Голдмани схилили голови, Біткоїн нарешті прорвався у ворота Волл-стріт

Написано: Сільвен Саурель

Переклад: Chopper, Foresight News

За останні кілька днів осьовий центр фінансового світу повністю змістився. Ми щойно стали свідками найшвидшого, найяскравішого та найвідвертішого зсуву цінностей у історії людства.

Волл-стріт, ця міцна фортеця традиційних фінансів, вежа законної валюти, офіційно підняла білий прапор.

Вони не просто капітулювали, а й поспішали, змагалися за право бути першими, щоб увінчати переможця.

П’ятнадцять років великі гравці традиційних фінансів говорили всім, що біткоїн — це жарт, понці, бульбашка, нелегальний інструмент торгівлі, цифрові тюльпани, набір крипто-панків, зроблений у підвалі. Спочатку вони сміялися, потім тиснули, а тепер? Вони божеволіють і прагнуть його тримати.

Давайте подивимося, як за ці дні колективно руйнувалася гідність інституцій.

Зруйнована фортеця: список капітуляції

Goldman Sachs: від «інструменту шахрайства» до ETF на біткоїн

Так, саме ту Goldman Sachs. Гігант світового банківського бізнесу, «Rolling Stone» колись жартома назвав його «вампірським кальмаром, що обвиває людські обличчя», тепер його щупальця тягнуться у нову сферу цифрових активів.

Багаторічно керівники Goldman Sachs використовували будь-який шанс знецінити децентралізовані валюти. Ми пам’ятаємо їхнє зневажливе ставлення на фінансових каналах, їхні костюми, що поправляли краватки, і впевнені заяви: біткоїн — це нічого не варті. Їхній CEO навіть відкрито називав його «інструментом шахрайства». Мета цієї історії — зберегти багатство у їхньому закритому колі, щоб продовжувати брати плату за прохід.

Але тепер, картина кардинально змінилася: Goldman Sachs запускає ETF на біткоїн. Це лицемірство — і шокуюче, і цілком передбачуване. Ті, хто раніше попереджали вас про «шахрайство», тепер отримують управлінські збори, допомагаючи вам його тримати.

Чому раптом змінили позицію? Тому що на Волл-стріт немає вічної моралі, є лише вічний інтерес. Коли високоприбуткові клієнти погрожують переказати свої кошти і наполягають на включенні цього найкращого за останні десять років активу, так звані моральні цінності миттєво зникають. «Шахрайство» перетворюється на «інноваційний альтернативний актив». Goldman Sachs не прозрів, а відчув тиск.

Morgan Stanley: заборонене слово стає найбільшим у історії первинним випуском

Якщо перехід Goldman Sachs — це комедія, то Morgan Stanley — класичний приклад історичної іронії. Ще зовсім недавно Morgan Stanley був крайнім ворогом цифрових активів, навіть нібито заборонив слово «криптовалюта» у внутрішніх листах компанії. Це ставало Волдемортом — активом, що не можна називати. Вони вважали його чумою, вірусом, що може забруднити їхні високі, регульовані кабінети.

Але тепер, у ці дні, Morgan Stanley оголосив про найбільший у своїй історії запуск ETF.

Що ж лежить в основі цього рекордного фінансового продукту? Так, це біткоїн.

Цей актив, який раніше намагалися викреслити з корпоративного словника, тепер став перлиною сучасної лінійки продуктів. Консультанти, які раніше навіть не могли назвати його, тепер дзвонять найбагатшим клієнтам, переконуючи їх, що 1–5% їхнього портфеля має бути «цифровим золотом». Це розрив у свідомості вражає, але FOMO інституцій переважає будь-які заборони. Вони нарешті зрозуміли: ви не можете заборонити майбутнє, але можете йому приєднатися, поставивши йому біржовий код і продавши масам.

Charles Schwab: відкриває двері для роздрібних інвесторів до спотової торгівлі

Поки інвестиційні банки грали у ETF, Charles Schwab йшов напряму: вирішив відкрити своїм великим клієнтам доступ до криптовалютної спотової торгівлі.

Charles Schwab — це представник звичайних інвесторів, охороняє багатство середнього класу, пенсійні рахунки і масові портфелі. Багато років вони тримали клієнтів у межах взаємних фондів, традиційних акцій і муніципальних облігацій — безпечних і передбачуваних сфер. Хочете купити біткоїн? Вам потрібно залишити Charles Schwab і вирушити на дику криптовалютну біржу, самостійно керуючи приватними ключами.

Час змінився. Завдяки підключенню до спотової криптовалютної торгівлі Charles Schwab фактично визнає: портфель без біткоїна — неповний. Це не просто пропозиція ETF, а можливість мільйонам звичайних інвесторів безпосередньо володіти базовими активами через надійного брокера.

Цей крок підкреслює значущість поширення біткоїна. Він став поруч із Apple, Amazon і S&P 500, з’явившись на панелі звичайних американських інвесторів. Це зняло бар’єри, позбавило стигми і відкрило ворота для масових капіталів, що досі вагалися і чекали на можливість увійти.

New York Stock Exchange: повністю будує інфраструктуру

А тепер — серце традиційних фінансів: Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE). Колись торговці кричали один одному на папірцях у святій залі, тепер вона тихо і ефективно будує спеціальну криптоінфраструктуру.

NYSE не просто сприяє торгівлі, вони прокладають канали. Ця інфраструктура вже запущена, інтегрована і « працює так гладко, ніби кіт лежить на теплій ноутбуці». Коли глобальна система акцій починає прокладати дорогу для цифрових активів, суперечки закінчені.

NYSE не будує інфраструктуру для швидкоплинних трендів і не витрачає мільйони доларів на технічну інтеграцію для понці. Вони створюють системи для вічних цінностей. Інтегруючи криптоактиви на рівні біржі, старі системи офіційно з’єднуються з новою цифровою парадигмою. Вони визнають, що майбутні перекази, розрахунки і володіння активами частково базуватимуться на криптографічних мережах.

Фальшива економіка

Щоб зрозуміти цю величезну і швидку трансформацію, потрібно перейти за поверхневі оголошення і зануритися у психологію та економіку Волл-стріт.

«Спочатку вони ігнорують тебе, потім сміються з тебе, потім нападають на тебе, і тоді ти перемагаєш.»

Цю фразу часто приписують Ганді, але у сфері революційних інновацій вона має універсальну істину, яка ідеально описує протистояння між біткоїном і традиційними фінансами.

Ігнорування і насмішка (2009—2017)

На початку Волл-стріт байдуже. Біткоїн — це просто іграшка крипто-панків і лібертарианців. Коли він почав з’являтися, почалася насмішка, його називали «грою для багатіїв». Обмежений у кількості 21 мільйон, децентралізований, без лідера — цей мережевий проект, що прагне кинути виклик доларовій гегемонії? Це був найвищий рівень жартів на Давосі і на вечірках Волл-стріт.

Атака (2017—2023)

Коли біткоїн багаторазово відроджувався у бульбашках і ведмедих ринках, сміх перетворився на страх. Саме в цей період Деймон і його колеги погрожували звільнити будь-кого, хто наважиться купити біткоїн, SEC почала безжальну кампанію, а ЗМІ тиражували «Біткоїн помер» сотні разів.

Вони атакували його, бо він становив загрозу їхній бізнес-моделі. Традиційні банки покладаються на воротарів, посередників і часткові резерви, тоді як біткоїн — це peer-to-peer, самостійне зберігання і математична прозорість. Це їх лякає.

Капітуляція (сучасний етап)

Що трапляється, коли 15 років намагатися знищити ідею, і вона все одно не вмирає; коли вона виростає у цінність у десятки трильйонів доларів, що зовсім не підконтрольна вам?

Вам доводиться капітулювати.

Перехід Волл-стріт не зумовлений раптовим пробудженням. Вони не прочитали вчора білу книгу про біткоїн і не зрозуміли раптово глибину роботи Сатоші. Ні, вони капітулюють, бо за своєю суттю — це машина збору комісій. За останні десять років відбулася історична передача багатства поза їхньою екосистемою. Нативні крипто-біржі заробили сотні мільярдів доходу, тоді як старі банки через гордість і регуляторний тиск залишилися осторонь.

Врешті-решт, цифри говорять самі за себе. Втрата можливості не врахувати біткоїн — це надто дорого. Вони усвідомили істину епохи: якщо не можеш його знищити, приєднайся до нього.

Вони вирішили: оскільки люди хочуть купувати біткоїн, краще зробити це через ETF Goldman Sachs, щоб отримати 0,25% управлінських зборів; якщо вже торгувати — то через Charles Schwab. Волл-стріт не прийняв дух біткоїна, а визнав його неминучість і намагається отримати свою частку.

Обов’язкова математика

Ця серія подій наповнена поетичним правосуддям.

Традиційні фінанси базуються на довірі: ви повинні вірити, що центральний банк не знецінить валюту, що банки не згорять ваші депозити, що розрахункові палати працюватимуть належним чином.

Історія неодноразово доводила, що ця довіра часто зловживається — від фінансової кризи 2008 року до інфляції 2020-х.

Біткоїн базується на математиці. На відкритому коді, криптографічних хешах і жорстких правилах, що виконуються всіма вузлами мережі. Його не цікавить ваше походження, поштовий індекс або масштаб управління. Він просто кожні 10 хвилин створює новий блок, тик-так, і так далі.

Саме ця безжальна і послідовна сталість у кінцевому підсумку руйнує опір інституцій. Волл-стріт усвідомлює: вони намагаються протистояти гравітації. Ви не можете скасувати математику законодавчо, і не можете зменшити абсолютну цифрову обмеженість за допомогою PR.

Фіатна система на межі руйнування через космічні борги, безперервне друкування і геополітичну нестабільність, тоді як біткоїн — навпаки. У світі, наповненому фінансовими фікціями, він — чистий, некерований реєстр. Розумні гроші зрозуміли це: біткоїн — не хедж проти старої системи, а рятувальний човен.

Кінець всіх

Нехай останні кілька днів увійдуть до історії фінансів як «Велика капітуляція».

Це підтвердження для ранніх власників: крипто-панків, роздрібних інвесторів, вірних у 80% падінь, що їх висміювали на Thanksgiving, і мрійників, які раніше бачили майбутнє, ніж інституції.

Вони праві, а великі гравці — ні.

І тепер ці гіганти змушені купувати цю активи за ціною, що відображає їхню багаторічну необізнаність, у тих, кого вони раніше зневажали.

Goldman Sachs капітулював, Morgan Stanley капітулював, Charles Schwab капітулював, NYSE капітулював.

Вони не мають вибору: 21 століття фінансової архітектури переписується, базуючись на децентралізованих протоколах.

Наратив повністю змінився. Тепер володіння біткоїном — це не ризик. У традиційних фінансах найбільший професійний ризик — це не мати його у портфелі. Інституції усвідомили: поїзд уже відправився, і вони мчать назустріч, кидаючи портфелі і намагаючись зайняти місце.

Ми пройшли етап прийняття і увійшли в етап асиміляції. Але не помиліться: не Волл-стріт асимілює біткоїн, а біткоїн — Волл-стріт.

Троянський кінь вже у місті, солдати виходять на вулиці. Інфраструктура готова, ETF торгується, спотовий ринок відкритий, старі воротарі опустили гідність, щоб отримати свою частку.

Біткоїн неможливо зупинити, він ніколи не був і не буде зупинений. Це ідея, що виникла з людської історії найпотужнішої обчислювальної мережі.

Тому ласкаво просимо до цієї революції, гіганти Волл-стріт.