Останнім часом отримую багато питань щодо коротких путів, тож вирішив це пояснити, оскільки це насправді досить хороший спосіб отримати дохід, якщо ви розумієте, що робите.

Загалом, коли ви продаєте короткий пут-опціон, ви ставите на те, що акція залишиться вище певної ціни. Звучить просто, так? Але тут люди плутають короткий і пут — це не одне й те саме. Пут-опціон дає комусь право продати вам акцію за фіксованою ціною. Коли ви пишете (продати) цей пут, ви берете на себе іншу сторону цієї ставки. Ви SHORT цей пут-опціон, тобто ви зобов’язані, якщо щось піде не так.

Чому ж це робити? Два основних причини: ви одразу отримуєте премію, і якщо акція буде вам призначена, ви купуєте її зі знижкою. Вигідно обом сторонам, якщо ви все одно хотіли володіти цим акціями.

Дозвольте навести реальний приклад. Припустимо, акція ABC торгується за $35 і ви думаєте, що вона підніметься, але хочете купити її за $30. Ви продаєте пут-опціон з $30 страйком за премію. Бум — ви щойно заробили $3 $300 , оскільки опціони йдуть блоками по 100 акцій(. Тепер чекаєте. Якщо ABC залишиться вище )коли опціон закінчується, ви зберігаєте цю $30 , і опціон стає безвартісним. Чиста угода.

Але якщо ABC опуститься нижче $30? Тепер ви володієте 100 акціями за $300 за акцію мінус вже отриману премію. Ваша базова ціна становить $27. Якщо ви оптимістично налаштовані щодо відновлення, це цілком нормально. Якщо ні — ви можете викупити цей опціон, якщо він торгується нижче за ціну, за яку ви його продавали.

Ось у чому суть — ця стратегія має серйозні обмеження. Максимальний ваш збиток на цій угоді з ABC становитиме $2,700, якщо акція знеціниться до нуля. Ви ризикуєте багато, щоб отримати невеликий преміум, тому потрібно бути справді впевненим у базовому активі і комфортно почуватися з можливістю його володіння.

Головна різниця між коротким і пут: пут — це сам контракт, а короткий — це ваша позиція у ньому. Ви SHORT цей пут, тобто ви його продали і тепер маєте зобов’язання, якщо його виконають.

Щоб це зробити, просто розміщуєте ордер на продаж для відкриття у вашого брокера. Премія потрапить на ваш рахунок, і ви будете у цій угоді. Тільки переконайтеся, що у вас є капітал для купівлі акцій, якщо їх призначать — це частина, яку іноді забувають.

Це не найяскравіша стратегія, але якщо хочете отримати додатковий дохід і можливо купити акцію за вашою цільовою ціною, короткі пут-опціони можуть працювати. Просто йдіть з відкритими очима і розумійте ризики.