токени Aave (stkAAVE) і stkABPT (балансерні токени). Цей модуль виступає як страховий фонд: у разі недостачі він може бути використаний для покриття поганого боргу. План відновлення передбачав використання частини коштів модуля безпеки для погашення дефіциту, спричиненого атакою на оракул rsETH.

Обсяг поганого боргу був оцінений приблизно у 1,6 мільйона доларів США. SM покриває його шляхом емісії та продажу токенів AAVE або безпосереднього списання зобов’язань. Цей крок гарантує, що кредитори на ринку rsETH у Aave — які внесли активи, очікуючи повернення — не зазнають збитків.

3. Механізм компенсації постраждалих користувачів

Одним із найбільш обговорюваних аспектів плану було, як компенсувати користувачам, яких несправедливо ліквідували. Обговорення в рамках управління дійшло висновку, що ліквідації через хибну ціну оракула є надзвичайною ситуацією. Тому у плані передбачено ретроспективний процес претензій.

Користувачі, які зможуть довести, що їхні позиції були ліквідовані у певний період часу, коли активна була помилкова ціна, можуть отримати часткову або повну компенсацію. Винагорода формується з урахуванням:

· Частки від відновлених коштів з аукціону ліквідації (деякі ліквідатори добровільно повернули прибутки)
· Відповідної частки з резерву екосистеми казначейства Aave
· Окремого розподілу від Kelp DAO, яка визнала проблему з оракулом і внесла внесок у фонд

Точні формули компенсації базуються на різниці між хибною ціною ліквідації та реальною ринковою ціною у той самий момент, помноженою на суму втрат rsETH.

4. Надійність оракулів і автоматичні обмежувачі

Щоб запобігти подібним подіям у майбутньому, Aave впроваджує нові заходи безпеки для оракулів і волатильних активів. План відновлення передбачає такі технічні оновлення:

· Мульти-оракул агрегування: цінові потоки будуть отримуватися щонайменше з трьох незалежних провайдерів оракулів (наприклад, Chainlink, Chronicle, RedStone). Адаптер цін Aave на L2 порівнюватиме їх і використовуватиме медіану, відкидаючи аутлайєри.
· Автоматичні обмежувачі: якщо ціна активу змінюється більш ніж на заданий відсоток (наприклад, 10%) за один блок або короткий період, протокол автоматично призупинить функції ліквідації та позичання для цього ринку. Вимкнення має бути вручну підтверджене Guardian’ами після перевірки.
· Грейс-періоди для ліквідацій: при різкому падінні ціни активу ліквідації будуть затримані на кілька секунд або один блок, щоб арбітражники і оракули могли виправити тимчасові розбіжності.

Ці зміни наразі проходять аудит і будуть впроваджені через пропозицію покращення Aave (AIP) на всіх мережах, де представлений rsETH.

Таймлайн розгортання

План відновлення виконується поетапно протягом приблизно чотирьох-шести тижнів. Початкове замороження ринків rsETH тривало 72 години, після чого розпочалася активація модуля безпеки. Портал претензій для постраждалих відкрився на п’ятому дні і залишатиметься активним протягом 90 днів. Оновлення оракулів заплановані на завершення протягом двох місяців, залежно від аудиту. Повне відновлення rsETH як застави (з новими заходами безпеки) очікується лише після впровадження всіх технічних оновлень і відновлення довіри спільноти.

Реакція спільноти і ринку

Ранні відгуки від спільноти Aave і ширшого DeFi були обережно позитивними. Багато хвалили швидкі дії управління — перша пропозиція надходила протягом чотирьох годин після аномалії оракула. Рішення залучити модуль безпеки замість того, щоб розподіляти збитки між усіма користувачами протоколу, широко вважалося правильним використанням страхового фонду.

Однак деякі критики вважають, що процес компенсації для ліквідованих користувачів залишається занадто складним і може виключити роздрібних позичальників, які не мають технічних можливостей довести факт ліквідації. Інші турбуються про прецедент: чи буде Aave рятувати користувачів у разі будь-яких майбутніх збоїв оракула? Делегати управління пояснили, що це односторонній випадок через надзвичайний характер відхилення ціни (більше 50% за секунди) і що стандартний ризик ліквідації залишається за позичальником.

Уроки для екосистеми DeFi

Інцидент з rsETH і план відновлення Aave підкреслюють кілька ключових уроків. По-перше, токени ліквідного стейкінгу і повторного залучення вводять нові ризикові виміри, включаючи складне визначення ціни і кілька рівнів оракулів. По-друге, навіть перевірені протоколи, як-от Aave, можуть зазнавати несподіваних збоїв оракула. По-третє, децентралізоване управління може діяти швидко, якщо існують механізми надзвичайних ситуацій і чіткі канали комунікації.

Для користувачів цей випадок підкреслює важливість моніторингу факторів здоров’я позицій — навіть при використанні «безпечного» застави. Для розробників протоколів це підкреслює необхідність fallback-оракулів, цінових TWAP (середньозважених цін за час) (TWAP) для певних активів і кращого моделювання екстремальних ринкових сценаріїв.

Що далі

З останніми оновленнями ринок rsETH на Aave залишається у стані відновлення. Позичальники з відкритими позиціями все ще можуть погасити свої борги і зняти залишкову заставу. Покритий Safety Module поганий борг вже врегульовано, а кошти казначейства розподіляються серед претендентів. Нові системи оракулів проходять тестування на тестнеті Aave, а голосування управління заплановане для остаточного розгортання.

Aave також співпрацює з Kelp DAO для покращення оракульних комітетів rsETH і створення панелей моніторингу у реальному часі. Після впровадження всіх оновлень спільнота розгляне пропозицію щодо повторного ввімкнення rsETH як застави з більш жорсткими ризиковими параметрами — ймовірно, з нижчим коефіцієнтом позики (LTV) і вищим порогом ліквідації.

План відновлення для rsETH демонструє, що DeFi дозріває. Хоча такі інциденти випробовують стійкість екосистеми, існування структурованих, прозорих і керованих спільнотою процесів відновлення перетворює кризи на можливості для покращення. Обробка цього випадку протоколом Aave може стати зразком для майбутніх рішень щодо збоїв оракула, балансуючи захист користувачів і платоспроможність протоколу. На даний момент чітко: DeFi продовжує розвиватися, один виклик за іншим.