Готівка входить у ринок? Опитування Nomura: 65% інституцій вважають криптовалюту «інструментом диверсифікації портфеля»

Коли логіка глобального розподілу активів поступово змінюється, криптовалюти також переходять від «крайнього активу» до основного інвестиційного інструменту. Дослідження, спільно опубліковане найбільшою японською брокерською компанією «Nomura Holdings» та її дочірньою компанією з цифрових активів Laser Digital, показує, що з покращенням настроїв на ринку та появою нових сценаріїв застосування, ставлення інституційних інвесторів до цифрових активів стає більш позитивним, з 65% опитаних, які вже вважають криптовалюти інструментом диверсифікації портфеля. Це дослідження, проведене серед понад 500 японських професійних інвесторів, вказує, що до 31% респондентів мають оптимістичний погляд на перспективи ринку криптовалют на наступний рік, що значно вище за 25% у 2024 році. Водночас, песимістичні настрої на ринку також зменшуються, що свідчить про те, що з розвитком зрілості криптоактивів стереотипи інвесторів поступово руйнуються. У звіті виділяється ключова тенденція: диверсифікація ризиків у портфелі. Дослідження показує, що до 65% інституційних інвесторів вже вважають криптовалюти важливим інструментом для диверсифікації активів; ще більш цікаво, що серед тих, хто ще не має активних інвестицій у криптовалюти, 79% респондентів планують офіційно увійти на ринок протягом найближчих трьох років. Однак, наразі інституційні кошти залишаються досить обережними, більшість планує обмежити частку криптовалют у портфелі до 2-5%, що свідчить про те, що цей потік входу інституцій ще знаходиться на ранній стадії. Зміна ставлення інституцій багато в чому пояснюється поступовою ясністю у глобальному регуляторному середовищі. Візьмемо, наприклад, Японію: за минулий рік влада активно удосконалювала нормативну базу щодо криптовалют, глибоко обговорюючи питання класифікації активів, податкових реформ та захисту інвесторів. На міжнародному рівні регуляторні правила у провідних ринках стають все більш чіткими, а запуск та популяризація спотових ETF на біткоїн та ефіріум, а також активний розвиток токенізації реальних активів (RWA) значно зменшили «невизначеність», яка раніше стримувала інституційний інтерес. Варто зазначити, що інтерес інституцій вже не обмежується простим «купити дешево, продати дорого» для отримання прибутку. Більше 60% опитаних проявляють сильний інтерес до стейкінгу, позик, деривативів на криптовалюти та токенізованих активів. Це свідчить про прагнення інституцій застосовувати більш стабільні стратегії доходу та будувати більш складні та просунуті інвестиційні портфелі. Одночасно, стабільні монети стають все більш популярними серед інституційних інвесторів. 63% вважають, що стабільні монети мають високий потенціал розвитку, з потенційними сценаріями застосування у управлінні капіталом, міжнародних платежах та інвестиціях у токенізовані цінні папери. Незважаючи на оптимістичний прогноз розвитку, виклики залишаються. Висока волатильність криптоактивів, ризики контрагентів, а також відсутність єдиної прийнятої моделі оцінки вартості залишаються перешкодами для масового входу інституцій. Крім того, регуляторна невизначеність, хоча й зменшується, ще не зникла повністю.