Щойно я помітив щось цікаве, що відбувається у секторі товарів широкого споживання прямо зараз. Весь сектор зазнає сильних втрат, оскільки споживачі турбуються про витрати та переходять до більш здорових опцій. Звучить погано на перший погляд, але якщо ви мислите контрінтуїтивно, це може бути саме ваш момент.

Ось у чому справа — навіть абсолютні гіганти, такі як Coca-Cola і PepsiCo, виглядають досить привабливо зараз. Це не малі гравці. Coca-Cola буквально є найбільшою у світі компанією з безалкогольних напоїв із легендарною лояльністю бренду. PepsiCo ще більш диверсифікована, домінуючи як у напоях, так і у закусках (hello Frito-Lay) плюс упаковані продукти. Обидві — Королі дивідендів, тобто вони збільшували дивіденди понад 50 років поспіль. Це не так просто зробити.

Але ринок жорстко ставиться до всього сектору товарів широкого споживання, і це створює можливість, якщо у вас є терпіння.

Coca-Cola тут більш безпечний варіант. Її органічний продаж зріс на 6% у третьому кварталі 2025 року, що є хорошим показником враховуючи ситуацію. Це зросло з 5% у попередньому кварталі і значно випереджає PepsiCo, яка показала 1,3%. Оцінка не кричить, що вона дуже дешева, але є цілком розумною. Їхні коефіцієнти ціна-прибуток і ціна-активи обидва нижчі за середні за п’ять років, а дивідендна дохідність у 2,9% є поважною. Для консервативних інвесторів це виглядає як справжня точка входу.

Тепер PepsiCo — зовсім інша справа. Компанія бореться — той 1,3% органічного зростання фактично погіршився з 2,1% у попередньому кварталі. Так, зараз ситуація виглядає важкою. Але ось чому я звертаю увагу: акції зазнали таких сильних втрат, що дивідендна дохідність наблизилася до історичних максимумів — приблизно 4%. Їхні коефіцієнти P/S і P/B обидва значно нижчі за середні за п’ять років. Це той тип оцінки, який ви бачите, коли ринок втрачає віру.

Компанія також не сидить склавши руки. Вони активно купують нові бренди, щоб залишатися в тренді з споживчими тенденціями, і є активний інвестор, який наполягає на передачі розливу напоїв на аутсорсинг, як це робить Coca-Cola, що може суттєво покращити маржу. Це кричить про потенціал повернення до зростання, якщо ви можете витримати волатильність.

Отже, моя думка: коли цілий сектор потрапляє у «собачий будок» на Уолл-стріт, саме тоді потрібно копати глибше. Найкращі компанії у секторі товарів широкого споживання знищують разом із посередніми. Coca-Cola — консервативний вибір, PepsiCo — цінова стратегія для тих, у кого сильніший шлунок. Або, чесно кажучи, візьміть трохи обох, якщо баланс ризику і нагороди здається правильним для вашого портфеля. Це той тип контрінтуїтивної можливості, що не трапляється щодня.