Останнім часом я спостерігаю за цікавим явищем. Більшість роздрібних інвесторів використовують дуже просту стратегію — купити, тримати, молитися, щоб не програти занадто багато. Але що насправді думають професійні гравці? Вони перш за все думають про безпеку капіталу.

Я помітив класичну модель таймінгу — модель Fabian Timing, яка існує вже багато років, і її основна логіка настільки проста, що дивує. Вона слідкує за трьома індексами: S&P 500, індекс Доу-Джонса промислового середнього та індекс Доу-Джонса комунальних послуг. Правила всього дві, без емоційних забарвлень. Коли всі три індекси перебувають вище 42-тижневої ковзної середньої — купуєш. Якщо ж два або більше з них опускаються нижче — одразу виходиш у готівку. Так просто.

Чому ця система така важлива? Дані говорять самі за себе. З 1993 року до сьогоднішнього дня найгірший період для S&P 500 — збиток до -56.78%. Але за допомогою цієї альфа-таймінг стратегії? Максимальні збитки зменшилися до -28.05%. Іншими словами, вона майже поділила навпіл найгірший сценарій. За 33 роки було зроблено всього 36 угод, відсоток виграшних — 50%, а коефіцієнт прибутковості — 5.720. Це не для того, щоб отримувати щомісячну волатильність, а щоб залишитися живим під час кризи глобального масштабу.

Ще важливіше — індекс виразки (Ulcer Index) цієї стратегії становить лише 11.75, а середній спад не перевищує -8.61%. Простими словами — ви справді можете спати спокійно, не бігаючи щодня перевіряти рахунок і кричати. Це і є спосіб зберегти капітал і примножувати його з часом.

Який зараз сигнал від цієї моделі? Бичий. Три основні індекси зараз стабільно тримаються вище 42-тижневої трендової лінії. Ми знаходимося у структурно підтримуваному, з високою ризиковістю ринку. Поки структура не порушена, ця ковзна середня — ваш трамплін, а не стеля.

Але є один ключовий момент, який багато хто ігнорує. Коли макроекономічна ситуація змінюється, і ви все ще тримаєте позиції, очікуючи вибратися з глибокої ями -50%, ви ніколи не зможете накопичити справжнє міжпоколіннєве багатство. Управління ризиками — не опція, а обов’язкова дисципліна.

Зараз ринкове середовище дуже дружелюбне до такої таймінгової стратегії. Якщо ви вмієте входити і виходити у правильний момент, замінюючи емоційні рішення механічними правилами, ви захоплюєте логіку розумних інвестицій.