Тільки що помітив щось цікаве у останніх фінансових звітах напівпровідникової галузі. Taiwan Semi щойно перевищила свої показники за четвертий квартал і підвищила прогноз капітальних витрат на весь рік до 52-56 мільярдів доларів, що є масивним порівняно з минулорічними 40,9 мільярдами доларів. Такий рівень витрат сигналізує про серйозну впевненість у попиті на інфраструктуру для штучного інтелекту, який триватиме до 2026 року і далі. Уолл-стріт явно готується до сильного року для акцій, пов’язаних із ШІ.

Що привернуло мою увагу, так це те, як це створює реальну можливість прямо зараз. Очікується, що сектор технологій S&P 500 зросте прибутки на 20% цього року, а загальне зростання прибутків ринку досягне 12,8%. Це такий фон, на якому якісні акції ШІ зазвичай показують хороші результати. Політика Федеральної резервної системи також здається підтримуючою — інфляція знижується, і ймовірно зниження ставок, що історично сприяє ралі технологічного сектору.

Я розглядаю кілька конкретних компаній, які здаються недооціненими з урахуванням сприятливих умов. Vertiv — одна з них, яка не отримує достатньої уваги. Вони безпосередньо співпрацюють з Nvidia, вирішуючи непоказні, але критично важливі проблеми інфраструктури в дата-центрах ШІ — енергопостачання, охолодження, управління теплом. Акції знизилися приблизно на 12% з максимумів у жовтні, навіть попри зростання сектору. Цікаво, що їхній дохід очікується досягти 12,43 мільярда доларів до 2026 року, що більш ніж у два рази перевищує рівень 2022 року, а EPS потенційно зросте з 0,53 долара у 2022 році до 5,33 долара наступного року. Це серйозне прискорення прибутків. Торгується з 25% знижкою до недавніх максимумів і має рейтинг Zacks Rank 2, тому варто розглянути цю компанію перед звітом за четвертий квартал, який вийде 11 лютого.

Ще одна — AMD. Усі зосереджені на Nvidia, але бути другим у гонці за AI-чипами — це насправді хороша позиція, коли ринок так швидко зростає. AMD орієнтується на понад 35% CAGR доходу протягом наступних трьох-п’яти років з ціллю понад $20 non-GAAP EPS. Очікується, що дохід досягне 43,43 мільярда доларів до 2026 року порівняно з 25,8 мільярдами у 2024. Акції зазнали неймовірного зростання — приблизно на 97% за останні 12 місяців — але аналітики все ще бачать потенціал зростання на 28% від поточних рівнів. Нещодавно вони знайшли підтримку біля своєї 21-тижневої скользячої середньої, а за 40-кратним прогнозом прибутку торгуються з 50% знижкою до п’ятирічних максимумів. Така технічна картина може сприяти подальшому зростанню.

Загалом, суть у тому, що будівництво інфраструктури для ШІ реально і ще перебуває на ранніх стадіях. Ці найкращі акції для купівлі зараз — це не просто ігри на імпульсі, вони мають реальний фундаментальний зростання прибутків. Чи то компанії, що виробляють інструменти та обладнання, як Vertiv, чи дизайнери чипів, як AMD, — у цьому секторі є міцна підстава для зростання до 2026 року. Варто зробити власне дослідження, але саме в такому середовищі якісне ШІ-інвестування зазвичай окупається.