Чи зможе біткоїн прорватися через 80 000 доларів?

Написано стаття: Рицарі блокчейну

Чи зможе Біткойн прорватися через 80 000 доларів? Біткойн швидко наближається до позначки 80 000 доларів, за останні 30 днів виріс на 12%, а його частка на ринку перевищує 60%.

Поточний ринок під впливом багатьох факторів, таких як геополітична напруга, зміни політики Федеральної резервної системи, дисбаланс на ринку деривативів та потоки ETF, виглядає як відновлювальний, але тривалість цього відскоку все ще під серйозним випробуванням.

Прямим каталізатором останніх цінових рухів стала продовження режиму припинення вогню між США та Іраном. Уряд Трампа оголосив про продовження перемир’я ще на два тижні, що зменшило побоювання щодо ескалації конфлікту на Близькому Сході і сприяло зростанню Біткойна з моменту оголошення на 7%.

Однак геополітичні ризики не зникли повністю: Іран чітко висловився проти нинішніх умов переговорів, судноплавна здатність Ормузської протоки залишається пошкодженою, блокада іранських портів США не була знята, що тримає ринок у стані структурної невизначеності та стримує ризикову поведінку інвесторів.

Крім того, передача влади у Федеральній резервній системі стала новим фактором ринкової невизначеності.

Томас Пауелл завершує свій термін, а кандидат у наступники Кевін Вош виступає за гнучкий підхід до інфляції, відмовляючись від фіксованої цілі 2%, виступає проти передбачуваних орієнтирів і схиляється до використання процентних ставок як основного інструменту політики.

Його позиція інтерпретується як можливе швидше зниження ставок ФРС, що позитивно позначиться на таких активів, як Біткойн, що залежать від ліквідності. Однак засідання ФРС 28 квітня не обов’язково призведе до негайного зниження ставок, оскільки політика залишатиметься під впливом невизначеності.

Дисбаланс на ринку деривативів і звуження пропозиції стали головними рушіями цінового руху. Вартість ф’ючерсних контрактів на Біткойн опустилася до найнижчого рівня з 2023 року, середньомісячне значення за сім днів опустилося до -0,008%, індекс настрою наближається до історичних мінімумів 2015 і 2022 років, що свідчить про можливе наближення локального дна.

Запаси Біткойна на біржах знизилися до семирічного мінімуму, індикатор ризику коливань наближається до рівня тривоги, за останні 24 години було ліквідовано позиції на 3 мільярди доларів у шорті, а примусове викуплення, викликане людськими чинниками, підвищує попит і є ключовою рушійною силою для руху ціни до 80 000 доларів.

Потоки інвестицій у ETF підтримують ринок, але участь інституційних гравців залишається обережною. Внутрішні інвестиції у фізичний Біткойн ETF у США останнім часом зростають, за кілька днів вони склали 1,3 мільярда доларів, і після виходу капіталу у березні вони поступово відновлюються, що свідчить про збереження інтересу інституційних інвесторів.

Крім того, стратегія продовжує нарощувати позиції у Біткойні, загалом понад 760 000 монет, що ще більше зміцнює підтримку ринку.

Поточний ринок все ще стикається з кількома обмеженнями. МВФ попереджає, що ескалація конфліктів може послабити економічне зростання, а ставки ФРС залишаються на рівні 3,5–3,75%, без переходу до агресивного політики пом’якшення.

Опір на рівні понад 80 000 доларів є значним, а точка беззбитковості для ETF-інвесторів і короткострокових великих гравців зосереджена в діапазоні від 76 400 до 79 600 доларів, а близько 83 055 доларів є короткостроковим рівнем опору через витрати на утримання позицій, що ускладнює прорив.

Одночасно посилюється регуляторний тиск: перехідний період для MiCA у ЄС скоро закінчиться, що обмежує можливості розширення ринку.

Майбутній рух залежить від трьох ключових факторів: чи зможуть потоки ETF залишатися стабільними, чи зменшиться макроекономічний тиск (геополітичний, процентні ставки), і чи покращаться ставки фінансування деривативів.

Якщо всі три фактори покращаться одночасно, Біткойн має шанс прорвати опір і отримати більш тривалий відскок; якщо ж зросте макроекономічний ризик або потоки капіталу зменшаться, поточний відскок може бути лише короткостроковою реакцією після штовхання шортів, і ринок може повернутися до коливань або навіть зазнати додаткового корекційного спаду.